（五）現(xiàn)金流量比率

　　【注意】

　　(1)公式中的“經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量”，通常使用現(xiàn)金流量表中的“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”。

　　(2)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量屬于時(shí)期指標(biāo)，流動(dòng)負(fù)債屬于時(shí)點(diǎn)指標(biāo)，因此，公式中的“流動(dòng)負(fù)債”通常使用年初與年末的平均數(shù)。為了簡(jiǎn)便，也可以使用期末數(shù)。

　　(六)影響短期償債能力的其他因素——表外因素(根據(jù)其對(duì)短期償債能力的影響分為兩類(lèi))

　　(1)增強(qiáng)短期償債能力的因素

　　①可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)。不反映在財(cái)務(wù)報(bào)表中，但在董事會(huì)決議中披露。

　　②準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的非流動(dòng)資產(chǎn)。比如出租的房屋，企業(yè)發(fā)生周轉(zhuǎn)困難時(shí)，可以將其出售，并且不會(huì)影響企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)。

　�、蹆攤�能力的聲譽(yù)。聲譽(yù)好，易于籌集資金。

　　(2)降低短期償債能力的因素

　�、倥c擔(dān)保有關(guān)的或有負(fù)債，如果它的數(shù)額較大并且可能發(fā)生，就應(yīng)在評(píng)價(jià)償債能力時(shí)給予關(guān)注;

　�、诮�(jīng)營(yíng)租賃合同中承諾的付款，很可能是需要償付的義務(wù);

　�、劢ㄔ旌贤�、長(zhǎng)期資產(chǎn)購(gòu)置合同中的分階段付款，也是一種承諾，應(yīng)視同需要償還的債務(wù)。

　　【例·單選題】(2009年新制度)下列業(yè)務(wù)中，能夠降低企業(yè)短期償債能力的是(　)。

　　A.企業(yè)采用分期付款方式購(gòu)置一臺(tái)大型機(jī)械設(shè)備

　　B.企業(yè)從某國(guó)有銀行取得3年期500萬(wàn)元的貸款

　　C.企業(yè)向戰(zhàn)略投資者進(jìn)行定向增發(fā)

　　D.企業(yè)向股東發(fā)放股票股利

　　[265020206]

　　『正確答案』A

　　『答案解析』選項(xiàng)A屬于降低短期償債能力的表外因素�！敖ㄔ旌贤�、長(zhǎng)期資產(chǎn)購(gòu)置合同中的分階段付款，也是一種承諾，應(yīng)視同需要償還的債務(wù)”。

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