主觀題主要考點及經(jīng)典題解

　　【考點1】資產(chǎn)收益與風(fēng)險相關(guān)指標(biāo)的計算

　　【例·計算題】F公司為一家在上海證券交易所上市的公司。已知過去5年F公司和上證指數(shù)的收益率如下：

　　要求：

　　(1)計算F公司和上證指數(shù)的平均收益率與標(biāo)準差;

　　(2)計算F公司收益率與上證指數(shù)收益率的相關(guān)系數(shù)和協(xié)方差

　　(3)計算F公司的貝塔系數(shù)

　　(4)如果無風(fēng)險利率為6%，市場風(fēng)險溢價為8.5%，且F公司為全權(quán)益公司，計算與該公司風(fēng)險水平相當(dāng)?shù)男马椖康倪m當(dāng)折現(xiàn)率。

　　提示：自行列表準備計算所需的中間數(shù)據(jù)，中間數(shù)據(jù)保留小數(shù)點后4位。

　　『正確答案』

　　首先列表對數(shù)據(jù)進行整理：

　　(1)F公司股票平均收益率=7%，上證指數(shù)的平均收益率為8%

　　(2)F與上證相關(guān)系數(shù)=0.0147/0.02461/2×0.01301/2=0.8220

　　F與上證協(xié)方差=0.8220×0.07842×0.05701=0.00368

　　(3)β=0.00368/0.057012=1.132

　　(4)適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率=6%+1.132×8.5%=15.62%

　　【提示】

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