【知識點(diǎn)2】短期償債能力比率

　　短期償債能力中的“債”是指“流動負(fù)債”，企業(yè)償還流動負(fù)債，一般是使用流動資產(chǎn)，因此，該類指標(biāo)通常涉及的是“流動負(fù)債”和流動資產(chǎn)或者流動資產(chǎn)的組成項目。

　　(一)凈營運(yùn)資本

　　凈營運(yùn)資本=流動資產(chǎn)—流動負(fù)債=長期資本—長期資產(chǎn)(非流動資產(chǎn))

　　【提示】如果流動資產(chǎn)>流動負(fù)債，則長期資產(chǎn)<長期資本

　　分析時需注意的問題：

　　(1)凈營運(yùn)資本為正數(shù)，表明長期資本的數(shù)額大于長期資產(chǎn)，超出部分被用于流動資產(chǎn)，凈營運(yùn)資本的數(shù)額越大，財務(wù)狀況越穩(wěn)定。極而言之，當(dāng)全部流動資產(chǎn)沒有任何流動負(fù)債提供資金來源，而是全部由凈營運(yùn)資本提供時，企業(yè)沒有任何短期償債壓力。

　　【提示】凈營運(yùn)資本越大，財務(wù)狀況越穩(wěn)定。

　　(2)凈營運(yùn)資本為負(fù)數(shù)，表明長期資本小于長期資產(chǎn)，有部分長期資產(chǎn)由流動負(fù)債提供資金來源。由于流動負(fù)債在1年內(nèi)需要償還，而長期資產(chǎn)在1年內(nèi)不能變現(xiàn)，償債所需現(xiàn)金不足，必須設(shè)法另外籌資，則財務(wù)狀況不穩(wěn)定。

　　(3)營運(yùn)資本是絕對數(shù)，不便于不同企業(yè)之間比較。把這個指標(biāo)變成相對數(shù)形式，就是流動比率。

　　【注意】教材中，還提出了一個指標(biāo)：凈營運(yùn)資本配置比率=凈營運(yùn)資本/流動資產(chǎn)，該指標(biāo)與流動比率所反映的償債能力是相同的，二者可以換算。

　　【例·多選題】下列說法中，正確的是(　)。

　　A.凈營運(yùn)資本等于流動資產(chǎn)超過流動負(fù)債的部分

　　B.凈營運(yùn)資本為正數(shù)，表明長期資本的數(shù)額大于長期資產(chǎn)

　　C.當(dāng)企業(yè)的長期資本不變時，增加長期資產(chǎn)會提高財務(wù)狀況的穩(wěn)定性

　　D.當(dāng)企業(yè)的長期資本不變時，增加長期資產(chǎn)會降低財務(wù)狀況的穩(wěn)定性

　　[265020201]

　　『正確答案』ABD

　　『答案解析』凈營運(yùn)資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債=長期資本-長期資產(chǎn)，當(dāng)長期資本不變時，增加長期資產(chǎn)會降低凈營運(yùn)資本，而凈營運(yùn)資本的數(shù)額越大，財務(wù)狀況越穩(wěn)定。

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