隨著銀行理財產品的發(fā)行數(shù)量和發(fā)行規(guī)模增速逐年加快，如何從大資管市場的全局視角認識商業(yè)銀行管理業(yè)務，給予商業(yè)銀行資產管理業(yè)務合理的定位，已然成為一個值得業(yè)界共同探討的問題。

　　據普益財富統(tǒng)計數(shù)據顯示，2015年6月末整個大資管總體規(guī)模是74.1萬億元，較年初增長了28%;增長較大的是私募資產規(guī)模，較2014年增長了82%;基金子公司的增長也比較多，但這塊可能有相當部分和銀行理財?shù)牟糠种貜�。基金子公司的發(fā)展得益于證監(jiān)會的創(chuàng)新舉措，也包含抓住泛資管發(fā)展的機遇。在這個過程當中，銀行的理財規(guī)模增長了3.35萬億元，繼續(xù)保持了20%的快速增長。

　　2013年末銀行資管權益類資產占比大概是9%，非標占比是24%，到了2015年6月這個資產端發(fā)生了較大的變化，權益類的資產占比達到了18%，非標的占比達到了18%。未來銀行理財需進行多維度創(chuàng)新。在西南財經大學信托與理財研究所主辦的普益財富管理論壇上，部分業(yè)界人士對未來銀行理財指出了發(fā)展路徑。

　　興業(yè)銀行(601166,股吧)資產管理部總經理顧衛(wèi)平稱，在大資管時代的今天，跨界競爭成為常態(tài)，資產管理作為全新的金融業(yè)態(tài)走到了金融體系的舞臺中央。當商業(yè)銀行把大資管作為戰(zhàn)略轉型的選擇路徑之一時，更要冷靜思考銀行理財怎么能真正“多維度”去轉型和創(chuàng)新。不僅僅是產品上給它冠以所謂凈值開放型的產品形式，還包括制度如何安排、大資管平臺的搭建、IT系統(tǒng)的搭建、投資平臺的搭建、風控系統(tǒng)的搭建等。如果不改變，商業(yè)銀行的資產管理很難走得更遠。

　　在大資管背景下商業(yè)銀行資產管理投資策略必須滿足多元化的客戶需求。資產管理還需要跨界資產配置能力，主要是債權投資，還有資產證券化(ABS)、各種各樣的債券。另外，資產管理是全球化的。

　　招商銀行(600036,股吧)資產管理部副總經理魏青稱，銀行資管與資本市場發(fā)展合理對接。首先是傳統(tǒng)資源來源下降，銀行傳統(tǒng)資源都是一些信用風險類的，包括債券，以及信貸類資產、融資資產。這塊資產隨著經濟轉型是下降的。其次是居民大類資產配置轉移。國內銀行在金融資產的配置目前還很小，以前都在房地產上，都在其他的銀行固定收益類上。在整個市場發(fā)展過程中，居民的大類資產配置概念在逐步建立，以后實際上有相當部分的居民財產會向權益類資產傾斜，這會使權益類資產投資體量上升，這跟國家經濟轉型相關。

　　客戶面對的是多樣化的投資領域，過去幾年利率市場化沒有放開時，主要是針對銀行儲蓄存款的產品，但未來利率市場化放開以后，要做更多能帶來回報的產品。銀行要關注怎么從產品設計層面確保能符合客戶的風險投資和回報預期，在這里面也有把固定產品組合在一起的，現(xiàn)在很多機構都有這樣設計的產品。

　　另外，互聯(lián)網金融發(fā)展對商業(yè)銀行理財業(yè)務的影響也較大。華夏銀行(600015,股吧)資產管理部副總經理苑志宏稱，互聯(lián)網金融發(fā)展的趨勢是不可逆轉的，發(fā)展形態(tài)是很難預測的。憑借在互聯(lián)網技術和理念的先天優(yōu)勢，互聯(lián)網理財?shù)氖袌龈偁幜Ρ貙⒏�加強大。商業(yè)銀行理財業(yè)務如何應對，將會是一個艱難而又永恒的課題。在此情況下，銀行需確立“以客戶為中心”的經營理念，打造真正的“流程銀行”。

　　互聯(lián)網金融的發(fā)展對于商業(yè)銀行理財業(yè)務的沖擊不僅僅在技術層面，更在理念層面。回顧商業(yè)銀行理財業(yè)務發(fā)展歷程，銀行發(fā)展理財業(yè)務很大程度上是為了應對在利率市場化和投資渠道多元化的大趨勢下，存款流失而采取的被動之舉，而非順應金融市場發(fā)展趨勢和推動業(yè)務戰(zhàn)略轉型的主動選擇。商業(yè)銀行關注更多的是理財業(yè)務所帶來的存款、中間業(yè)務收入等自身利益和短期目標，對理財產品是否真正滿足客戶需求并不關心。銀行理財產品普遍存在同質化嚴重、期限費率設計不合理、認購程序繁瑣等問題。

　　用互聯(lián)網語言講，就是理財客戶的痛點太多、客戶體驗較差。這種“以銀行為中心”的經營理念與互聯(lián)網金融所追求的“以客戶為中心”、圍繞提升客戶體驗開展業(yè)務的經營理念相去甚遠。在互聯(lián)網金融發(fā)展的大背景下，商業(yè)銀行如果仍抱守為我獨尊的心態(tài)，漠視客戶需求、脫離市場變化，必將失去投資者的信任和市場地位。

　　銀行還要發(fā)揮資產端的資源稟賦和能力優(yōu)勢，堅持專業(yè)化發(fā)展道路。隨著國民財富的不斷提高，投資者的理財方式將從購買單一理財產品模式向資產組合配置模式演進，而固定收益類理財產品是資產組合配置的基礎，未來市場需求巨大。商業(yè)銀行打造固定收益類理財產品領域的核心競爭力，將有助于在理財市場中確立真正的競爭優(yōu)勢地位。

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