2.理財(cái)工具和投資組合的選擇

　　任何一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品或理財(cái)工具都具有收益性、風(fēng)險(xiǎn)性與流動(dòng)性的三重特征，并在三者之間尋求一個(gè)最佳的平衡，世界上沒有一個(gè)完美的理財(cái)產(chǎn)品，也沒有一個(gè)收益最高、同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)又最低、流動(dòng)性最好的理財(cái)產(chǎn)品，每個(gè)產(chǎn)品都有其自身的特征與優(yōu)劣勢，在不同的產(chǎn)品組合中發(fā)揮不同作用。此外，不同投資產(chǎn)品與工具在稅收屬性上還具有不同的特點(diǎn)，也會(huì)對個(gè)人投資的選擇產(chǎn)生重要的影響。對銀行理財(cái)人員來說理財(cái)工具主要分為三類：

　　(1)銀行理財(cái)產(chǎn)品。產(chǎn)品的開發(fā)主體是銀行，在充分調(diào)查客戶需求的基礎(chǔ)上，銀行利用自己的投資專業(yè)知識，運(yùn)用不同的基礎(chǔ)資產(chǎn)開發(fā)出產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和收益特征符合客戶需求的理財(cái)產(chǎn)品。正因?yàn)殂y行理財(cái)產(chǎn)品是基于不同基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行開發(fā)的，其風(fēng)險(xiǎn)和收益特征會(huì)因基礎(chǔ)資產(chǎn)的市場特征變化而變化。一般而言，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益、風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性通過預(yù)期收益率、風(fēng)險(xiǎn)等級和委托期三個(gè)要素特征體現(xiàn)出來。(2)銀行代理理財(cái)產(chǎn)品。產(chǎn)品的開發(fā)主體是第三方，銀行在自己的渠道代理銷售。這些理財(cái)產(chǎn)品包括基金、保險(xiǎn)、國債、信托以及一些黃金代理業(yè)務(wù)等。這些工具也具有不同的收益、風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性特征。(3)其他理財(cái)工具。既不是由銀行開發(fā)也不是由銀行代理銷售的一些理財(cái)工具，如股票、房地產(chǎn)等，這些理財(cái)工具也具有不同的收益、風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性特征，其中一些理財(cái)t具要求有較高的專業(yè)知識。

　　3.部分理財(cái)工具風(fēng)險(xiǎn)和收益特征

　　(1)國債。公認(rèn)的最安全的投資工具，收益往往略高于定期存款，但是流動(dòng)性往往不佳。(2)證券。主要指股票，典型的高風(fēng)險(xiǎn)、高收益、高流動(dòng)性投資工具。

　　(3)基金。介于證券與儲(chǔ)蓄之間的一種投資工具，具有中高收益、中低風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性一般的特征，基金的收益率遠(yuǎn)高于存款但風(fēng)險(xiǎn)相對低于股票，贖回期一般是一周，故流動(dòng)性要比存款和股票低。

　　(4)外匯。既包括了手中持有的各種外匯資產(chǎn)，也包括了以外匯為主要投資對象的外匯實(shí)盤交易、虛盤交易、杠桿交易等。

　　(5)房地產(chǎn)。流動(dòng)性較差，變現(xiàn)能力弱、變現(xiàn)周期長，受宏觀經(jīng)濟(jì)政策影響大，收益不確定性較大。(6)金銀等貴金屬。安全性高、收益性中等，但是流動(dòng)性低，變現(xiàn)能力較差。

　　(7)期貨期權(quán)�？梢哉f是所有投資工具與產(chǎn)品中風(fēng)險(xiǎn)最高的，但是收益率也是最高的。此外，還有投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品、收藏品、藝術(shù)品、古董等。

　　4.個(gè)人資產(chǎn)配置中的三大產(chǎn)品組合

　　(1)低風(fēng)險(xiǎn)、高流動(dòng)性產(chǎn)品組合。個(gè)人的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中一定要配置部分安全性高、流動(dòng)性好而不追求收益的投資工具與產(chǎn)品組合，包括定活期存款、貨幣基金、國債等，作為自己與家庭的儲(chǔ)蓄組合，以應(yīng)對日常的必要生活開支、短期債務(wù)支出、突發(fā)的意外支出等。

　　(2)中風(fēng)險(xiǎn)、中收益產(chǎn)品組合。由于低風(fēng)險(xiǎn)、高流動(dòng)性產(chǎn)品組合收益率低，不能對抗通貨膨脹，而高風(fēng)險(xiǎn)、高收益產(chǎn)品組合風(fēng)險(xiǎn)太大，對于一些中長期的生活需要，如子女教育費(fèi)用的儲(chǔ)備、退休養(yǎng)老費(fèi)用的儲(chǔ)備、未來房產(chǎn)購買的準(zhǔn)備、贍養(yǎng)父母的資金儲(chǔ)備等，可以通過基金、藍(lán)籌股票、指數(shù)投資等建立核心的投資組合，這類投資的風(fēng)險(xiǎn)可控、收益較高，在可承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)獲得超過通貨膨脹的投資回報(bào)。

　　(3)高風(fēng)險(xiǎn)、高收益產(chǎn)品組合。個(gè)人與家庭在組建了前述產(chǎn)品組合后，如果還有多余的閑置資金，就可以適當(dāng)配置于高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的產(chǎn)品組合，通過期權(quán)、期貨、金融衍生品、外匯寶、對沖基金、彩票等高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資工具，博取盡可能高的投資回報(bào)，幫助自己早日實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的夢想。投機(jī)組合中配置的資產(chǎn)通常是閑置多余資產(chǎn)，一般不超過個(gè)人或家庭資產(chǎn)總額的l0%，萬一這一高風(fēng)險(xiǎn)的投資組合發(fā)生損失，也不會(huì)影響到家庭的正常生活。

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