3.2.5 《巴塞爾新資本協(xié)議》下的信用風(fēng)險量化

　　背景知識：《巴塞爾新資本協(xié)議》概述

　　《巴塞爾資本協(xié)議》將商業(yè)銀行信用風(fēng)險資產(chǎn)分為四大類，分別以相應(yīng)的權(quán)重(K)反映其風(fēng)險大�。�

　　l 經(jīng)濟合作與發(fā)展組織(OECD)中央政府的債權(quán)風(fēng)險暴露權(quán)重為0;

　　l 對于OECD的商業(yè)銀行及OECD以外的中央政府的債權(quán)風(fēng)險暴露權(quán)重為20%;

　　l 抵押貸款的風(fēng)險暴露權(quán)重為50%;

　　l 其他所有商業(yè)銀行、企業(yè)、個人的風(fēng)險暴露權(quán)重都為100%。

　　符合監(jiān)管要求的商業(yè)銀行必須滿足：資本/信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn) > 8%。其中，信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)為商業(yè)銀行所有債項風(fēng)險暴露額與對應(yīng)權(quán)重乘積之和。

　　《巴塞爾新資本協(xié)議》，不僅構(gòu)建了最低資本充足率、監(jiān)督檢查、市場約束三大支柱，明確最低資本充足率覆蓋了信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險三大主要風(fēng)險來源，而且對信用風(fēng)險的計量提出了標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部評級法初級法、內(nèi)部評級法高級法三種方法。

　　【單選】下列關(guān)于《巴塞爾新資本協(xié)議》及其信用風(fēng)險量化的說法，不正確的是( )。

　　A.提出了信用風(fēng)險計量的兩大類方法：標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評級法

　　B.明確最低資本充足率覆蓋了信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險三大主要風(fēng)險來源

　　C.外部評級法是《巴塞爾新資本協(xié)議》提出的用于外部監(jiān)管的計算資本充足率的方法

　　D.構(gòu)建了最低資本充足率、監(jiān)督檢查、市場約束三大支柱

　　答案：D

　　信用風(fēng)險評級分為外部評級和內(nèi)部評級。外部評級是專業(yè)評級機構(gòu)對特定債務(wù)人的償債能力和意愿的整體評估，主要依靠專家定性分析，評級對象主要是政府或大企業(yè);內(nèi)部評級是商業(yè)銀行根據(jù)內(nèi)部數(shù)據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)(側(cè)重于定量分析)，對客戶的信用風(fēng)險及債項的交易風(fēng)險進行評價，并據(jù)以估計違約概率及違約損失率，作為信用評級和分類管理的標(biāo)準(zhǔn)。

　　巴塞爾委員會針對各商業(yè)銀行風(fēng)險管理水平的不同，提出了信用風(fēng)險計量的兩大類方法：標(biāo)準(zhǔn)法，基于商業(yè)銀行資產(chǎn)的外部評級結(jié)果，以標(biāo)準(zhǔn)化方式計量信用風(fēng)險;內(nèi)部評級法，基于商業(yè)銀行自身健全和完備的內(nèi)部評級體系計量信用風(fēng)險，但必須經(jīng)過監(jiān)管當(dāng)局的技術(shù)檢驗和正式批準(zhǔn)。

　　1.標(biāo)準(zhǔn)法

　�、偕虡I(yè)銀行的信貸資產(chǎn)分為對主權(quán)國家的債權(quán)、對一般商業(yè)銀行的債權(quán)、對公司的債權(quán)、包括在監(jiān)管零售資產(chǎn)中的債權(quán)、以居民房產(chǎn)抵押的債權(quán)、表外債權(quán)等13類;

　�、趯χ鳈�(quán)、商業(yè)銀行、公司的債權(quán)等非零售類信貸資產(chǎn)，根據(jù)債務(wù)人的外部評級結(jié)果分別確定權(quán)重，零售類資產(chǎn)根據(jù)是否有居民房產(chǎn)抵押分別給予75%、35%的權(quán)重，表外信貸資產(chǎn)采用信用風(fēng)險轉(zhuǎn)換系數(shù)轉(zhuǎn)換為信用風(fēng)險暴露;

　�、墼试S商業(yè)銀行通過抵押、擔(dān)保、信用衍生工具等信貸資產(chǎn)的風(fēng)險敏感性，但缺點也很明顯：過分依賴于外部評級，對于缺乏外部評級的公司類債權(quán)統(tǒng)一給予100%的風(fēng)險權(quán)重，缺乏敏感性;此外，也沒有考慮到不同資產(chǎn)間的相關(guān)性。

　　【單選】在計量信用風(fēng)險的方法中，《巴塞爾新資本協(xié)議》中標(biāo)準(zhǔn)法的缺點不包括( )。

　　A.過分依賴于外部評級

　　B.沒有考慮到不同資產(chǎn)間的相關(guān)性

　　C.對于缺乏外部評級的公司類債券統(tǒng)一給予100%的風(fēng)險權(quán)重，缺乏敏感性

　　D.與1988年《巴塞爾資本協(xié)議》相比，提高了信貸資產(chǎn)的風(fēng)險敏感性

　　答案：D

　　2.內(nèi)部評級法

　　內(nèi)部評級法要去商業(yè)銀行建立健全的內(nèi)部評級體系，自行預(yù)測違約概率(PD)、違約損失率(LGD)、違約風(fēng)險暴露(EAD)、期限(M)等信用風(fēng)險因素，并根據(jù)如下權(quán)重公式計算每筆債項的信用風(fēng)險資本要求(K)：

　　(1)公司、主權(quán)及商業(yè)銀行暴露

　�、俜沁`約風(fēng)險暴露

　�、谶`約風(fēng)險暴露

　　(2)零售暴露

　　根據(jù)對商業(yè)銀行內(nèi)部評級體系依賴程度的不同，內(nèi)部評級法又分為初級法和高級法兩種：

　�、俪跫壏ㄒ�求商業(yè)銀行運用自身客戶評級估計每一等級客戶違約概率，其他風(fēng)險要素采用監(jiān)管當(dāng)局的估機值;

　�、诟呒壏ㄒ�求商業(yè)銀行運用自身二維評級體系自行估計違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險暴露、期限。

　　初級法和高級法的區(qū)分只適用于非零售暴露，對于零售暴露，只要商業(yè)銀行決定實施內(nèi)部評級法，就必須自行估計PD和LGD。

　　【單選】《巴塞爾新資本協(xié)議》鼓勵有條件的商業(yè)銀行使用基于( )的方法來計量違約概率、違約損失，并據(jù)此計算信用風(fēng)險對應(yīng)的資本要求。

　　A.外部評級體系

　　B.內(nèi)部評級體系

　　C.宏觀評級體系

　　D.微觀評級體系

　　答案：B