5.投資風(fēng)險產(chǎn)生的原因主要包括( )。
A.投資收益的不確定性
B.購買力風(fēng)險
C.自然災(zāi)害
D.人為因素造成的損失
6.通常利用( )來測算投資組合中任意兩個投資項(xiàng)目收益率之間的變動關(guān)系。
A.協(xié)方差
B.相關(guān)系數(shù)
C.方差
D.標(biāo)準(zhǔn)差
7.下列說法正確的是( )。
A.相關(guān)系數(shù)為-1時能夠抵消全部風(fēng)險
B.相關(guān)系數(shù)為0～+1之間變動時，相關(guān)程度越低分散風(fēng)險的程度越大
C.相關(guān)系數(shù)為0～-1之間變動時，相關(guān)程度越低分散風(fēng)險的程度越小
D.相關(guān)系數(shù)為0時，不能分散任何風(fēng)險
8.下列說法正確的是( )。
A.非系統(tǒng)性風(fēng)險包括經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險兩部分
B.經(jīng)營風(fēng)險是指由于企業(yè)內(nèi)外部條件變化對企業(yè)盈利能力或資產(chǎn)價值產(chǎn)生影響形成的風(fēng)險
C.由于行業(yè)技術(shù)的發(fā)展引起的風(fēng)險屬于系統(tǒng)風(fēng)險
D.在投資組合中投資項(xiàng)目增加的初期，風(fēng)險分散的效果比較明顯，但增加到一定程度，風(fēng)險分散的效果就會逐漸減弱
9.資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件包括( )。
A.在市場中存在很多投資者
B.不同投資者對于金融工具未來的收益現(xiàn)金流的預(yù)期值、方差等有不同的估計
C.沒有稅金和交易成本
D.所有的投資者都是理性的
10.單項(xiàng)資產(chǎn)或者投資組合的必要收益率受( )的影響。
A.無風(fēng)險收益率
B.市場組合的平均收益率
C.β系數(shù)
D.某種資產(chǎn)的特有風(fēng)險
三、判斷題。
1.企業(yè)投資的核心目的是開拓市場、控制資源、防范風(fēng)險。( )
2.投機(jī)一般是一種實(shí)際交割的交易行為，而投資往往是一種買空賣空的信用交易。( )
3.投機(jī)具有積極作用，但是過度投機(jī)或者違法投機(jī)可能會形成泡沫經(jīng)濟(jì)。( )
4.直接投資的資金所有者和資金使用者是分離的，而間接投資的資金所有者和資金使用者是統(tǒng)一的。( )
5.區(qū)分企業(yè)對內(nèi)投資和對外投資最簡單的方法，就是看投資的結(jié)果是否取得了可供本企業(yè)使用的實(shí)物資產(chǎn)。( )
6.開辦費(fèi)投資的投入方式只能是分次投入，但回收是一次完成的。( )
7.在沒有通貨膨脹的情況下，必要收益率=資金時間價值+風(fēng)險收益率。( )
8.兩種資產(chǎn)的協(xié)方差為正值說明兩種資產(chǎn)的收益率成同方向變動;協(xié)方差為負(fù)值時說明兩種資產(chǎn)的收益率成反方向變動。協(xié)方差的絕對值越大表示兩種資產(chǎn)收益率的關(guān)系越疏遠(yuǎn)，反之說明關(guān)系越密切。( )
9.資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)發(fā)生變化時，投資組合的收益率都不會低于所有單個資產(chǎn)中的最低收益率，投資組合的風(fēng)險可能會高于所有單個資產(chǎn)中的最高風(fēng)險。( )
10.如果兩種證券的相關(guān)系數(shù)=1,則兩種證券組成投資組合報酬率的標(biāo)準(zhǔn)差一定等于兩種證券報酬率的標(biāo)準(zhǔn)差的算術(shù)平均數(shù)。( )
四、計算題。
1.股票A和股票B的部分年度資料如下：
| 年度 |
A股票收益率（%） |
B股票收益率（%） |
| 1 |
20 |
13 |
| 2 |
14 |
19 |
| 3 |
18 |
25 |
| 4 |
25 |
35 |
| 5 |
20 |
21 |
| 6 |
29 |
31 |
要求：計算股票A和股票B的協(xié)方差(保留四位小數(shù))。
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