《財務管理》考試大綱

　　第一章　總　論

　　[基本要求]

　　(一)掌握財務管理的內容

　　(二)掌握財務管理目標理論的各種觀點

　　(三)熟悉財務管理的環(huán)節(jié)

　　(四)熟悉財務管理的技術、經濟、金融和法律環(huán)境

　　(五)了解財務管理體制

　　[考試內容]

　　第一節(jié)　財務管理目標

　　一、企業(yè)財務管理目標理論

　　企業(yè)財務管理目標理論中具有代表性的理論主要有：利潤最大化、股東財富最大化、企業(yè)價值最大化和相關者利益最大化。

　　利潤最大化就是企業(yè)財務管理以實現利潤最大為目標。

　　股東財富最大化是企業(yè)財務管理以股東財富最大為目標。

　　企業(yè)價值最大化是企業(yè)財務管理以企業(yè)價值最大為目標。它要求企業(yè)通過采用最優(yōu)的財務政策，充分考慮資金的時間價值和風險與報酬的關系，在保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎上使企業(yè)總價值達到最大。

　　相關者利益最大化目標是企業(yè)價值最大化目標的進一步發(fā)展，它要求企業(yè)經營中應充分考慮股東及其他利益相關者的利益，通過合作共贏促使企業(yè)實現相關者利益最大。

　　二、利益沖突的協調

　　將相關者利益最大化作為財務管理目標，其首要要求就是要協調相關者的利益關系，化解他們之間的利益沖突。

　　(一)所有者與經營者利益沖突的協調

　　經營者和所有者的主要利益沖突，就是經營者希望在創(chuàng)造財富的同時，能夠獲取更多的報酬、更多的享受;而所有者則希望以較小的代價(報酬)實現更多的財富增值。協調所有者與經營者利益沖突的方式有解聘、接收、激勵。

　　(二)所有者與債權人的利益沖突協調

　　所有者的目標可能與債權人期望實現的目標發(fā)生矛盾。協調所有者與債權人的利益沖突協調的方式有：限制性借債、收回借款或停止借款等。

　　第二節(jié)　財務管理環(huán)節(jié)

　　一、計劃與預算

　　(一)財務預測

　　財務預測是根據企業(yè)財務活動的歷史資料，考慮現實的要求和條件，對企業(yè)未來的財務活動作出較為具體的預計和測算的過程。財務預測的方法主要有定性預測和定量預測兩類。

　　(二)財務計劃

　　財務計劃是根據企業(yè)整體戰(zhàn)略目標和規(guī)劃，結合財務預測的結果，對財務活動進行規(guī)劃，并以指標形式落實到每一計劃期間的過程。確定財務計劃指標的方法主要有平衡法、因素法、比例法和定額法等。

　　(三)財務預算

　　財務預算是根據財務戰(zhàn)略、財務計劃和各種預測信息，確定預算期內各種預算指標的過程。財務預算的方法主要包括固定預算與彈性預算，增量預算與零基預算，定期預算和滾動預算等。

　　二、決策與控制

　　(一)財務決策

　　財務決策是按照財務戰(zhàn)略目標的總體要求，利用專門的方法對各種備選方案進行比較和分析，從中選出最佳方案的過程。財務決策的方法主要有：(1)經驗判斷法，如淘汰法、排隊法、歸類法等;(2)定量分析方法，如優(yōu)選對比法、數學微分法、線性規(guī)劃法、概率決策法等。

　　(二)財務控制

　　財務控制是利用有關信息和特定手段，對企業(yè)的財務活動施加影響或調節(jié)，以便實現計劃所規(guī)定的財務目標的過程。財務控制的方法主要有前饋控制、過程控制、反饋控制幾種。

　　三、分析與考核

　　(一)財務分析

　　財務分析是根據企業(yè)財務報表等信息資料，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)財務狀況、經營成果以及未來趨勢的過程。財務分析的方法主要有比較分析、比率分析、綜合分析等。

　　(二)財務考核

　　財務考核是將報告期實際完成數與規(guī)定的考核指標進行對比，確定有關責任單位和個人是否完成任務的過程。財務考核的形式是多種多樣的，可以用絕對指標、相對指標、完成百分比考核，也可用多種財務指標進行綜合評價考核。

