一、單項選擇題

　　1. A [解析]家庭形成期是從結(jié)婚到子女出生這一階段，這一階段家庭成員主要以夫妻兩人為主，因為年輕可承受的投資風險較高。家庭形成期至家庭衰老期，隨戶主年齡的增加，投資股票等風險資產(chǎn)的比重應逐步降低。

　　2. C[解析]客戶在理財過程中會產(chǎn)生兩種支出：義務性支出和選擇性支出。義務性支出是必須優(yōu)先滿足的支出，包括ABD三項;收入中除去義務性支出的部分就是選擇性支出，C選項屬于選擇性支出。

　　3. D[解析]根據(jù)對義務性支出和選擇性支出的不同態(tài)度，可以將理財價值觀分為先享受型、后享受型、購房型和以子女為中心型四種。

　　4. A[解析]絕對風險承受能力由一個人投入到風險資產(chǎn)的財富金額來衡量，因為投資者將更多的財富用來投資，所以，一般來說，絕對風險承受能力隨財富的增加而增加;相對風險承受能力由一個人投入到風險資產(chǎn)的財富比例來衡量，未必隨財富的增加而增加;可分散風險和不可分散風險是用來衡量某個投資項目面臨的風險。

　　5. B[解析]房產(chǎn)、黃金、基金屬于風險適中、收益適中的產(chǎn)品。適合既不厭惡風險也不追求風險，對任何投資都比較理性的投資者，中庸穩(wěn)健型的投資者屬于這一類客戶。他們往往會選擇那些獲得社會平均水平收益，同時承擔社會平均風險的投資工具和產(chǎn)品。B選項符合題意。

　　6. C [解析]由期望收益率可以看出1號理財產(chǎn)品的收益高于2號。方差或標準差可以用來考察某種金融資產(chǎn)的收益的波動性即風險。所以1號理財產(chǎn)品的風險相對較高。

　　7. D [解析]因為市場風險來源于與整個市場系統(tǒng)有關(guān)的因素，這種風險影響市場上所有的投資對象.所以不能通過組合投資來分散.

　　8. B[解析]

　　9. A [解析]王先生5年后能取到1000×(1+5%×5)=1250(元)。

　　10.B[解析]資金的時間價值是由復利來體現(xiàn)的。

　　二、多項選擇題

　　1. ACE [解析]生命周期理論是由F·莫迪利亞尼與R·布倫博格、A·安多共同創(chuàng)建的。其 中，F(xiàn)·莫迪利亞尼作出了尤為突出的貢獻，并因此獲得諾貝爾經(jīng)濟學獎。尤金·法默提出了有效市場假 說理論。威廉·夏普提出了資本資產(chǎn)定價模型。

　　2. ABCE[解析]退休養(yǎng)老期的主要理財目標是合理支出儲蓄的財富以保障退休期間的正常支 出，AB項說法正確;退休養(yǎng)老期投資組合應以固定收益投資工具為主，債券具有還本付息的特征，風險 小、收益穩(wěn)定，保本之外每年有固定的收益，而且一般債券收益率會高于通貨膨脹率，C項說法正確;退休 養(yǎng)老期的財務支出除了日常養(yǎng)老費用外，最大的一塊是醫(yī)療保健支出，D項說法錯誤;退休養(yǎng)老期的一個 重要任務是遺產(chǎn)規(guī)劃以及與此相關(guān)聯(lián)的稅務規(guī)劃，E項說法正確。

　　3. ABCDE[解析]風險偏好是投資者主觀上可以承受本金損失風險的程度，可以分為進取型、穩(wěn)健型和保守型，ABCDE五個選項都正確。

　　4. ABDE[解析]風險承受能力的評估是為了幫助客戶認識自我，以作出客觀的評估和明智的決策。常見的評估方法有：定性方法和定量方法，客戶投資目標，對投資產(chǎn)品的偏好，概率和收益的權(quán)衡。

　　5. ABE[解析]個人生命周期比照家庭生命周期按年齡層分為6個階段，探索期、建立期、穩(wěn)定期、維持期、高峰期和退休期。探索期對應年齡是15—24歲，此時可以為將來的財務自由做好專業(yè)上與知識上的準備。這個時候幾乎沒有或者有很少的收入，因此主要是流動資產(chǎn)如活期存款和貨幣基金。也可開始嘗試基金定投，可以掌握一些基本的理財知識。ABE項正確。股票風險較大，不適合。房產(chǎn)投資需要大額資金，不太現(xiàn)實。

