(二)微觀影響因素

　　對個人理財業(yè)務產(chǎn)生直接影響的微觀因素主要是金融市場。

　　(1)金融市場競爭程度

　　(2)金融市場開放程度

　　(3)金融市場價格機制

　　利率對于個人理財策略來說是最基礎、最核心的影響因素之一，幾乎所有的理財產(chǎn)品都與利率有著或多或少的聯(lián)系，利率水平的變動對各種理財產(chǎn)品的風險和收益狀況產(chǎn)生著重要影響。

　　利率包括法定利率和市場利率。市場利率是市場資金借貸成本的真實反映，而能夠及時反映短期市場利率變動的指標有銀行間同業(yè)拆借利率、國債回購利率等。新發(fā)行的債券利率一般也是按照當時的市場基準利率來設計的。通過觀察并參照這些指標的變化，投資者往往能夠迅速掌握市場資金供求關(guān)系的真實變化情況，從而作出及時的反應和正確的理財決策。

　　此外，還需要注意區(qū)分名義利率和實際利率，如果物價水平是處在變動之中的狀態(tài)，那么名義利率就不能夠真實地反映投資收益率，應該將名義利率減去通貨膨脹率之后才得到實際利率，從而反映理財產(chǎn)品的真實收益水平。

　　投資者如何判斷自己持有的理財產(chǎn)品會受到怎樣的影響。銀行儲蓄存款的收益率是利率變動的最直接反映，利率上升則引起銀行儲蓄存款產(chǎn)品的收益率同步上升。其他類產(chǎn)品所受的影響相對就復雜一些，一般來說，市場利率上升會引起債券類固定收益產(chǎn)品價格下降，股票價格下跌，房地產(chǎn)市場走低;反之，市場利率下降會引起債券類固定收益產(chǎn)品價格上升，股票價格上漲，房地產(chǎn)市場走高。

　　【例題4·多選題】一般情況下，市場利率上升會引起(　)。

　　A.儲蓄收益率增加，增加儲蓄配置

　　B.股票面臨下跌風險

　　C.固定收益產(chǎn)品價格上升、增加債券配置

　　D.房地產(chǎn)貸款成本增加，房地產(chǎn)市場走低

　　E.人民幣回報高，減持外匯

　　『正確答案』ABDE

　　(三)其他影響因素

　　1.客戶對理財業(yè)務的認知度

　　2.商業(yè)銀行個人理財業(yè)務定位

　　3.其他理財機構(gòu)理財業(yè)務的發(fā)展

　　4.中介機構(gòu)發(fā)展水平

　　5.金融機構(gòu)監(jiān)管體制

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