四、計算題

　　1．【答案】

　　(1)證券組合的預(yù)期收益率=8％×60%+14％×40%=10.4％

　　(2)證券組合的預(yù)期收益率的標(biāo)準(zhǔn)差=60％×10％+40％×16％=12.4％

　　(3)證券組合的預(yù)期收益率的方差=(60％×10％-40％×16%)2=(0.4％) 2

　　(4)證券組合的預(yù)期收益率的標(biāo)準(zhǔn)協(xié)方差=0.5×10%×16％=0.008

　　3．【答案】

　　(1)A債券的價值=80×(P／A，6%，5)+1000×(P／F，6％，5) =1084.29

　　逐步測算法：設(shè)i=5％，

　　債券的價值

　　=80×(P／A，5％，5)+1000×(P／F，5％，5)=1129.86

　　五、綜合題

　　1．【答案】

　　(1)使用新設(shè)備比使用舊設(shè)備增加的投資額=150000-60000=90000(元)

　　(2)計算因舊設(shè)備提前報廢發(fā)生的處理固定資產(chǎn)凈損失抵稅

　　=(70000-60000)×33％=3300(元)

　　使用新設(shè)備比使用舊設(shè)備每年增加的總成本=-8000+17000=9000(元)

　　使用新設(shè)備比使用舊設(shè)備第1年增加的息前稅后凈利潤

　　=(11074.63-9000)×(1-33％) =1390(元)

　　使用新設(shè)備比使用舊設(shè)備2～4年每年增加的息前稅后凈利潤

　　=(16000-9000)×(1-33％) =4690(元)

　　使用新設(shè)備比使用舊設(shè)備第5年增加的息前稅后凈利潤

　　= (15253.73-9000)×(1-33％) =4190(元)

　　(4)計算使用新設(shè)備比使用舊設(shè)備每年增加的凈現(xiàn)金流量

　　NCFo=-(150000-60000) =-90000(元)

　　NCFl=1390+17000+3300=21690(元)

　　NCF2～4=4690+17000=21690(元)

　　NCF5=4190+17000+5000=26190(元)

　　(5)21690×(P／A,IRR,4)+26190×(P／F,IRR,5)-90000=0

　　采用逐次測試法：

　　21690×(P／A,8％,4)+26190 x(P／F,8％,5)-90000=-335.64<0

　　21690×(P／A,7％,4)+26190×(P／F,7％,5)-90000=2141．84>0

　　可知IRR介于7％和8％之間，用內(nèi)插法：

　　2．【答案】

　　(1)本月經(jīng)營現(xiàn)金收入=本月含稅銷售本月收回數(shù)+收回前期應(yīng)收賬款

　　=100000×(1+17％) ×60％+79200=149400(元)

　　經(jīng)營現(xiàn)金支出=120000×70％×(1+17％)=98280(元)

　　支付的經(jīng)營費(fèi)用=5000(元)

　　應(yīng)交消費(fèi)稅=100000×8％=8000(元)

　　應(yīng)交增值稅=100000×17％-120000×70％×17％=2720(元)

　　應(yīng)交城建稅和教育費(fèi)附加= (8000+2720)×10％=1072(元)

　　預(yù)交的所得稅=5000(元)

　　經(jīng)營現(xiàn)金支出合計

　　=98280+5000+8000+2720+1072+5000=120072(元)

　　現(xiàn)金余缺額=期初現(xiàn)金余額+本月經(jīng)營現(xiàn)金收入-經(jīng)營現(xiàn)金支出-資本支出=35000+149400-120072-50000=14328(元)

　　(2)需增加借款的金額=20000(元)

　　(3)預(yù)算的現(xiàn)金期末余額=20000+14328=34328(元)

　　(4)2005年2月份的預(yù)計稅后利潤為：

　　預(yù)計利潤額=本月實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入-銷售成本-銷售稅金及附加-其他費(fèi)用=100000-100000×70％-8000-1072-20000=928(元)

　　預(yù)計稅后利潤額=928×(1-33％) =621.76(元)

　　(5)2005年2月份的應(yīng)收賬款額=100000×(1+17％)×40％=46800(元)

　　未交所得稅金=應(yīng)交稅金-已交稅金=928×33％-5000=-4693.76(元)

2008注冊會計師《財務(wù)管理》模擬試題及答案(3)