2007年會計專業(yè)資格考試沖刺專題

四、財務(wù)管理環(huán)境：是指對企業(yè)財務(wù)活動和財務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)內(nèi)外各種條件的統(tǒng)稱。
（一）經(jīng)濟環(huán)境
財務(wù)管理的經(jīng)濟環(huán)境主要包括經(jīng)濟周期經(jīng)濟發(fā)展水平和宏觀經(jīng)濟政策。
1．經(jīng)濟周期：復(fù)蘇、繁榮、衰退、蕭條。
2．經(jīng)濟發(fā)展水平
財務(wù)管理工作者必須積極探索與經(jīng)濟發(fā)展水平相適應(yīng)的財務(wù)管理模式。
3．宏觀經(jīng)濟政策
我國經(jīng)濟體制改革的目標(biāo)是建立社會主義市場經(jīng)濟體制，以進一步解放和發(fā)展生產(chǎn)力在這個總目標(biāo)的指導(dǎo)下，我國已經(jīng)并正在進行財稅體制、金融體制、外匯體制、外貿(mào)體制、計劃體制、價格體制、投資體制、社會保障制度、企業(yè)會計準(zhǔn)則體系等各項改革。所有這些改革措施深刻地影響著我國的經(jīng)濟生活也深刻地影響著我國企業(yè)的發(fā)展和財務(wù)活動的開展。
不同經(jīng)濟政策下應(yīng)采取不同財務(wù)政策。

（二）法律環(huán)境（與以往解釋不同）
財務(wù)管理的法律環(huán)境主要包括企業(yè)組織形式及公司治理的規(guī)定和稅收法規(guī)。
1．企業(yè)組織形式與公司治理
企業(yè)按組織形式可分為獨資企業(yè)、合伙企業(yè)和公司。
公司治理是有關(guān)公司控制權(quán)和剩余索取權(quán)分配的一套法律制度以及文化的安排，它涉及所有者、董事會和高級執(zhí)行人員等之間權(quán)力分配和制衡關(guān)系。

【例9】公司治理涉及（        ）之間權(quán)力分配和制衡關(guān)系。
A．所有者   B．債權(quán)人    C．董事會     D．高級執(zhí)行人員                      
【答案】：ACD

2．稅法
稅法是由國家機關(guān)制定的調(diào)整稅收征納關(guān)系及其管理關(guān)系的法律規(guī)范的總稱。我國稅法的構(gòu)成要素主要包括征稅人、納稅義務(wù)人、課稅對象、稅目稅率、納稅環(huán)節(jié)、計稅依據(jù)、納稅期限、納稅地點、減稅免稅法律責(zé)任等。

（三）金融環(huán)境
金融機構(gòu)、金融工具、金融市場、利率。
1．金融機構(gòu)
社會資金從資金供應(yīng)者手中轉(zhuǎn)移到資金需求者手中大多要通過金融機構(gòu)。金融機構(gòu)包括銀行業(yè)金融機構(gòu)和其他金融機構(gòu)。
2．金融工具
金融工具是能夠證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系，并據(jù)以進行貨幣資金交易的合法憑證。它對于交易雙方所應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)與享有的權(quán)利均具有法律效力。

金融工具一般具有（1）期限性（2）流動性（3）風(fēng)險性（4）收益性四個基本特征。（掌握特征間關(guān)系）
【例10】下列關(guān)于金融工具特征說法正確的有（        ）
A．流動性與收益性同向  B．風(fēng)險與收益性同向    C．期限性與風(fēng)險性同向  D．流動性與風(fēng)險性反向
【答案】：BC
【解析】：利率=無風(fēng)險收益率+風(fēng)險收益率
=無風(fēng)險收益率+（違約風(fēng)險收益率+流動性風(fēng)險收益率+期限風(fēng)險收益率）

（三）金融市場
金融市場是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過金融工具進行交易的場所。按組織方式的不同可劃分為：場內(nèi)交易（證券市場的主體）；場外交易（證券交易所的必要補充）。

（四）利率
利率也稱利息率是利息占本金的百分比指標(biāo)。從資金的借貸關(guān)系看利率是一定時期內(nèi)運用資金資源的交易價格。
1．利率決定因素：（1）資金的供給與需求來（2）經(jīng)濟周期（3）通貨膨脹（4）國家貨幣政策和財政政策（5）國際政治經(jīng)濟關(guān)系（6）國家對利率的管制程度等。

2．公式：利率=純利率+通貨膨脹補償率（或稱通貨膨脹貼水）+風(fēng)險收益率
             =無風(fēng)險收益率+風(fēng)險收益率
根據(jù)公式，遇有通貨膨脹時，投資者應(yīng)購買短期債券或長期浮動收益證券（如股票）來規(guī)避通貨膨脹帶來的影響。

【例11】下列不屬于風(fēng)險收益構(gòu)成因素的是（   ）
A．通貨膨脹補償率   B．違約風(fēng)險收益率     C．流動性風(fēng)險收益率  D．期限風(fēng)險收益率【答案】：A
【解析】：純利率與通貨膨脹補償率合稱為無風(fēng)險收益率，而風(fēng)險收益率中又包括違約風(fēng)險收益率、流動性風(fēng)險收益率和期限風(fēng)險收益率。

 2007年會計專業(yè)資格考試沖刺專題

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