領(lǐng)會(huì)：

　　公司型基金與契約型基金的區(qū)別？

　　按基金組織設(shè)立方式劃分，投資基金可分為公司型基金和契約型基金兩類(lèi)。

　　公司型基金是依據(jù)《公司法》設(shè)立的基金，依《基金公司章程》動(dòng)作，基金投資者購(gòu)買(mǎi)的是基金的份額，投資者類(lèi)似于股份有限公司的股東，但其權(quán)利相對(duì)有限。契約型投資基金設(shè)立的法律依據(jù)是《信托法》，依《基金信托契約》動(dòng)作，基金投資者與基金管理者是信托關(guān)系，我國(guó)證券投資基金屬契約型基金。

　　開(kāi)放式投資基金與封閉式投資基金的區(qū)別？

　　按發(fā)行后基金單位可否贖回劃分，投資基金可分為開(kāi)放式基金和封閉式基金。

　　開(kāi)放式投資基金的基金單位總量是可變，在每個(gè)營(yíng)業(yè)日，投資者可以向基金管理人申購(gòu)基金單位，也可以要求基金管理人贖回基金單位。封閉式基金一經(jīng)設(shè)立，基金單位總規(guī)模就固定了，投資者再要購(gòu)買(mǎi)單位，只能到流通市場(chǎng)上去從基金投資者那里購(gòu)買(mǎi)，基金投資者要想變現(xiàn)所持的基金單位，也不能要求基金管理人贖回，只能在流通市場(chǎng)上賣(mài)出。

　　分析說(shuō)明投資基金的收益、風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成？

　　投資基金的收益來(lái)自兩個(gè)方面：一是買(mǎi)賣(mài)投資基金的價(jià)差收益，二是投資基金的分紅派息。

　　投資基金的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自兩個(gè)方面：一是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，二是基金管理人風(fēng)險(xiǎn)。

　　組合投資的理念？

　　組合投資是一種科學(xué)的投資理念，它側(cè)重從組合整體出發(fā)，選擇相關(guān)度低的資產(chǎn)進(jìn)行組合，可以有效地分散和降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。組合投資在分散和降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，并不必然導(dǎo)致收益的降低，組合整體的高低關(guān)鍵在于資產(chǎn)之間的相關(guān)度，相關(guān)度越低，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的降低程度就越大。因此，高風(fēng)險(xiǎn)高收益的資產(chǎn)在一定條件下可以構(gòu)成低風(fēng)險(xiǎn)高收益的資產(chǎn)。

　　應(yīng)用：

　　分析說(shuō)明在我國(guó)發(fā)展投資基金的積極意義？

　　我國(guó)投資基金市場(chǎng)的發(fā)展以97年11月《證券投資基金管理暫行辦法》的頒布為標(biāo)志分為兩個(gè)階段。

　　《證券投資基金管理暫行辦法》的頒布實(shí)施對(duì)于推動(dòng)我國(guó)投資管理進(jìn)入專(zhuān)業(yè)化和科學(xué)化的時(shí)代具有重要作用。

　　《證券投資基金管理暫行辦法》與新基金的設(shè)立的作用：

　　1、使我國(guó)證券市場(chǎng)上出現(xiàn)了一批嶄新的專(zhuān)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)，這些投資機(jī)構(gòu)職業(yè)化的組織形式，科學(xué)化的投資管理方式有助于促進(jìn)證券市場(chǎng)的規(guī)范發(fā)展。

　　2、將引導(dǎo)居民金融資產(chǎn)的管理進(jìn)入專(zhuān)業(yè)化、科學(xué)化管理的軌道

　　3、對(duì)于基金的職業(yè)化、科學(xué)化管理做了原則性的規(guī)定，為基金的營(yíng)銷(xiāo)和成功動(dòng)作創(chuàng)造了條件。

　　4、將帶動(dòng)我國(guó)投資業(yè)的整體的發(fā)展。

　　第五節(jié)　衍生金融工具及其在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用

　　識(shí)記：

　　風(fēng)險(xiǎn)管理是指利用衍生金融工具及一定 的交易策略對(duì)投資組合的頭寸狀態(tài)進(jìn)行有效的修訂，以求化解組合管理無(wú)法克服的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　期貨合約是一種交易雙方就在將來(lái)約定時(shí)間按當(dāng)前確定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)或金融指標(biāo)而達(dá)成的協(xié)議。

　　期權(quán)合約賦予合約購(gòu)買(mǎi)者在約定時(shí)期內(nèi)或特定的日期，按約定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)或金融指標(biāo)的權(quán)力，合約購(gòu)買(mǎi)者也有權(quán)選擇不執(zhí)行合約，因此期權(quán)交易也稱(chēng)為選擇性交易。

　　掉期合約是交易雙方就在未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)交換資產(chǎn)或資金的流量而達(dá)成的協(xié)議，與期貨和期權(quán)不同的是，一般都非標(biāo)準(zhǔn)化。

　　期權(quán)合約按執(zhí)行日期規(guī)定的不同劃分，期權(quán)合約分為歐洲期權(quán)和美洲期權(quán)兩類(lèi)。

　　按合約規(guī)定的對(duì)合約標(biāo)的物的權(quán)力來(lái)劃分，可分為買(mǎi)進(jìn)期權(quán)和賣(mài)出期權(quán)

　　領(lǐng)會(huì)：

　　期貨合約的特點(diǎn)？

　　期貨合約有如下特點(diǎn)：

　　1、每一份合約都有買(mǎi)賣(mài)雙方當(dāng)事人，合約的執(zhí)行對(duì)買(mǎi)賣(mài)雙方都是強(qiáng)制性的

　　2、期貨交易大多是交易所組織的交易，因此期貨合約都是標(biāo)準(zhǔn)化的。

　　3、期貨合約的標(biāo)的物可以是政府債券、通貨、股票指數(shù)、短期利率、而很少是個(gè)別企業(yè)的股票

　　4、期貨合約帳戶是每天交割的，保證金帳戶每天盈進(jìn)虧補(bǔ)。

　　期貨合約的作用？

　　期貨合約的作用：

　　1、利用期貨合約進(jìn)行套期保值

　　2、利用期貨合約進(jìn)行資產(chǎn)組合管理

　　3、利用期貨合約進(jìn)行投機(jī)

　　4、利用期貨合約發(fā)現(xiàn)價(jià)格

　　編輯推薦：

　　2011自學(xué)考試《質(zhì)量管理學(xué)》考點(diǎn)筆記匯 總

　　2011年自考國(guó)民經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)概論資料匯總

　　2011年自考公證與律師制度資料匯總

　　2011年自考《中國(guó)行政史》復(fù)習(xí)資料匯總