46 46-532011年3月，美國(guó)維斯特公司與中國(guó)天元公司訂立合同，約定維斯特公司以現(xiàn)金、機(jī)器設(shè)備和專有技術(shù)作價(jià)800萬(wàn)美元出資，天元公司以現(xiàn)金、場(chǎng)地使用權(quán)、廠房作價(jià)200萬(wàn)美元出資，在中國(guó)上海設(shè)立一家中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)。

　　其中：

　　(1)維斯特公司由合營(yíng)企業(yè)提供擔(dān)保向銀行貸款20萬(wàn)美元繳付了出資;天元公司則由其母公司提供擔(dān)保向銀行貸款也繳付了出資。

　　(2)作為維斯特公司出資的機(jī)器設(shè)備中，有價(jià)值300萬(wàn)美元的機(jī)器已經(jīng)高于了同類機(jī)器當(dāng)時(shí)國(guó)際市場(chǎng)的價(jià)格，但該設(shè)備確屬企業(yè)生產(chǎn)所必需的。

　　(3)合同規(guī)定，作為維斯特公司的首期出資額，自營(yíng)業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起1個(gè)月內(nèi)繳付130萬(wàn)美元現(xiàn)金。

　　(4)合資企業(yè)的董事會(huì)由5名董事組成，其中：維斯特公司委派3名，天元公司委派2名。合營(yíng)企業(yè)的董事長(zhǎng)和副董事長(zhǎng)由維斯特公司委派。該合同經(jīng)審批機(jī)關(guān)提出修改意見(jiàn)并修改后，合營(yíng)企業(yè)順利成立。

　　2013年5月，該中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)準(zhǔn)備與境內(nèi)中外合資非上市股份有限公司(朝合股份有限公司)合并為一家股份有限公司，根據(jù)合并協(xié)議的約定，雙方采用新設(shè)合并的方式，朝合公司股份總額為7000萬(wàn)美元，截至4月底合營(yíng)企業(yè)凈資產(chǎn)額為3000萬(wàn)美元，擬合并的股份有限公司每股所含凈資產(chǎn)額為1美元，合并后股份有限公司的外方投資者共持有股份總數(shù)為3600萬(wàn)美元。

　　要求：根據(jù)以上事實(shí)及有關(guān)規(guī)定，分別回答以下問(wèn)題。

　　維斯特公司的投資比例是否符合法律規(guī)定?說(shuō)明理由。

　　答案解析:

　　維斯特公司的投資比例符合法律規(guī)定。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)的注冊(cè)資本中，外國(guó)合營(yíng)者的投資比例一般不得低于25%，對(duì)其投資比例的上限法律并沒(méi)有作出限制性的規(guī)定。本題，維斯特公司的投資比例為80%，已超過(guò)了25%的下限，其投資比例是符合法律規(guī)定的。

　　47 維斯特公司和天元公司的貸款出資方式是否符合法律規(guī)定?說(shuō)明理由。

　　答案解析:

　　維斯特公司的貸款出資方式不符合法律規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，合營(yíng)企業(yè)任何一方都不得以企業(yè)或者投資他方的財(cái)產(chǎn)和權(quán)益為其出資擔(dān)保，本題，維斯特公司由合營(yíng)企業(yè)提供擔(dān)保向銀行貸款20萬(wàn)美元繳付的出資是不符合規(guī)定的;天元公司的貸款出資方式符合法律規(guī)定。這里天元公司雖然以自己的母公司為其出資進(jìn)行擔(dān)保，但合營(yíng)企業(yè)本身并沒(méi)有提供擔(dān)保，因此是符合規(guī)定的。

　　48 維斯特公司以機(jī)器設(shè)備作價(jià)出資是否符合法律規(guī)定?說(shuō)明理由。

　　答案解析:

