點(diǎn)擊查看：2014注冊會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)成本管理》章節(jié)習(xí)題匯總

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1、下列關(guān)于期權(quán)價(jià)值說法中，不正確的是( )。

　　A、期權(quán)到期日價(jià)值減去期權(quán)費(fèi)用后的剩余，稱為期權(quán)購買人的“凈收入”

　　B、在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)未被執(zhí)行的期權(quán)價(jià)值為零

　　C、空頭看漲期權(quán)的到期日價(jià)值沒有下限

　　D、在不考慮交易費(fèi)等因素的情況下，同一期權(quán)的買賣雙方是零和博弈

　　2、某公司股票看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格均為30元，均為歐式期權(quán)，期限為1年，目前該股票的價(jià)格是20元，期權(quán)費(fèi)(期權(quán)價(jià)格)均為2元。如果在到期日該股票的價(jià)格是15元，則購進(jìn)股票、購進(jìn)看跌期權(quán)與購進(jìn)看漲期權(quán)組合的到期凈損益為( )元。

　　A、13

　　B、6

　　C、-5

　　D、-2

　　3、ABC公司股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格相同，6個(gè)月到期。已知股票的現(xiàn)行市價(jià)為70元，看跌期權(quán)的價(jià)格為6元，看漲期權(quán)的價(jià)格為14.8元。如果無風(fēng)險(xiǎn)有效年利率為8%，按半年復(fù)利率折算，則期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為( )元。

　　A、63.65

　　B、63.60

　　C、62.88

　　D、62.80

　　4、下列關(guān)于實(shí)物期權(quán)的說法中，不正確的是( )。

　　A、實(shí)物期權(quán)隱含在投資項(xiàng)目中，但并不是所有項(xiàng)目都含有值得重視的期權(quán)

　　B、一般來說，當(dāng)項(xiàng)目的不確定性較大時(shí)，進(jìn)行項(xiàng)目決策就應(yīng)該考慮期權(quán)價(jià)值的影響

　　C、時(shí)機(jī)選擇期權(quán)屬于看漲期權(quán)

　　D、放棄期權(quán)屬于看漲期權(quán)，其標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值是項(xiàng)目的繼續(xù)經(jīng)營價(jià)值，而執(zhí)行價(jià)格是項(xiàng)目的投資成本

　　5、某看跌期權(quán)資產(chǎn)現(xiàn)行市價(jià)為100元，執(zhí)行價(jià)格為80元，則該期權(quán)處于( )。

　　A、實(shí)值狀態(tài)

　　B、虛值狀態(tài)

　　C、平價(jià)狀態(tài)

　　D、不確定狀態(tài)

　　6、下列關(guān)于二叉樹模型的表述中，錯(cuò)誤的是( )。

　　A、二叉樹模型是一種近似的方法

　　B、將到期時(shí)間劃分為不同的期數(shù)，所得出的結(jié)果是不相同的

　　C、期數(shù)越多，計(jì)算結(jié)果與布萊克—斯科爾斯定價(jià)模型的計(jì)算結(jié)果越接近

　　D、二叉樹模型和布萊克—斯科爾斯定價(jià)模型二者之間不存在內(nèi)在的聯(lián)系

　　7、現(xiàn)在是2011年3月31日，已知2009年1月1日發(fā)行的面值1000元、期限為3年、票面利率為5%、復(fù)利計(jì)息、到期一次還本付息的國庫券的價(jià)格為1100元，則該國庫券的連續(xù)復(fù)利率為( )。

　　A、3.25%

　　B、8.86%

　　C、6.81%

　　D、10.22%

　　8、某公司股票的當(dāng)前市價(jià)為10元，有一種以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為8元，到期時(shí)間為三個(gè)月，期權(quán)價(jià)格為3.5元。下列關(guān)于該看跌期權(quán)的說法中，正確的是( )。

　　A、該期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)

　　B、該期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為2元

　　C、該期權(quán)的時(shí)間溢價(jià)為3.5元

　　D、買入一股該看跌期權(quán)的最大凈收入為4.5元

　　9、如果一個(gè)期權(quán)賦予持有人在到期日或到期日之前，以固定價(jià)格購買標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。則該期權(quán)屬于( )。

　　A、美式看漲期權(quán)

　　B、美式看跌期權(quán)

　　C、歐式看漲期權(quán)

　　D、歐式看跌期權(quán)

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