查看匯總：2016年銀行業(yè)初級資格《個人理財》考點精選匯總

　　金融衍生品市場

　　金融衍生工具是從標的資產派生出來的金融工具。其價值依賴于基本標的資產的價值。

　　(一)金融衍生工具的種類

　　1.按照基礎衍生工具劃分

　　股權衍生工具以股票或股票指數(shù)為基礎的衍生工具，如股指期貨等。

　　貨幣衍生工具以各種貨幣為基礎的金融衍生工具，如遠期外匯合約、外幣期權等

　　利率衍生工具指以利率為基礎的金融衍生工具，如遠期利率協(xié)議。

　　2.特征

　　(1)可復制性。只要掌握了衍生工具的定價和復制技術，可以隨意的分解、組合，按照不同的市場參數(shù)設計成不同的產品;

　　(2)杠桿特性。允許采用保證金交易，進行名義金額超過保證金幾十倍的金融衍生交易。產生以小搏大的杠桿效應。

　　3.金融衍生品的市場功能

　　(1)轉移風險。通過該交易可以對持有的資產頭寸進行風險對沖;

　　(2)價格發(fā)現(xiàn)。根據(jù)各種市場信號和價格預測，在大量交易基礎上，可以發(fā)現(xiàn)基礎資產的價格;

　　(3)提高交易效率。通常，衍生品的交易成本低于標的資產的交易成本。同時流動性也強;

　　(4)優(yōu)化資源配置。金融衍生品市場擴大了金融市場的廣度和深度，從而擴大了金融服務的范圍和基礎金融市場的資源配置作用。

　　(二)金融衍生品市場

　　金融衍生品市場包括四個子市場：金融遠期市場、金融期貨市場、金融期權市場和金融互換市場

　　1.金融遠期合約

　　金融遠期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約。

　　(1)優(yōu)點：規(guī)避價格風險。在生產周期比較長的現(xiàn)貨交易中，未來價格波動大。遠期合約可以為買賣雙方控制價格不確定，從而鎖定成本。

　　(2)缺點：①非標準化合約。不變于流通;②柜臺交易。不利于統(tǒng)一價格;③沒有履約保證，當價格變動對一方不利時，違約風險較高。

　　2.金融期貨

　　金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定標準數(shù)量的金融工具的標準化合約協(xié)議。

　　(1)特征：

　　①標準化合約。商品品種、品質、數(shù)量、交貨時間、地點等標準化。

　　②對沖方式履約，大多到期前進行平倉，很少實物交割。

　　③合約履行有期貨交易所或結算公司提供擔保。

　�、芎霞s的價格有最小變動單位和浮動限額。

　　(2)期貨交易的主要制度

　�、俦ＷC金制度。合約價值的5-10%保證金，用于結算和保證履約。

　�、诿咳战Y算制度。又稱逐日盯市。當日結算盈虧、保證金、手續(xù)費和稅金，并劃撥相應款項。

　　③持倉限額制度，規(guī)定客戶持有的最大投機風險頭寸。

　　④大戶報告制度，重點監(jiān)控大戶操作，防止操縱價格。

　�、輳娦衅絺}制度。強行平倉的情形：會員結算準備金額小于零并未及時補足時;持倉量超過限額規(guī)定時;違規(guī)交易受強行平倉處罰時等。

關注"銀行從業(yè)"官方微信最新資訊、考前內部資料等!

銀行從業(yè)題庫【手機題庫下載】 | 微信搜索"xyccbp"

　　相關推薦：

　　2016銀行從業(yè)資格考試對癥下藥一次通關

　　2013-2014銀行專業(yè)資格考試真題及答案|解析|估分|下載

　　2016銀行專業(yè)公司信貸章節(jié)練習試題|銀行專業(yè)報考指南專題

　　2016上半年銀行資格報名時間預計/銀行業(yè)專業(yè)資格考試時間公布