組合投資的理念?

　　組合投資是一種科學的投資理念，它側(cè)重從組合整體出發(fā)，選擇相關(guān)度低的資產(chǎn)進行組合，可以有效地分散和降低非系統(tǒng)風險。組合投資在分散和降低風險的同時，并不必然導致收益的降低，組合整體的高低關(guān)鍵在于資產(chǎn)之間的相關(guān)度，相關(guān)度越低，對風險的降低程度就越大。因此，高風險高收益的資產(chǎn)在一定條件下可以構(gòu)成低風險高收益的資產(chǎn)。

　　應(yīng)用：

　　分析說明在我國發(fā)展投資基金的積極意義?

　　我國投資基金市場的發(fā)展以97年11月《證券投資基金管理暫行辦法》的頒布為標志分為兩個階段。

　　《證券投資基金管理暫行辦法》的頒布實施對于推動我國投資管理進入專業(yè)化和科學化的時代具有重要作用。

　　《證券投資基金管理暫行辦法》與新基金的設(shè)立的作用：

　　1、使我國證券市場上出現(xiàn)了一批嶄新的專業(yè)投資管理機構(gòu)，這些投資機構(gòu)職業(yè)化的組織形式，科學化的投資管理方式有助于促進證券市場的規(guī)范發(fā)展。

　　2、將引導居民金融資產(chǎn)的管理進入專業(yè)化、科學化管理的軌道

　　3、對于基金的職業(yè)化、科學化管理做了原則性的規(guī)定，為基金的營銷和成功動作創(chuàng)造了條件。

　　4、將帶動我國投資業(yè)的整體的發(fā)展。

　　第五節(jié)　衍生金融工具及其在風險管理中的作用

　　識記：

　　風險管理是指利用衍生金融工具及一定 的交易策略對投資組合的頭寸狀態(tài)進行有效的修訂，以求化解組合管理無法克服的系統(tǒng)風險。

　　期貨合約是一種交易雙方就在將來約定時間按當前確定的價格買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)或金融指標而達成的協(xié)議。

　　期權(quán)合約賦予合約購買者在約定時期內(nèi)或特定的日期，按約定的價格購買一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)或金融指標的權(quán)力，合約購買者也有權(quán)選擇不執(zhí)行合約，因此期權(quán)交易也稱為選擇性交易。

　　掉期合約是交易雙方就在未來一段時期內(nèi)交換資產(chǎn)或資金的流量而達成的協(xié)議，與期貨和期權(quán)不同的是，一般都非標準化。

　　期權(quán)合約按執(zhí)行日期規(guī)定的不同劃分，期權(quán)合約分為歐洲期權(quán)和美洲期權(quán)兩類。

　　按合約規(guī)定的對合約標的物的權(quán)力來劃分，可分為買進期權(quán)和賣出期權(quán)

　　領(lǐng)會：

　　期貨合約的特點?

　　期貨合約有如下特點：

　　1、每一份合約都有買賣雙方當事人，合約的執(zhí)行對買賣雙方都是強制性的

　　2、期貨交易大多是交易所組織的交易，因此期貨合約都是標準化的。

　　3、期貨合約的標的物可以是政府債券、通貨、股票指數(shù)、短期利率、而很少是個別企業(yè)的股票

　　4、期貨合約帳戶是每天交割的，保證金帳戶每天盈進虧補。

　　期貨合約的作用?

　　期貨合約的作用：

　　1、利用期貨合約進行套期保值

　　2、利用期貨合約進行資產(chǎn)組合管理

　　3、利用期貨合約進行投機

　　4、利用期貨合約發(fā)現(xiàn)價格