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第七章 證券法律制度

第五單元 優(yōu)先股

　　優(yōu)先股的發(fā)行主體

　　【內(nèi)容導(dǎo)航】：

　　1.優(yōu)先股的發(fā)行主體

　　【所屬章節(jié)】：

　　本知識點屬于《經(jīng)濟(jì)法》科目第七章證券法律制度第五單元優(yōu)先股的內(nèi)容。

　　【知識點】：優(yōu)先股的發(fā)行主體

　　1.只有上市公司和非上市公眾公司可以發(fā)行優(yōu)先股。除上市公司和非上市公眾公司外，其他公司不能發(fā)行優(yōu)先股。

　　2.上市公司可以公開發(fā)行優(yōu)先股，也可以非公開發(fā)行優(yōu)先股;而非上市公眾公司只能非公開發(fā)行優(yōu)先股。

　　優(yōu)先股的發(fā)行與交易

　　【內(nèi)容導(dǎo)航】：

　　1.發(fā)行條件

　　2.上市公司“公開發(fā)行”優(yōu)先股時的特殊要求

　　【所屬章節(jié)】：

　　本知識點屬于《經(jīng)濟(jì)法》科目第七章證券法律制度第五單元優(yōu)先股的內(nèi)容。

　　【知識點】：優(yōu)先股的發(fā)行與交易

　　1.發(fā)行條件

　　公司已發(fā)行的優(yōu)先股不得超過公司普通股股份總數(shù)的50%，且籌資金額不得超過發(fā)行前凈資產(chǎn)的50%，已回購、轉(zhuǎn)換的優(yōu)先股不納入計算。

　　2.上市公司“公開發(fā)行”優(yōu)先股時的特殊要求

　　公開發(fā)行優(yōu)先股的上市公司，必須在公司章程中規(guī)定以下事項：

　　(1)采取固定股息率;

　　(2)在有可分配稅后利潤的情況下必須向優(yōu)先股股東分配股息;

　　(3)未向優(yōu)先股股東足額派發(fā)股息的差額部分應(yīng)當(dāng)累積到下一會計年度;

　　(4)優(yōu)先股股東按照約定的股息率分配股息后，不再同普通股股東一起參加剩余利潤分配。

　　3.優(yōu)先股應(yīng)當(dāng)在證券交易所、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)或者在國務(wù)院批準(zhǔn)的其他證券交易場所交易或者轉(zhuǎn)讓。

　　優(yōu)先股股東的權(quán)利

　　【內(nèi)容導(dǎo)航】：

　　1.利潤分配優(yōu)先權(quán)

　　2.剩余財產(chǎn)分配優(yōu)先權(quán)

　　3.股東權(quán)利的限制

　　4.表決權(quán)的恢復(fù)

　　5.優(yōu)先股的回購

　　6.上市公司收購中的優(yōu)先股

　　【所屬章節(jié)】：

　　本知識點屬于《經(jīng)濟(jì)法》科目第七章證券法律制度第五單元優(yōu)先股的內(nèi)容。

　　【知識點】：優(yōu)先股股東的權(quán)利

　　1.利潤分配優(yōu)先權(quán)

　　(1)優(yōu)先股股東的權(quán)利主要體現(xiàn)在優(yōu)先分配利潤和剩余財產(chǎn)。在利潤分配上，優(yōu)先股股東按照約定的票面股息率，優(yōu)先于普通股股東分配公司利潤。在完全支付約定的股息之前，不得向普通股股東分配利潤。

　　(2)公司應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)金的形式向優(yōu)先股股東支付股息。

　　2.剩余財產(chǎn)分配優(yōu)先權(quán)

　　當(dāng)公司因解散、破產(chǎn)等原因進(jìn)行清算時，公司財產(chǎn)在按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行清償后的剩余財產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先向優(yōu)先股股東支付未派發(fā)的股息和公司章程約定的清算金額，不足以支付的按照優(yōu)先股股東持股比例分配。

　　3.股東權(quán)利的限制

　　優(yōu)先股股東在享受優(yōu)先權(quán)的同時，參與公司決策管理的權(quán)利受到限制。除以下情況外，優(yōu)先股股東不出席股東大會會議，所持股份沒有表決權(quán)：

　　(1)修改公司章程中與優(yōu)先股相關(guān)的內(nèi)容;

　　(2)一次或者累計減少公司注冊資本超過10%;

　　(3)公司合并、分立、解散或者變更公司形式;

　　(4)發(fā)行優(yōu)先股;

　　(5)公司章程規(guī)定的其他情形。

　　4.表決權(quán)的恢復(fù)

