(二)貨幣供給及貨幣層次劃分

　　1.貨幣供給的含義。貨幣供給是指一國在某一時點上為社會經(jīng)濟運轉服務的貨幣量。一般由中央銀行和商業(yè)銀行供應的現(xiàn)金貨幣和存款貨幣構成。貨幣供給是一個存量概念，貨幣供給量在很大程度上能夠被中央銀行政策所調控。

　　社會公眾持有現(xiàn)金的愿望、社會各部門的現(xiàn)金需求、社會的信貸資金需求、財政收支等因素，都會影響貨幣供給總量。

　　2.貨幣供應量層次劃分。在實踐中，各國中央銀行對貨幣層次的劃分不盡相同，但所依據(jù)的標準基本一致，即貨幣的流動性。流動性是其他貨幣形態(tài)轉化為現(xiàn)金所需要的時間和成本的多少，即金融資產轉化為貨幣而不損失的能力。根據(jù)貨幣層次劃分的一般原則，各國的做法略有不同。同一個國家，因時間不同，貨幣層次的劃分也不相同。中國人民銀行從1994年第三季度起正式推出貨幣供應量統(tǒng)計監(jiān)測指標，并按季度公布。

　　現(xiàn)階段，我國按流動性不同將貨幣供應量劃分為三個層次：

　　M0=流通中現(xiàn)金

　　M1=M0+企業(yè)單位活期存款+農村存款+機關團體部隊存款+銀行卡項下的個人人民幣活期儲蓄存款

　　M2=M1+城鄉(xiāng)居民儲蓄存款+企業(yè)單位定期存款+證券公司保證金存款+其他存款

　　M1被稱為狹義貨幣，是現(xiàn)實購買力，M2被稱為廣義貨幣;M2與M1之差被稱為準貨幣，是潛在購買力。由于M2通常反映社會總需求變化和未來通貨膨脹的壓力狀況，因此，一般所說的貨幣供應量是指M2。在我國貨幣供應量統(tǒng)計中，貨幣供應量三個層次包含的具體內容會隨著金融市場發(fā)展和金融工具創(chuàng)新，進行修訂和完善。

　　(三)存款貨幣創(chuàng)造過程及影響因素

　　1.存款貨幣創(chuàng)造過程。商業(yè)銀行創(chuàng)造信用貨幣是在它的資產負債業(yè)務中，通過創(chuàng)造派生存款形成的。在現(xiàn)代信用制度中，活期存款是存款人可以隨時提取的一種存款。一般來說，只有商業(yè)銀行才有權經(jīng)營活期存款，在此基礎上，形成商業(yè)銀行創(chuàng)造存款即創(chuàng)造信用貨幣的能力。

　　原始存款是客戶以現(xiàn)金存入銀行形成的存款。銀行在經(jīng)營活動中，只需保留一小部分現(xiàn)金作為付現(xiàn)準備，可以將大部分現(xiàn)金用于放款�？蛻粼谌〉勉y行貸款后，一般并不立即提取現(xiàn)金，而是轉入其在銀行的活期存款賬戶，這時銀行一方面增加了放款，另一方面增加了活期存款。銀行用轉賬方式發(fā)放貸款、貼現(xiàn)和投資時創(chuàng)造的存款，即為派生存款。

　　在廣泛采用非現(xiàn)金結算的情況下，銀行的大部分存款都是通過這種營業(yè)活動創(chuàng)造出來的。銀行將吸收的原始存款中的超額準備金用于發(fā)放貸款，客戶取得借款后，不提取現(xiàn)金，全部轉入另一企業(yè)的銀行存款賬戶。接受這筆新存款的銀行，在存款增加的同時也增加了存款準備金。它在保留一部分法定存款準備金后，又可將超額準備金部分用于發(fā)放貸款。這樣，又會出現(xiàn)另一筆存款。如此不斷延續(xù)下去，即可創(chuàng)造出大量的存款。

　　貨幣的供給過程是以中央銀行的創(chuàng)造的基礎貨幣為起點，通過商業(yè)銀行的存款創(chuàng)造機理以貨幣乘數(shù)的形式放大，從而實現(xiàn)貨幣創(chuàng)造。

　　1、存款創(chuàng)造。前提條件是部分準備金制和部分現(xiàn)金提取假設：

　　整個銀行體系由一個中央銀行和至少兩個商業(yè)銀行構成;

　　中央銀行規(guī)定的法定存款準備金比率為10%;

　　商業(yè)銀行只有活期存款，沒有定期存款;

　　商業(yè)銀行并不持有超額準備金;

　　銀行的客戶并不持有現(xiàn)金

　　甲銀行的資產負債表

　　乙銀行的資產負債表

　　丙銀行的資產負債表

　　存款創(chuàng)造過程

　　在實際經(jīng)濟生活中，銀行提供的貨幣和貸款會通過數(shù)次存款、貸款等活動產生出數(shù)倍于它的存款。原始存款是派生存款創(chuàng)造的基礎，而派生存款是信用擴張的條件。