　　6. AD[解析]期望收益率=E60%×100%+40%×(1—50%)]/2=40% 收益率方差o2—60%×(100 0.4—40%)2+40%×(一50%一40%)2—5.4% 這個項目存在風險，并不是無風險套利機會，因此AD正確。

　　7. CE[解析]甲基金的期望收益率甲一30%×60%+40%×30%+20%×10%-10%×20%=30%

　　8. BD[解析]只要證券的市場價格充分及時地反映了全部有價值的信息、市場價格代表著證券的真實價值，這樣的市場就稱為“有效市場”。股價的隨機變化表明了市場是正常運作或者說是有效的，因此，A項說法錯誤。在市場均衡的條件下，股票價格將反映所有的信息。而一旦市場偏離均衡，出現(xiàn)了某種獲利的機會，會有人在極短的時間內(nèi)去填補這一空隙，使市場趨于平衡，B項說法正確。弱型有效市場假定，股價已經(jīng)反映了全部能從市場交易數(shù)據(jù)中得到的信息，包括歷史股價、交易量、空頭頭寸等。強型有效市場假定證券價格充分反映了所有信息，包括公開信息和內(nèi)部信息。任何與股票價值相關(guān)的信息，實際上都已經(jīng)充分體現(xiàn)在價格之中，C 項說法錯誤。D項是正確選項，因為強型有效市場假定市場可以獲得與證券價格有關(guān)的“可知”信息，半強型市場假定市場可以獲得所有公開的資料信息，弱型有效市場假定市場獲得的是所有歷史信息，這三類信息是一種包含關(guān)系。市場有效性假定認為，’如果市場無效，投資者通過基本面和技術(shù)分析，采取主動投資策略可以獲得超過市場平均收益率的超額收益。如果市場是有效的，投資者不可能獲得超額收益，因此會采取被動投資策略。E項說法錯誤。

　　9. ABD[解析]信奉有效市場理論的機構(gòu)投資者通常會傾向于指數(shù)化型證券組合，這種組合通過模擬市場指數(shù)，以求獲得市場平均的收益水平。因此，追求市場平均收益水平的機構(gòu)投資者會采取被動管理的方法，選擇市場指數(shù)基金和指數(shù)化型證券組合，ABD項符合題意。

　　10.ABC[解析]資本資產(chǎn)定價模型是一個估價模型，所以它主要應用于資產(chǎn)估值、資金成本預算以及資源配置等。

　　三、判斷題

　　1. × [解析]理財價值觀就是客戶對不同理財目標的優(yōu)先順序的主觀評價。價值觀因人而異，沒有對錯標準，理財規(guī)劃師的責任不在于改變客戶的價值觀，而是讓客戶了解在不同價值觀下的財務特征和理財方式。

　　2. × [解析]如果用于投資的一項資金要準備隨時變現(xiàn)，那么這項投資可承受的風險能力就較弱，應該選擇更安全、流動性更好的理財產(chǎn)品。

　　3. √ [解析]就投資而言，風險是指資產(chǎn)收益率的不確定性，通�？梢杂脴藴什詈头讲钸M行衡量。

　　4. × [解析]一定數(shù)量的未來收入距離當期時間越遠，貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值越小。

　　5. × [解析]永續(xù)年金是指無期限支付的年金。現(xiàn)實中，如果投資者投資了優(yōu)先股就相當于獲得了永續(xù)年金。其現(xiàn)值的計算公式為：V0=A/i。

　　6. × [解析]為子女的教育做儲備，投資目標既缺乏金額彈性又沒有時間彈性，必須在保證資金安全性的前提下在特定時間內(nèi)獲得理想的收益，因此對理財工具的風險偏好較低。

　　7. × [解析]金融資產(chǎn)期望收益率等于無風險收益率加上風險溢價。

　　8. √ [解析]期望收益率是投資者持有一種理財產(chǎn)品或投資組合期望在下一個時期所能獲得的收益率，僅僅是一種期望值，實際收益可能偏離期望值。

　　9. × [解析]①資產(chǎn)配置是指依據(jù)所要達到的理財目標，按資產(chǎn)的風險最低與報酬最佳的原則，將資金有效地分配在不同類型的資產(chǎn)上，構(gòu)建達到增強投資組合報酬與控制風險的資產(chǎn)投資組合。②資產(chǎn)配置利用各種資產(chǎn)類別，各自不同的報酬率及風險特性，以及彼此價格波動的相關(guān)性，來降低投資組合的整體風險。通過資產(chǎn)配置投資，除了可以降低投資組合的下跌風險，更可穩(wěn)健地增強投資組合的報酬率。③投資者構(gòu)建一組最佳資產(chǎn)配置，依照資產(chǎn)配置流程建立規(guī)律性的投資循環(huán)，可有效地建立及維持資產(chǎn)配置最適化，進而達成中長期投資理財目標。此判斷題說法錯誤。

　　10.× [解析]有效市場假說理論認為，在一個充滿信息交流和信息競爭的社會里，一個特定的信息能夠在股票市場上迅即被投資者知曉。隨后，股票市場的競爭將會驅(qū)使股票價格充分且及時地反映該組信息，從而使得投資者根據(jù)該組信息所進行的交易不存在非正常報酬，而只能賺取風險調(diào)整后的平均市場報酬率。

關(guān)注"銀行從業(yè)"官方微信最新資訊、考前內(nèi)部資料等!

銀行從業(yè)題庫【手機題庫下載】 | 微信搜索"xyccbp"

　　相關(guān)推薦：

　　2016銀行業(yè)初級資格考試你知多少？

　　歷年銀行專業(yè)資格考試真題及答案|解析|估分|下載

　　2016銀行專業(yè)資格考試公司信貸章節(jié)練習試題匯總|銀行專業(yè)報考指南專題

　　2016上半年銀行業(yè)專業(yè)人員職業(yè)資格報名時間/銀行業(yè)專業(yè)資格考試時間