　　公司累計3個會計年度或者連續(xù)2個會計年度未按約定支付優(yōu)先股股息的，優(yōu)先股股東有權(quán)出席股東大會，每股優(yōu)先股股份享有公司章程規(guī)定的表決權(quán)。

　　5.優(yōu)先股的回購

　　發(fā)行人要求回購優(yōu)先股的，必須完全支付所欠股息，但商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股補(bǔ)充資本的除外。優(yōu)先股回購后相應(yīng)減記發(fā)行在外的優(yōu)先股股份總數(shù)。

　　6.上市公司收購中的優(yōu)先股

　　優(yōu)先股可以作為并購重組的支付手段。上市公司收購要約適用于被收購公司的所有股東，但可以針對優(yōu)先股股東和普通股股東提出不同的收購條件。

　　《公司法》和《證券法》相關(guān)條款的適用

　　【內(nèi)容導(dǎo)航】：

　　1.《公司法》和《證券法》相關(guān)條款的適用

　　【所屬章節(jié)】：

　　本知識點屬于《經(jīng)濟(jì)法》科目第七章證券法律制度第五單元優(yōu)先股的內(nèi)容。

　　【知識點】：《公司法》和《證券法》相關(guān)條款的適用

　　根據(jù)《指導(dǎo)意見》的規(guī)定，以下事項計算持股比例時，僅計算“普通股和表決權(quán)恢復(fù)的優(yōu)先股”：

　　1.臨時股東大會的召開條件(單獨(dú)或者合計持有公司10%以上股份的股東請求時)。

　　2.股東大會的召集和主持(股東大會由董事會召集，董事長主持。董事長不能履行職務(wù)或者不履行職務(wù)的，由副董事長主持;副董事長不能履行職務(wù)或者不履行職務(wù)的，由半數(shù)以上的董事共同推舉一名董事主持。董事會不能履行或者不履行召集股東大會會議職責(zé)的，監(jiān)事會應(yīng)當(dāng)及時召集和主持。監(jiān)事會不召集和主持的，連續(xù)90日以上單獨(dú)或者合計持有公司10%以上股份的股東可以自行召集和主持)。

　　3.股東大會的臨時提案權(quán)(單獨(dú)或者合計持有公司3%以上股份的股東，可以在股東大會召開10日前提出臨時提案并書面提交董事會)。

　　4.控股股東的認(rèn)定(控股股東，是指其出資額占有限責(zé)任公司資本總額50%以上或者其持有的股份占股份有限公司股本總額50%以上的股東;出資額或者持有股份的比例雖然不足50%，但依其出資額或者持有的股份所享有的表決權(quán)已足以對股東會、股東大會的決議產(chǎn)生重大影響的股東)。

　　5.根據(jù)《證券法》第54條(上市公告的內(nèi)容)和第66條(年度報告應(yīng)披露的內(nèi)容)，認(rèn)定持有公司股份最多的前10名股東的名單和持股數(shù)額。

　　6.根據(jù)《證券法》第47條、第67條和第74條，認(rèn)定持有公司5%以上股份的股東。

　　【《證券法》第47條】上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員、持有上市公司股份5%以上的股東，將其持有的該公司的股票在買入后6個月內(nèi)賣出，或者在賣出后6個月內(nèi)又買入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事會應(yīng)當(dāng)收回其所得收益。

　　【《證券法》第67條】重大事件的界定：持有公司5%以上股份的股東或者實際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化。

　　【《證券法》第74條】證券交易內(nèi)幕信息的知情人的界定：持有公司5%以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級管理人員，公司的實際控制人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員。

　　7.根據(jù)《證券法》第86條計算收購人持有上市公司已發(fā)行的股份比例，以及根據(jù)《證券法》第88條和第96條計算觸發(fā)要約收購義務(wù)。

　　【《證券法》第86條】通過證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到5%時，應(yīng)當(dāng)在該事實發(fā)生之日起3日內(nèi)，向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券交易所作出書面報告，通知該上市公司，并予公告;在上述期限內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票。

　　【《證券法》第88條】通過證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到30%時，繼續(xù)進(jìn)行收購的，應(yīng)當(dāng)依法向該上市公司所有股東發(fā)出收購上市公司全部或者部分股份的要約。

　　【《證券法》第96條】采取協(xié)議收購方式的，收購人收購或者通過協(xié)議.其他安排與他人共同收購一個上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到30%時，繼續(xù)進(jìn)行收購的，應(yīng)當(dāng)向該上市公司所有股東發(fā)出收購上市公司全部或者部分股份的要約。但是，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)免除發(fā)出要約的除外。

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