　　現(xiàn)代各國的銀行制度，一般均采用部分準備金制，都以法律形式規(guī)定商業(yè)銀行必須保留的最低數(shù)額的準備金，即法定存款準備金，法定存款準備金率由中央銀行規(guī)定。法定存款準備金率的高低，直接影響銀行創(chuàng)造存款貨幣的能力。

　　2.貨幣乘數(shù)及影響因素。貨幣乘數(shù)也稱貨幣擴張系數(shù)或貨幣擴張乘數(shù)，是指在基礎貨幣(高能貨幣)基礎上，貨幣供給量通過商業(yè)銀行創(chuàng)造派生存款的作用而產生的信用擴張倍數(shù)，是貨幣供給擴張的倍數(shù)。貨幣乘數(shù)的大小決定了商業(yè)銀行貨幣供給擴張能力的大小。

　　如前所述，商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的能力，首先取決于原始存款的規(guī)模。在原始存款基礎上，派生存款的規(guī)模還取決于貨幣乘數(shù)。影響貨幣乘數(shù)的因素主要有以下幾種：

　　(1)法定存款準備金率(rd)。法定存款準備金率越高，銀行吸收的存款中可用于放款的資金越少，創(chuàng)造存款貨幣的數(shù)量則越少，反之，法定存款準備金率越低，創(chuàng)造存款貨幣的數(shù)額則越大。因此，許多國家都把調高或降低法定存款準備金率作為緊縮或擴張信用的一個重要手段。

　　(2)現(xiàn)金漏損率(c)。在現(xiàn)實經(jīng)濟生活中，客戶總會有提現(xiàn)的行為。如果在存款派生過程中有客戶提取現(xiàn)金，則現(xiàn)金就會流出銀行系統(tǒng)，出現(xiàn)現(xiàn)金漏損，使銀行系統(tǒng)的存款準備金減少，派生倍數(shù)也必然縮小，銀行創(chuàng)造存款的能力下降。

　　(3)超額準備金率(e)。實際上，銀行的實有準備金總會多于法定準備金。因為法定準備金是商業(yè)銀行不能動用的，所以，總有一定數(shù)額的超額準備金不會貸出，以滿足銀行經(jīng)營活動需要。留有的超額準備金越多，用于貸款的部分就越少，使銀行創(chuàng)造存款的能力削弱。超額準備金和活期存款總額是反向比例關系。

　　(4)定期存款的存款準備金率(rt)。企業(yè)等經(jīng)濟主體在經(jīng)濟活動中既會持有活期存款，也會持有定期存款。一般地說，定期存款的法定存款準備金率低，活期存款的法定存款準備金率高。

　　當企業(yè)持有的活期存款轉化為定期存款時，銀行對定期存款也要按一定的法定準備金率(rt)提留準備金，所以定期存款的法定存款準備金率(rt)和定期存款占活期存款的比例(t)的變動，可視同法定存款準備金率(rd)的進一步調整。由于按照rt×t所提存的準備金是用于支持定期存款所需要的，盡管它仍然保留在銀行手中，但它卻不能支持活期存款的進一步創(chuàng)造，會使活期存款創(chuàng)造規(guī)模下降，對貨幣乘數(shù)產生影響。

　　由上可知，銀行吸收一筆原始存款能夠創(chuàng)造多少存款貨幣，要受到法定存款準備金率、現(xiàn)金漏損率、超額準備金率、定期存款準備金率等許多因素的影響。

　　在貨幣供給過程中，中央銀行和商業(yè)銀行發(fā)揮著不同的作用。商業(yè)銀行通過資產負債業(yè)務，通過創(chuàng)造派生存款形成信用貨幣的增加或減少，影響貨幣供應量。中央銀行一方面可以創(chuàng)造貨幣，通過控制現(xiàn)金發(fā)行，影響商業(yè)銀行的準備金存款。另一方面可以通過調整法定準備金率、調節(jié)再貼現(xiàn)率、改變再貸款規(guī)模、在公開市場上買賣有價證券等手段，影響商業(yè)銀行超額準備金數(shù)量的變化，從而影響商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造能力。

掃描/長按二維碼幫助銀行考試通關

了解2018最新考試資訊

了解2018年核心考點

下載各科目歷年真題

了解銀行從業(yè)通關秘籍

銀行從業(yè)萬題庫 | 微信搜索"萬題庫銀行從業(yè)考試"

　　相關推薦：

　　2019年銀行從業(yè)資格考試必做試題匯總（中級）

　　2019年銀行專業(yè)資格考試備考方法及經(jīng)驗技巧匯總

　　2019銀行專業(yè)資格報名時間及入口 | 報名流程

　　考試吧策劃：銀行專業(yè)資格考試報考指南專題

　　2019年銀行專業(yè)資格考試時間(初中級) | 考試科目

　　歷年銀行專業(yè)資格真題及答案|解析|估分|下載