　　第三節(jié)　財務管理體制

　　一、企業(yè)財務管理體制的一般模式

　　(一)集權型財務管理體制

　　集權型財務管理體制是指企業(yè)對各所屬單位的所有財務管理決策都進行集中統(tǒng)一，各所屬單位沒有財務決策權，企業(yè)總部財務部門不但參與決策和執(zhí)行決策，在特定情況下還直接參與各所屬單位的執(zhí)行過程。

　　(二)分權型財務管理體制

　　分權型財務管理體制是指企業(yè)將財務決策權與管理權完全下放到各所屬單位，各所屬單位只需對一些決策結果報請企業(yè)總部備案即可。

　　(三)集權與分權相結合型財務管理體制

　　集權與分權相結合型財務管理體制實質就是集權下的分權，企業(yè)對各所屬單位在所有重大問題的決策與處理上實行高度集權，各所屬單位則對日常經營活動具有較大的自主權。

　　二、集權與分權的選擇

　　企業(yè)的財務特征決定了分權的必然性，而企業(yè)的規(guī)模效益、風險防范又要求集權。集權和分權的各有利弊和特點。

　　從聚合資源優(yōu)勢，貫徹實施企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經營目標的角度，集權型財務管理體制顯然是最具保障力的，但信息傳遞的及時性差、成本比較高，而且影響部門的積極性、創(chuàng)造性與應變能力。分權型財務管理體制可以在相當程度上縮短信息傳遞的時間，減小信息傳遞過程中的控制問題，從而使信息傳遞與過程控制等的相關成本得以節(jié)約，并能大大提高信息的決策價值與利用效率。但隨著權力的分散，就會產生企業(yè)管理目標換位問題，這是采用分權型財務管理體制通常無法完全避免的一種成本或代價。

　　集權型或分權型財務管理體制的選擇，本質上體現著企業(yè)的管理政策，是企業(yè)基于環(huán)境約束與發(fā)展戰(zhàn)略考慮順勢而定的權變性策略。

　　三、企業(yè)財務管理體制的設計原則

　　從企業(yè)的角度出發(fā)，其財務管理體制的設定或變更應當遵循如下四項原則：

　　(一)與現代企業(yè)制度的要求相適應的原則

　　按照現代企業(yè)制度的要求，企業(yè)財務管理體制必須以產權管理為核心，以財務管理為主線，以財務制度為依據，體現現代企業(yè)制度特別是現代企業(yè)產權制度管理的思想。

　　(二)明確企業(yè)對各所屬單位管理中的決策權、執(zhí)行權與監(jiān)督權三者分立原則

　　現代企業(yè)要做到管理科學，必須首先要求從決策與管理程序上做到科學、民主，因此決策權、執(zhí)行權與監(jiān)督權三權分立的制度必不可少。

　　(三)明確財務綜合管理和分層管理思想的原則

　　現代企業(yè)制度要求管理是一種綜合管理、戰(zhàn)略管理，要求：(1)從企業(yè)整體角度對企業(yè)的財務戰(zhàn)略進行定位;(2)對企業(yè)的財務管理行為進行統(tǒng)一規(guī)范，做到高層的決策結果能被低層戰(zhàn)略經營單位完全執(zhí)行;(3)以制度管理代替?zhèn)�人的行為管理，從而保證企業(yè)管理的連續(xù)性;(4)以現代企業(yè)財務分層管理思想指導具體的管理實踐(股東大會、董事會、經理人員、財務經理及財務部門各自的管理內容與管理體系)。

　　(四)與企業(yè)組織體制相對應的原則

　　企業(yè)組織體制主要有U型組織、H型組織和M型組織等三種組織形式。U型結構直接從事各所屬單位的日常管理，即實行管理層級的集中控制;H型結構實質上是企業(yè)集團的組織形式，子公司或分公司具有法人資格或是相對獨立的利潤中心;M型結構集權程度較高，突出整體優(yōu)化，具有較強的戰(zhàn)略研究、實施功能和內部交易協調能力。它是目前國際上大的企業(yè)管理體制的主流形式。M型的具體形式有事業(yè)部制、矩陣制、多維結構等。

