二、多項選擇題

　　1、二叉樹期權(quán)定價模型相關(guān)的假設(shè)包括( )。

　　A、在期權(quán)壽命期內(nèi)，買方期權(quán)標的股票不發(fā)放股利，也不做其他分配

　　B、所有證券交易都是連續(xù)發(fā)生的，股票價格隨機游走

　　C、投資者都是價格的接受者

　　D、允許以無風(fēng)險利率借入或貸出款項

　　2、某公司股票本年發(fā)放股利0.2元/股，年初股價為10元，年末股價為11元，則關(guān)于該股票本年收益率，下列說法正確的有( )。

　　A、年復(fù)利股票收益率為12%

　　B、年復(fù)利股票收益率為10%

　　C、連續(xù)復(fù)利年股票收益率為11.33%

　　D、連續(xù)復(fù)利年股票收益率為9.53%

　　3、下列關(guān)于實物期權(quán)的表述中，正確的有( )。

　　A、從時間選擇來看，任何投資項目都具有期權(quán)的性質(zhì)

　　B、常見的實物期權(quán)包括擴張期權(quán)、時機選擇期權(quán)和放棄期權(quán)

　　C、放棄期權(quán)的執(zhí)行價格是項目的繼續(xù)經(jīng)營價值

　　D、項目具有正的凈現(xiàn)值，就應(yīng)當立即開始(執(zhí)行)

　　4、利用布萊克-斯科爾斯定價模型計算期權(quán)價值時，影響期權(quán)價值的因素有( )。

　　A、股票回報率的方差

　　B、期權(quán)的執(zhí)行價格

　　C、標準正態(tài)分布中離差小于d的概率

　　D、期權(quán)到期日前的時間

　　5、假設(shè)看跌期權(quán)的執(zhí)行價格與股票購入價格相等，則下列關(guān)于保護性看跌期權(quán)的表述中，不正確的是( )。

　　A、保護性看跌期權(quán)就是股票加空頭看跌期權(quán)組合

　　B、保護性看跌期權(quán)的最低凈收入為執(zhí)行價格，最大凈損失為期權(quán)價格

　　C、當股價大于執(zhí)行價格時，保護性看跌期權(quán)的凈收入為執(zhí)行價格，凈損益為期權(quán)價格

　　D、當股價小于執(zhí)行價格時，保護性看跌期權(quán)的凈收入為執(zhí)行價格，凈損失為期權(quán)價格

　　6、投資人購買一項看漲期權(quán)，標的股票的當前市價為100元，執(zhí)行價格為100元，到期日為1年后的今天，期權(quán)價格為5元。下列敘述正確的有( )。

　　A、如果到期日股票市價小于100元，其期權(quán)凈收入為0

　　B、如果到期日股票市價為104元，買方期權(quán)凈損益為-1元

　　C、如果到期日股票市價為110元，投資人的凈損益為5元

　　D、如果到期日股票市價為105元，投資人的凈收入為5元

　　7、在期權(quán)價值大于0的前提下，假設(shè)其他因素不變，以下能增加看跌期權(quán)價值的情況有( )。

　　A、到期期限增加

　　B、紅利增加

　　C、標的物價格降低

　　D、無風(fēng)險利率降低

　　8、下列關(guān)于期權(quán)的表述中，正確的有( )。

　　A、期權(quán)賦予持有人做某件事的權(quán)利，但他不承擔相應(yīng)的義務(wù)

　　B、期權(quán)處于虛值狀態(tài)或平價狀態(tài)時不會被執(zhí)行

　　C、期權(quán)到期時雙方不一定進行標的物的實物交割

　　D、權(quán)利購買人真的想購買標的資產(chǎn)

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