第二節(jié) 現(xiàn)金管理

　　現(xiàn)金有廣義、狹義之分。廣義的現(xiàn)金，是指在生產(chǎn)經(jīng)營過程中以貨幣形態(tài)存在的資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金等。狹義的現(xiàn)金，僅指庫存現(xiàn)金。這里所講的現(xiàn)金

　　是指廣義的現(xiàn)金。保持合理的現(xiàn)金水平是企業(yè)現(xiàn)金管理的重要內(nèi)容:、

　　一、持有現(xiàn)金的動機(jī)

　　持有現(xiàn)金是出于三種需求:交易性需求、預(yù)防性需求和投機(jī)性需求。

　　(一)交易性需求

　　交易性需求，是指企業(yè)為了滿足維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動的需要而持有一定數(shù)額的現(xiàn)金。

　　(二)預(yù)防性需求

　　預(yù)防性需求，是指企業(yè)為了應(yīng)付突發(fā)事件而持有一定數(shù)額的現(xiàn)金。

　　(三)投機(jī)性需求

　　投機(jī)性需求，是指企業(yè)為了抓住突然出現(xiàn)的獲利機(jī)會而持有一定數(shù)額的現(xiàn)金。

　　二、目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定

　　(一)成本模型

　　成木模型強(qiáng)調(diào)持有現(xiàn)金是有成本的，最優(yōu)的現(xiàn)金持有量是使得現(xiàn)金待有成本最小化的持有量、通過分析現(xiàn)金的機(jī)會成本和短期成本，以兩種成本之和最低時的現(xiàn)金持有量作為目標(biāo)現(xiàn)金余額。

　　(二)存貨模型

　　最佳現(xiàn)金持有量C*是機(jī)會成本線與交易成本線交叉點所對應(yīng)的現(xiàn)金持有量，因此C*應(yīng)當(dāng)滿足:

　　機(jī)會成本=交易成本，即(C*/2)xK=(TlC*)xF，即最佳現(xiàn)金持有貨是C*= (三)隨機(jī)模型

　　隨機(jī)模型建立在企業(yè)的現(xiàn)金未來需求總量和收支不可預(yù)測的前提下，通過現(xiàn)金波動的最高限額、最低限額和現(xiàn)金回歸線進(jìn)行現(xiàn)金控制。其計算公式如下:

　　R=( +L H=3R-2L

　　具中，b為證劵轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為證券的成本，δ為公司每日現(xiàn)金流量變動的標(biāo)準(zhǔn)差，i為以日為基礎(chǔ)計算的現(xiàn)金機(jī)會成本，R為回歸線，H為上限，L為下限。

　　三、資金集中管理模式

　　通過資金的集中管理，統(tǒng)一籌集、合理分配、有序調(diào)度，能夠降低融資成本，提高資金使用效率，確保集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)，實現(xiàn)整體利益的最大化。

　　資金集中管理模式可以分為以下幾種:

　　(1)統(tǒng)收統(tǒng)支模式;

　　(2)撥付備用金模式;

　　(3)結(jié)算中心模式;

　　(4)內(nèi)部銀行模式;

　　(5)財務(wù)公司模式

　　四、現(xiàn)金收支日常管理

　　(一)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

　　現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，是指介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)余之間的時間段，也就是存貨周轉(zhuǎn)期與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期之和減去應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。

　　(二)收款管理

　　收款管理應(yīng)關(guān)注收款成木和收款浮動期收款成本包括浮動期成本、管理收款系統(tǒng)的相關(guān)費用及第二方處理費用或清算相關(guān)費用。收款浮動期，是指從支付開始到企業(yè)收到資金的時間間隔。

　　(三)收款管理

　　(1)使用現(xiàn)金浮游量;

　　(2)推遲應(yīng)付款的支付;

　　(3)匯票代替支票;

　　(4)改進(jìn)員工工資支付模式;

　　(5)透支;

　　(6)爭取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步;

　　(7)使用零余額賬戶。

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