點擊下載：2012年會計職稱《中級財務(wù)管理》考試大綱

　　第五章 營運資金管理

　　[基本要求]

　　(一)掌握現(xiàn)金管理的目標、持有動機、目標現(xiàn)金余額的計算及現(xiàn)金收支管理方法

　　(二)掌握應(yīng)收賬款的功能與成本、信用政策及其決策方法、應(yīng)收賬款的監(jiān)控與日常管理

　　(三)掌握存貨的功能與成本、最佳存貨量的決策方法、存貨控制系統(tǒng)

　　(四)熟悉營運資金的定義與特點、營運資金管理戰(zhàn)略

　　(五)了解各種流動負債管理

　　[考試內(nèi)容]

　　第一節(jié) 營運資金管理的主要內(nèi)容

　　一、營運資金的特點

　　營運資金是指流動資產(chǎn)減去流動負債后的余額。營運資金的管理既包括流動資產(chǎn)的管理，也包括流動負債的管理。

　　營運資金的來源具有靈活多樣性、營運資金的數(shù)量具有波動性、營運資金的周轉(zhuǎn)具有短期性、營運資金的實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性。

　　二、營運資金的管理原則

　　(一)保證合理的資金需求

　　認真分析生產(chǎn)經(jīng)營狀況，合理確定營運資金的需要數(shù)量。營運資金的管理必須把滿足正常合理的資金需求作為首要任務(wù)。

　　(二)提高資金使用效率

　　提高營運資金使用效率的關(guān)鍵就是采取得力措施，縮短營業(yè)周期，加速變現(xiàn)過程，加快營運資金周轉(zhuǎn)。

　　(三)節(jié)約資金使用成本

　　要在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，遵守勤儉節(jié)約的原則，盡力降低資金使用成本。一方面，要挖掘資金潛力，盤活全部資金，精打細算地使用資金;另一方面，積極拓展融資渠道，合理配置資源，籌措低成本資金，服務(wù)于生產(chǎn)經(jīng)營。

　　(四)保持足夠的短期償債能力

　　合理安排流動資產(chǎn)與流動負債的比例關(guān)系，保持流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與流動負債結(jié)構(gòu)的適配性，保證企業(yè)有足夠的短期償債能力是營運資金管理的重要原則之一。

　　三、營運資金戰(zhàn)略

　　企業(yè)必須確立一個框架用來評估營運資金管理中風險與收益韻平衡，包括營運資金的投資和融資戰(zhàn)略，這些戰(zhàn)略反映企業(yè)的需要以及對風險承擔的態(tài)度。

　　(一)流動資產(chǎn)的投資戰(zhàn)略

　　企業(yè)必須選擇與其業(yè)務(wù)需要和管理風格相符合的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略�？蛇x擇的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略包括：緊縮的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略、寬松的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略。

　　(二)流動資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略

　　如何進行永久性和波動性流動資產(chǎn)融資決策，決定了一個企業(yè)的營運資金融資戰(zhàn)略。融資決策分析方法可以劃分為：期限匹配融資戰(zhàn)略、保守融資戰(zhàn)略和激進融資戰(zhàn)略。

　　第二節(jié) 現(xiàn)金管理

　　現(xiàn)金有廣義、狹義之分。廣義的現(xiàn)金是指在生產(chǎn)經(jīng)營過程中以貨幣形態(tài)存在的資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金等。狹義的現(xiàn)金僅指庫存現(xiàn)金。這里所講的現(xiàn)金是指廣義的現(xiàn)金。保持合理的現(xiàn)金水平是企業(yè)現(xiàn)金管理的重要內(nèi)容。

　　一、持有現(xiàn)金的動機

　　持有現(xiàn)金是出于三種需求：交易性需求、預(yù)防性需求和投機性需求。

　　(一)交易性需求

　　企業(yè)的交易性需求是企業(yè)為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動所需持有的現(xiàn)金額。

　　(二)預(yù)防性需求

　　預(yù)防性需求是指企業(yè)需要維持充足現(xiàn)金，以應(yīng)付突發(fā)事件。

　　(三)投機性需求

　　投機性需求是企業(yè)為了抓住突然出現(xiàn)的獲利機會而持有的現(xiàn)金。

　　二、目標現(xiàn)金余額的確定

　　(一)成本模型

　　成本模型強調(diào)持有現(xiàn)金是有成本的，最優(yōu)的現(xiàn)金持有量是使得現(xiàn)金持有成本最小化的持有量。通過分析現(xiàn)金的機會成本、管理成本和短期成本，以三種成本之和最低時的現(xiàn)金持有量作為目標現(xiàn)金余額。

　　(二)隨機模型(米勒一奧爾模型)

　　隨機模型又稱米勒一奧爾模型，是建立在未來現(xiàn)金流量穩(wěn)定均衡且可以預(yù)測的基礎(chǔ)之上的，通過現(xiàn)金波動的最高限額和最低限額和現(xiàn)金回歸線進行現(xiàn)金控制。其計算公式如下：

　　H=3R-2L

　　其中：b為證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為證券的成本，為公司每日現(xiàn)金流變動的標準差，i為以日為基礎(chǔ)計算的現(xiàn)金機會成本，R為回歸線，H為上限，L為下限。

　　三、現(xiàn)金管理模式

　　(一)“收支兩條線”的管理模式

　　“收支兩條線”是政府為了加強財政管理和整頓財政秩序?qū)ω斦�資金采取的一種管理模式。

　　(二)資金集中管理模式

　　資金集中管理模式可以分為以下幾種：(1)統(tǒng)收統(tǒng)支模式;(2)撥付備用金模式;(3)結(jié)算中心模式;(4)內(nèi)部銀行模式;(5)財務(wù)公司模式。

　　四、現(xiàn)金收支管理

　　(一)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

　　現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期就是指介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時間段，也就是存貨周轉(zhuǎn)期與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期之和減去應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。

　　(二)收款管理

　　收款管理包括收賬的流動時間管理、郵寄的處理、收款方式的改善。

　　(三)付款管理

　　使用現(xiàn)金浮游量、推遲應(yīng)付款的支付、匯票代替支票、改進員工工資支付模式、透支、爭取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流人同步、使用零余額賬戶。

　　備考2012年初中級會計職稱考試學習進度表

　　2012初中級會計職稱考試各科教材變化及學習指導