　　維斯特公司以機(jī)器設(shè)備作價(jià)出資不符合法律規(guī)定。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，外國(guó)投資者以機(jī)器設(shè)備或者其他物料出資，應(yīng)該符合的條件是：為企業(yè)生產(chǎn)所必需的;作價(jià)不得高于同類機(jī)器設(shè)備或者其他物料當(dāng)時(shí)的國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格。本題中維斯特公司以機(jī)器設(shè)備作價(jià)300萬(wàn)美元高于同類設(shè)備當(dāng)時(shí)的國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格，是不符合規(guī)定的。

　　49 維斯特公司第一期出資是否符合規(guī)定?說(shuō)明理由。

　　答案解析:

　　維斯特公司的第一期出資符合法律規(guī)定。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)分期繳付出資的，投資各方第一期出資不得低于各自認(rèn)繳出資額的15%，并且應(yīng)當(dāng)在營(yíng)業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起3個(gè)月內(nèi)繳清。本題維斯特公司自營(yíng)業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起1個(gè)月內(nèi)繳付130萬(wàn)美元，為其全部認(rèn)繳出資額的16.25%，是符合法律規(guī)定的。

　　50 合營(yíng)企業(yè)的董事會(huì)人數(shù)設(shè)置和董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)委派是否符合法律規(guī)定?說(shuō)明理由。

　　答案解析:

　　合營(yíng)企業(yè)的董事會(huì)人數(shù)設(shè)置是符合法律規(guī)定的。根據(jù)規(guī)定，合營(yíng)企業(yè)董事會(huì)成員不得少于3人。董事長(zhǎng)和副董事長(zhǎng)的委派不符合規(guī)定，根據(jù)規(guī)定，中外合營(yíng)者一方擔(dān)任董事長(zhǎng)的，由他方擔(dān)任副董事長(zhǎng)，因此這里董事長(zhǎng)和副董事長(zhǎng)全部由維斯特公司委派是不符合規(guī)定的。

　　51 合營(yíng)企業(yè)與朝合公司合并后的公司性質(zhì)是否符合規(guī)定?說(shuō)明理由。

　　答案解析:

　　合營(yíng)企業(yè)與朝合公司合并后的公司性質(zhì)符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，非上市的股份有限公司與有限責(zé)任公司(合營(yíng)企業(yè)均為有限責(zé)任公司形式)合并后可以是股份有限公司，也可以是有限責(zé)任公司。本題中，朝合公司為非上市股份有限公司，其與合營(yíng)企業(yè)合并后的性質(zhì)可以是有限責(zé)任公司，也可以是股份有限公司。

　　52 合并后公司注冊(cè)資本確定為多少?說(shuō)明理由。

　　答案解析:

　　合并后公司注冊(cè)資本應(yīng)確定為1億美元。根據(jù)規(guī)定，有限責(zé)任公司與股份有限公司合并后為股份有限公司的，合并后公司的注冊(cè)資本為原有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)額根據(jù)擬合并的股份有限公司每股所含凈資產(chǎn)額折成的股份額與原股份有限公司股份總額之和。本題中，合營(yíng)企業(yè)合并前凈資產(chǎn)額為3000萬(wàn)美元，折股比例為1美元1股，因此可以折合為3000萬(wàn)美元的股份，朝合公司股份總額為7000萬(wàn)美元，因此合并后所設(shè)股份有限公司的注冊(cè)資本為1億美元。

　　53 合并后外方投資者的股權(quán)比例是否符合規(guī)定?說(shuō)明理由。

　　答案解析:

　　合并后外方投資者的股權(quán)比例符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，各方投資者在合并后的公司中外國(guó)

　　投資者的股權(quán)比例不得低于合并后公司注冊(cè)資本的25%。本題中，外國(guó)投資者共持有股份總額為3600萬(wàn)美元，已經(jīng)超過(guò)了注冊(cè)資本的25%，符合規(guī)定。

　　5454-57某境外公司(以下簡(jiǎn)稱“甲公司”)準(zhǔn)備向中國(guó)境內(nèi)投資，擬訂了兩份投資計(jì)劃。

　　計(jì)劃一：并購(gòu)中國(guó)一家公司，設(shè)立中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)。向中國(guó)商務(wù)部提交的方案中，部分要點(diǎn)如下：

