查看匯總：2015年銀行業(yè)初級(jí)資格《公司信貸》重點(diǎn)匯總

　　借款需求分析

　　1、借款需求的含義：指公司因各種原因造成了資金的短缺，即公司對(duì)現(xiàn)金的需求超過(guò)了公司的現(xiàn)金儲(chǔ)備，從而需要借款。

　　借款需求與借款目的緊密聯(lián)系，有所區(qū)別。公司的借款需求有可能是多方面的，借款目的主要指的是借款用途，一般來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)期貸款用于長(zhǎng)期融資目的，短期貸款用于短期融資目的。

　　2、借款需求的影響因素

　　從資產(chǎn)負(fù)債表上看，季節(jié)性銷售的增加、長(zhǎng)期銷售增長(zhǎng)、資產(chǎn)效率降低可能導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)增加;商業(yè)信用減少及改變、債務(wù)重構(gòu)可能導(dǎo)致流動(dòng)負(fù)債減少。固定資產(chǎn)重置及擴(kuò)張、長(zhǎng)期投資可能導(dǎo)致長(zhǎng)期資產(chǎn)增加;紅利支付可能導(dǎo)致資本凈值的減少。

　　從損益表上看，一次性或非預(yù)期的支出、利率的下降都可能對(duì)企業(yè)的收入支出產(chǎn)生影響，進(jìn)而影響到企業(yè)的借款需求。

　　3、借款需求分析的內(nèi)容

　　(1)季節(jié)性銷售增長(zhǎng)的三個(gè)主要融資渠道

　　季節(jié)性負(fù)債增加：應(yīng)付賬款和應(yīng)計(jì)費(fèi)用

　　內(nèi)部融資，來(lái)自公司內(nèi)部的現(xiàn)金和有價(jià)證券

　　銀行貸款

　　(2)長(zhǎng)期銷售增長(zhǎng)

　　核心流動(dòng)資產(chǎn)指的是在資產(chǎn)負(fù)債表上始終存在的好壞一部分流動(dòng)資產(chǎn)。

　　可持續(xù)增長(zhǎng)率的假設(shè)條件：(可持續(xù)增長(zhǎng)率：財(cái)務(wù)杠桿不變，僅依靠?jī)?nèi)部融資實(shí)現(xiàn)的增長(zhǎng)率)

　　公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率維持當(dāng)前水平

　　銷售凈利率維持當(dāng)前水平，并且可以涵蓋負(fù)債的利息

　　維持不變的紅利發(fā)放政策

　　財(cái)務(wù)杠桿不變

　　公司未增發(fā)股票，增加負(fù)債是其唯一的外部融資來(lái)源。

　　可持續(xù)增長(zhǎng)率=資本回報(bào)率*留存比率/(1-資本回報(bào)率*留存比率)

　　資本回報(bào)率=銷售凈利率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*財(cái)務(wù)杠桿

　　資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率即資產(chǎn)使用效率，財(cái)務(wù)杠桿即總資產(chǎn)除以所有者權(quán)益

　　(3)資產(chǎn)效率下降

　　通常，應(yīng)收賬款和存貨的增加、應(yīng)付賬款的減少將導(dǎo)致企業(yè)的借款需求。

　　(4)固定資產(chǎn)的重置和擴(kuò)張

　　銀行可以通過(guò)評(píng)估以下幾點(diǎn)達(dá)到預(yù)測(cè)需求的目的：

　　公司的經(jīng)營(yíng)周期，資本投資周期，設(shè)備的使用年限和目前狀況;

　　影響固定資產(chǎn)重置的技術(shù)變化率。

　　固定資產(chǎn)使用率=累計(jì)折舊/總折舊固定資產(chǎn)*100%

　　如果一個(gè)公司的固定資產(chǎn)使用率大于60%或70%，這就意味著投資和借款需求很快將會(huì)上升，具體由行業(yè)技術(shù)變化率決定。

　　固定資產(chǎn)擴(kuò)張

　　通過(guò)分析銷售和凈固定資產(chǎn)的發(fā)展趨勢(shì)，銀行可以初步發(fā)解公司的未來(lái)發(fā)展計(jì)劃和設(shè)備擴(kuò)張需求之間的關(guān)系，這時(shí)銷售收入/凈固定資產(chǎn)比率是一個(gè)相當(dāng)有用的指標(biāo)。通常來(lái)講，如果該比率較高或不斷增長(zhǎng)，則說(shuō)明固定資產(chǎn)的使用效率較高。然而，超過(guò)一定比率后，生產(chǎn)能力和銷售增長(zhǎng)就變得相當(dāng)困難了，此時(shí)銷售增長(zhǎng)所要求的固定資產(chǎn)擴(kuò)張便可以成為企業(yè)借款的合理理由。

　　(5)長(zhǎng)期投資

　　最常見的長(zhǎng)期投資需求是收購(gòu)子公司的股份或者對(duì)其他公司的相似投資。

　　(6)商業(yè)信用的減少和改變

　　(7)債務(wù)重構(gòu)

　　(8)紅利的變化

　　銀行可通過(guò)以下幾方面來(lái)衡量公司發(fā)放紅利是否為合理的借款理由：

　　公司為了維持在資本市場(chǎng)的地位或者滿足股東的最低期望，通常會(huì)定期發(fā)放股利。在公司申請(qǐng)借款時(shí)，銀行要判斷紅利發(fā)放的必要性，如果公司發(fā)放壓力不是很大，那么紅利就不能成為合理的借款需求原因。

　　通過(guò)營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流量分析來(lái)判斷公司的營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流是否仍為正的，并且能夠滿足償還債務(wù)、資本支出和預(yù)期紅利發(fā)放的需要。如果能夠滿足，則不能作為合理的借款理由。

　　如果公司未來(lái)的發(fā)展速度已經(jīng)無(wú)法滿足現(xiàn)在的紅利支付水平，那么紅利發(fā)放就不能成為合理的借款需求理由。

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