　　四、集權與分權相結合型財務管理體制的一般內容

　　總結中國企業(yè)的實踐，集權與分權相結合型財務管理體制的核心內容，是企業(yè)總部應做到制度統(tǒng)一，資金集中，信息集成和人員委派。具體集權內容主要有：應集中制度制定權，籌資、融資權，投資權，用資、擔保權，固定資產購置權，財務機構設置權，收益分配權;具體分權內容主要有：分散經營自主權，人員管理權，業(yè)務定價權，費用開支的審批權。

　　第四節(jié)　財務管理環(huán)境

　　一、技術環(huán)境

　　財務管理的技術環(huán)境，是財務管理得以實現的技術手段和技術條件，它決定著財務管理的效率和效果。

　　二、經濟環(huán)境

　　經濟環(huán)境包括經濟體制、經濟周期、經濟發(fā)展水平、宏觀經濟政策、通貨膨脹水平等。

　　(一)經濟體制

　　不同經濟體制下，企業(yè)財務管理有顯著區(qū)別。經濟體制是制約企業(yè)財務管理的重要環(huán)境因素之一。

　　(二)經濟周期

　　市場經濟條件下，經濟發(fā)展與運行帶有一定的波動性。經濟運行大體上經歷復蘇、繁榮、衰退和蕭條幾個階段的循環(huán)，這種循環(huán)叫做經濟周期。在不同的經濟周期，企業(yè)應采用不同的財務管理戰(zhàn)略。

　　(三)經濟發(fā)展水平

　　財務管理的發(fā)展水平是和經濟發(fā)展水平密切相關的，經濟發(fā)展水平越高，財務管理水平也越好。財務管理水平的提高，也有利于經濟發(fā)展水平的進一步提高。

　　(四)宏觀經濟政策

　　不同的宏觀經濟政策，對企業(yè)財務管理影響不同。金融政策中的貨幣發(fā)行量、信貸規(guī)模會影響企業(yè)投資的資金來源和投資的預期收益;財稅政策會影響企業(yè)的資金結構和投資項目的選擇等;價格政策會影響資金的投向和投資的回收期及預期收益;會計制度的改革會影響會計要素的確認和計量，進而對企業(yè)財務活動的事前預測、決策及事后的評價產生影響等等。

　　(五)通貨膨脹水平

　　通貨膨脹對企業(yè)財務活動的影響是多方面的。企業(yè)應當采取措施予以防范。在通貨膨脹初期，貨幣面臨著貶值的風險，這時企業(yè)進行投資可以避免風險，實現資本保值;與客戶應簽訂長期購貨合同，以減少物價上漲造成的損失;取得長期負債，保持資本成本的穩(wěn)定。在通貨膨脹持續(xù)期，企業(yè)可以采用比較嚴格的信用條件，減少企業(yè)債權;調整財務政策，防止和減少企業(yè)資本流失等等。

　　三、金融環(huán)境

　　(一)金融機構、金融工具與金融市場

　　金融機構主要是銀行和非銀行金融機構。

　　金融工具是融通資金的雙方在金融市場上進行資金交易、轉讓的工具，具體分為基本金融工具和衍生金融工具兩大類。

　　金融市場是指資金供應者和資金需求者雙方通過一定的金融工具進行交易而融通資金的場所。

　　(二)金融市場的分類

　　金融市場可以按照不同的標準進行分類。如按期限、功能、融資對象、交易金融工具的屬性或地理范圍等標準分類。

　　(三)貨幣市場

　　貨幣市場的主要功能是調節(jié)短期資金融通。貨幣市場主要有拆借市場、票據市場、大額定期存單市場和短期債券市場等。

　　(四)資本市場

　　資本市場的主要功能是實現長期資本融通，它是實現長期資本融通的場所。

　　四、法律環(huán)境

　　(一)法律環(huán)境的范疇

　　市場經濟是法制經濟，企業(yè)的經濟活動總是在一定法律規(guī)范內進行的。法律既約束企業(yè)的非法經濟行為，也為企業(yè)從事各種合法經濟活動提供保護。

　　(二)法律環(huán)境對企業(yè)財務管理的影響

　　法律環(huán)境對企業(yè)的影響是多方面的，影響范圍包括企業(yè)組織形式、公司治理結構、投融資活動、日常經營、收益分配等。不同種類的法律，分別從不同方面約束企業(yè)的經濟行為，對企業(yè)財務管理產生影響。