　�、偌坠�司為一家上市公司，且在境外公開(kāi)合法的證券交易市場(chǎng)掛牌交易;

　�、诩坠�司擬以增發(fā)的股份作為支付手段并購(gòu)中國(guó)某國(guó)有企業(yè)的部分資產(chǎn);

　�、垡哑刚�(qǐng)?jiān)诰惩庾��?cè)登記的中介機(jī)構(gòu)擔(dān)任中外雙方的“并購(gòu)顧問(wèn)”。商務(wù)部另外了解到，半年前甲公司的副董事長(zhǎng)因內(nèi)幕交易，受到當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機(jī)構(gòu)的處罰，并因此造成甲公司的股價(jià)大幅震蕩。商務(wù)部經(jīng)審核，認(rèn)為不符合外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的條件，不予批準(zhǔn)。

　　計(jì)劃二：與境內(nèi)乙公司共同出資設(shè)立中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)，向我國(guó)商務(wù)部報(bào)送的協(xié)議的部分要點(diǎn)如下：

　�、俸蠣I(yíng)各方投資總額900萬(wàn)美元，成立合資企業(yè)的注冊(cè)資本為400萬(wàn)美元。公司注冊(cè)資本中，外方投入60萬(wàn)美元;

　　②中方的出資一次繳清，外方的出資分期繳納。外方的第一期出資，自營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個(gè)月內(nèi)繳清;

　�、酆蠣I(yíng)企業(yè)設(shè)立董事會(huì)，不設(shè)股東會(huì)，董事每屆任期四年。

　　共同出資設(shè)立中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)的協(xié)議經(jīng)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易主管部門修改后，按法定程序設(shè)立了合營(yíng)企業(yè)。

　　該企業(yè)共有7名董事，經(jīng)外方A董事提議，召開(kāi)臨時(shí)董事會(huì)，出席會(huì)議的董事有4名。董事會(huì)上外方投資者提出將合營(yíng)企業(yè)變更為中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)的方案，方案規(guī)定外方合作者可以在合作期內(nèi)先行收回投資，但合作期滿后，合作企業(yè)的固定資產(chǎn)歸中方所有，且中方合作者要給予外方合作者15萬(wàn)元的殘值補(bǔ)償。

　　要求：根據(jù)上述事實(shí)及有關(guān)外商投資企業(yè)法律制度的規(guī)定，回答下列問(wèn)題。

　　甲公司哪些方面不符合并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定?說(shuō)明理由。

　　答案解析:

　　①甲公司以增發(fā)的股份作為支付手段購(gòu)買境內(nèi)公司的資產(chǎn)不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，外國(guó)投資者以股權(quán)作為支付手段并購(gòu)境內(nèi)公司，只能購(gòu)買境內(nèi)公司股東的股權(quán)或者境內(nèi)公司增發(fā)的股份。資產(chǎn)并購(gòu)的，投資者應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)金、實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)等出資。

　�、谝哑刚�(qǐng)?jiān)诰惩庾��?cè)登記的中介機(jī)構(gòu)擔(dān)任中外雙方的“并購(gòu)顧問(wèn)”不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，如果外國(guó)投資者以股權(quán)并購(gòu)境內(nèi)公司，境內(nèi)公司或其股東應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)?jiān)谥袊?guó)注冊(cè)登記的中介機(jī)構(gòu)擔(dān)任顧問(wèn)。

　�、奂坠�司的副董事長(zhǎng)半年前因內(nèi)幕交易，受到當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機(jī)構(gòu)的處罰不符合并購(gòu)的條件。根據(jù)規(guī)定，境外公司及其管理層最近3年應(yīng)當(dāng)未受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的處罰。

　�、芗坠�司的股價(jià)半年前大幅震蕩不符合并購(gòu)的條件。根據(jù)規(guī)定，境外公司的股權(quán)最近1年交易價(jià)格應(yīng)當(dāng)穩(wěn)定。

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