二、多項選擇題

　　1.下列關(guān)于現(xiàn)值的表達(dá)式中，正確的有( )。

　　A.P=A×[(P/A，i，n-1)-1]

　　B.P=A×(P/A，i，n)×(1+i)

　　C.P=A×(P/A，i，n)×(P/F，i，m)

　　D.P=A×(P/A，i，m+n)+A×(P/A，i，m)

　　2.下列各項中，不屬于有效年利率的影響因素的有( )。

　　A.本金

　　B.報價利率

　　C.一年的復(fù)利次數(shù)

　　D.年限

　　3.下列各項中，屬于風(fēng)險衡量方法的有( )。

　　A.概率

　　B.統(tǒng)計

　　C.線性回歸

　　D.高低點法

　　4.下列利用數(shù)理統(tǒng)計指標(biāo)來衡量風(fēng)險大小的說法，不正確的有( )。

　　A.預(yù)期值反映預(yù)計收益的平均化，可以直接用來衡量風(fēng)險

　　B.當(dāng)預(yù)期值相同時，方差越大，風(fēng)險越大

　　C.當(dāng)預(yù)期值相同時，標(biāo)準(zhǔn)差越大，風(fēng)險越大

　　D.變化系數(shù)衡量風(fēng)險受預(yù)期值是否相同的影響

　　5.下列有關(guān)證券組合投資風(fēng)險的表述中，正確的有( )。

　　A.證券組合的風(fēng)險不僅與組合中每個證券的報酬率標(biāo)準(zhǔn)差有關(guān)，而且與各證券之間報酬率的協(xié)方差有關(guān)

　　B.持有多種彼此不完全正相關(guān)的證券可以降低風(fēng)險

　　C.資本市場線反映了持有不同比例無風(fēng)險資產(chǎn)與市場組合情況下風(fēng)險和報酬的權(quán)衡關(guān)系

　　D.投資機會集曲線描述了不同投資比例組合的風(fēng)險和報酬之間的權(quán)衡關(guān)系

　　6.證券組合收益率的影響因素包括( )。

　　A.投資比重

　　B.變化系數(shù)

　　C.個別資產(chǎn)收益率

　　D.標(biāo)準(zhǔn)差

　　7.假設(shè)甲、乙證券收益的相關(guān)系數(shù)接近于零，甲證券的預(yù)期報酬率為6%(標(biāo)準(zhǔn)差為10%)，乙證券的預(yù)期報酬率為8%(標(biāo)準(zhǔn)差為15%)，則由甲、乙證券構(gòu)成的投資組合(　　)。

　　A.最低的預(yù)期報酬率為6%

　　B.最高的預(yù)期報酬率為8%

　　C.最高的標(biāo)準(zhǔn)差為15%

　　D.最低的標(biāo)準(zhǔn)差為10%

　　8.下列關(guān)于證券組合的說法中，正確的有( )。

　　A.證券組合的風(fēng)險與各證券之間報酬率的相關(guān)系數(shù)有關(guān)，相關(guān)系數(shù)越大，組合風(fēng)險越大

　　B.不論投資組合中兩項資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)如何，只要投資比例不變，各項資產(chǎn)的期望收益率不變，則該投資組合的期望收益率就不變

　　C.相關(guān)系數(shù)為正值，表示兩種資產(chǎn)收益率呈同方向變化，組合抵消的風(fēng)險較少

　　D.相關(guān)系數(shù)的正負(fù)與協(xié)方差的正負(fù)相同

　　9.A證券的預(yù)期報酬率為12%，標(biāo)準(zhǔn)差為15%;B證券的預(yù)期報酬率為18%，標(biāo)準(zhǔn)差為20%。投資于兩種證券組合的機會集是一條曲線，有效邊界與機會集重合，以下結(jié)論中正確的有(　　)。

　　A.最小方差組合是全部投資于A證券

　　B.最高預(yù)期報酬率組合是全部投資于B證券

　　C.兩種證券報酬率的相關(guān)性較高，風(fēng)險分散化效應(yīng)較弱

　　D.可以在有效集曲線上找到風(fēng)險最小、期望報酬率最高的投資組合

　　10.下列關(guān)于有效集的說法中，正確的有( )。

　　A.有效集位于機會集的頂部，從最小方差組合點起到最高預(yù)期報酬率點止

　　B.在既定的期望報酬率下，風(fēng)險是最低的

　　C.相同的標(biāo)準(zhǔn)差和較低的期望報酬率屬于無效集的情況之一

　　D.證券報酬率的相關(guān)系數(shù)越小，機會集曲線就越彎曲，風(fēng)險分散化效應(yīng)也就越強

　　11.證券組合的風(fēng)險包括( )。

　　A.系統(tǒng)風(fēng)險 B.非系統(tǒng)風(fēng)險 C.市場風(fēng)險 D.可分散風(fēng)險

　　12.當(dāng)證券間的相關(guān)系數(shù)小于1時，關(guān)于兩種證券分散投資的有關(guān)表述正確的有( )。

　　A.投資組合機會集曲線的彎曲必然伴隨分散化投資發(fā)生

　　B.投資組合報酬率標(biāo)準(zhǔn)差大于各證券投資報酬率標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)

　　C.表示一種證券報酬率的增長與另一種證券報酬率的增長不成同比例

　　D.其投資機會集是一條直線

　　13.預(yù)計通貨膨脹率提高時，對于資本市場線的有關(guān)表述不正確的有( )。

　　A.無風(fēng)險利率會隨之提高，進而導(dǎo)致資本市場線向上平移

　　B.風(fēng)險厭惡感加強，會提高資本市場線的斜率

　　C.風(fēng)險厭惡感加強，會使資本市場線的斜率下降

　　D.對資本市場線的截距沒有影響

　　14.下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型β系數(shù)的表述中，正確的有( )。

　　A.β系數(shù)可以為負(fù)數(shù)

　　B.β系數(shù)是影響證券收益的唯一因素

　　C.投資組合的β系數(shù)一定會比組合中任一單只證券的β系數(shù)低

　　D.β系數(shù)反映的是證券的系統(tǒng)風(fēng)險

　　15.股票A的報酬率的預(yù)期值為12%，標(biāo)準(zhǔn)差為20%，貝塔系數(shù)為1.2，股票B的報酬率的預(yù)期值為15%，標(biāo)準(zhǔn)差為18%，貝塔系數(shù)為1.5，則有關(guān)股票A和股票B風(fēng)險的說法正確的有( )。

　　A.股票A的系統(tǒng)性風(fēng)險比股票B的系統(tǒng)性風(fēng)險大

　　B.股票A的系統(tǒng)性風(fēng)險比股票B的系統(tǒng)性風(fēng)險小

　　C.股票A的總風(fēng)險比股票B的總風(fēng)險大

　　D.股票A的總風(fēng)險比股票B的總風(fēng)險小

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