第七章 營運資金管理

　　[基本要求]

　　(一)掌握信用政策決策和現(xiàn)金折扣決策的方法

　　(二)掌握最優(yōu)存貨量的確定方法

　　(三)熟悉現(xiàn)金目標余額的確定方法

　　(四)熟悉現(xiàn)金收支和應收賬款日常管理

　　(五)熟悉流動負債管理

　　(六)了解營運資金的特點和管理原則

　　(七)了解營運資金管理策略

　　(八)了解現(xiàn)金持有的動機

　　(九)了解存貨的功能、存貨控制系統(tǒng)

第一節(jié) 營運資金管理的主要內容

　　一、營運資金的特點

　　營運資金是指流動資產(chǎn)減去流動負債后的余額。營運資金的來源具有多樣性、營運資金的數(shù)量具有波動性、營運資金的周轉具有短期性、營運資金的實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性。

　　二、營運資金的管理原則

　　保證合理的資金需求;提高資金使用效率;節(jié)約資金使用成本;保持足夠的短期償債能力。

　　三、營運資金管理策略

　　(一)流動資產(chǎn)的投資策略

　　企業(yè)必須選擇與其業(yè)務需要和管理風格相符合的流動資產(chǎn)投資策略。可選擇的流動資產(chǎn)投資策略包括：緊縮的流動資產(chǎn)投資策略、寬松的流動資產(chǎn)投資策略。

　　(二)流動資產(chǎn)的融資策略

　　如何進行永久性和波動性流動資產(chǎn)融資決策，決定了一個企業(yè)的營運資金融資策略。融資決策分析方法可以劃分為：期限匹配融資策略、保守融資策略和激進融資策略。