考點4.7 市場風(fēng)險監(jiān)測與報告(P194-P199)

　　1.市場風(fēng)險控制的方法有：限額管理、風(fēng)險對沖、經(jīng)濟(jì)資本配置;

　　2.限額管理是對商業(yè)銀行市場風(fēng)險進(jìn)行有效控制的一項重要手段，指標(biāo)包括：頭寸限額，風(fēng)險價值限額，止損限額，敏感度限額等;在設(shè)計限額體系時，應(yīng)考慮的因素：自身業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度;能夠承擔(dān)的風(fēng)險水平;業(yè)務(wù)經(jīng)營部門的既往業(yè)績;工作人員的專業(yè)水平和經(jīng)驗;定價、估值和市場風(fēng)險計量系統(tǒng);壓力測試結(jié)果;內(nèi)部控制水平;資本實力;外部市場發(fā)展變化情況等。

　　【管理層應(yīng)當(dāng)根據(jù)一定時期內(nèi)的超限額發(fā)生情況，決定是否對限額管理體系進(jìn)行調(diào)整。】

　　3.利用多種金融衍生品的對沖機(jī)制，有效降低銀行賬戶和交易賬戶中的市場風(fēng)險，構(gòu)造方式多種多樣，交易靈活便捷等，但無法完全消除市場風(fēng)險，還有可能產(chǎn)生新的風(fēng)險，如交易對手的信用風(fēng)險等。

　　考點4.8 銀行賬戶利率風(fēng)險管理(P199-P202)

　　銀行利率風(fēng)險的管理方法：

　�、偻晟沏y行賬戶利率風(fēng)險治理結(jié)構(gòu);

　�、诩訌�(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債匹配管理;

　�、弁晟粕虡I(yè)銀行的定價機(jī)制;

　　④實施業(yè)務(wù)多元化的發(fā)展戰(zhàn)略。

　　考點4.9 市場風(fēng)險資本計量方法—標(biāo)準(zhǔn)法(P203-P208)

　　1.2012 年6 月，中國證監(jiān)會頒布《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》，對市場風(fēng)險提出以下要求：

　�、僭诘谝恢е�下市場風(fēng)險資本要求覆蓋范圍包括交易賬戶的利率風(fēng)險和股票風(fēng)險，交易賬戶和銀行賬戶的匯率和商品風(fēng)險;

　�、谠诟倪M(jìn)市場風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法計量方法的同時，首次推出以VaR 值計量為核心市場風(fēng)險內(nèi)部模型法;

　�、勖鞔_了實施最低定性和定量要求，對返回檢驗、壓力測試、模型驗證等相關(guān)工作提出了具體要求;

　�、茉黾訅毫︼L(fēng)險價值納入市場風(fēng)險資本計量的要求;

　�、菅a充新增風(fēng)險計量要求。

　　2.標(biāo)準(zhǔn)法：分別計算利率風(fēng)險和股票風(fēng)險、銀行整體的匯率風(fēng)險和商品風(fēng)險以及單獨計算期權(quán)風(fēng)險后，將這些風(fēng)險類別計算獲得的資本要求簡單相加;

　　3.股票風(fēng)險分為股票風(fēng)險特定風(fēng)險和股票風(fēng)險一般風(fēng)險，其資本計提比率都為8%;

　　4.商品風(fēng)險中商品指可以在二級市場買賣的實物產(chǎn)品，如貴金屬(不包括黃金)、農(nóng)產(chǎn)品和礦物(包括石油)，同時也包括商品衍生工具頭寸和資產(chǎn)負(fù)債表外頭寸，包括遠(yuǎn)期、期貨和掉期合約;

　　5.市場風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)等于市場風(fēng)險資本要求乘以12.5。

　　考點4.10 市場風(fēng)險資本計量方法—內(nèi)部模型法(P208-P212)

　　1.內(nèi)部模型主要包括VaR 值等風(fēng)險計量模型、金融工具估計模型、市場數(shù)據(jù)構(gòu)建模型等;

　　2.在市場風(fēng)險內(nèi)部模型法框架下，市場風(fēng)險分為四大類，利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票風(fēng)險、商品風(fēng)險;對各類風(fēng)險因素的識別和計量，最終將通過每一個具體的風(fēng)險因素的設(shè)計，在風(fēng)險計量系統(tǒng)中予以反映。

　　考點4.11 經(jīng)濟(jì)資本配置和經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的績效評估(P212-P213)

　　1.計算各自的經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的資本收益率RAROC 和經(jīng)濟(jì)增加值EVA 以對不同的業(yè)務(wù)部門、交易員或交易產(chǎn)品的風(fēng)險承擔(dān)和盈利能力進(jìn)行客觀評價;

　　2.RAROC=稅后凈利潤/經(jīng)濟(jì)資本;

　　EVA=稅后凈利潤-資本成本=稅后凈利潤-經(jīng)濟(jì)資本*資本預(yù)期收益率=(RAROC-資本預(yù)期收益率)*經(jīng)濟(jì)資本;

　　3.采用這兩項指標(biāo)來評估交易人員和業(yè)務(wù)部門的業(yè)績，有助于樹立良好的風(fēng)險意識，鼓勵嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膬r值投資取向，從而減少甚至避免高風(fēng)險投機(jī)行為。

　　考點4.12 交易對手信用風(fēng)險(P214-P221)

　　1.交易對手信用風(fēng)險需要計量銀行賬戶和交易賬戶下三類交易的風(fēng)險：

　　(1)場外衍生工具交易形成的交易對手信用風(fēng)險;

　　(2)證券融資交易形成的交易對手信用風(fēng)險;

　　(3)與中央交易對手交易形成的信用風(fēng)險。

　　2.對交易對手信用風(fēng)險管理包括：將交易對手信用風(fēng)險作為獨立的風(fēng)險類型加以管理，完善中央交易對手與凈額結(jié)算制度，提高估值能力、加強(qiáng)抵押品和保證金管理，提高對交易對手信用估值調(diào)整和錯向風(fēng)險的識別和管理能力。

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