91 按照我國2010年10月修訂的《證券發(fā)行與承銷管理辦法》，我國的詢價(jià)對(duì)象除證券投資基金公司、證券公司、信托投資公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者外，還有(　　)。

　　A.商業(yè)銀行

　　B.財(cái)務(wù)公司

　　C.合格境外機(jī)構(gòu)投資者

　　D.具有較高定價(jià)能力和長(zhǎng)期投資取向的機(jī)構(gòu)投資者

　　【參考答案】B,C,D

　　【系統(tǒng)解析】BCD我國的詢價(jià)制要求，首次公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)通過向特定機(jī)構(gòu)投資者(以下稱詢價(jià)對(duì)象)詢價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格。詢價(jià)對(duì)象是指符合規(guī)定條件的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者、合格境外機(jī)構(gòu)投資者、主承銷商自主推薦的機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者以及經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他投資者。選BCD。

　　92 國泰世華股份有限公司新股發(fā)行詢價(jià)采取(　　)方式。

　　A.在主板上市的初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)

　　B.在主板上市的初步詢價(jià)

　　C.在主板上市的累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)

　　D.在中小板上市的初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)

　　【參考答案】A

　　【系統(tǒng)解析】A詢價(jià)分為初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。在初步詢價(jià)階段，發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)向符合證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的詢價(jià)對(duì)象進(jìn)行詢價(jià)，并根據(jù)詢價(jià)對(duì)象的報(bào)價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間以及相應(yīng)的市盈率區(qū)間。在累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)階段，發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)在已確定的發(fā)行價(jià)格區(qū)間內(nèi)向詢價(jià)對(duì)象進(jìn)行累積投標(biāo)詢價(jià)，并根據(jù)累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格。發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)向參與網(wǎng)下.配售的詢價(jià)對(duì)象配售股票，配售股票的數(shù)量原則上不低于本次公開發(fā)行新股及轉(zhuǎn)讓老股總量的50%。 詢價(jià)對(duì)象與發(fā)行人、承銷商可自主約定網(wǎng)下配售股票的持有期限。首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。選A。

　　93 根據(jù)以下資料，回答93-96問題：

　　2005年7月21日，在主動(dòng)性、可控性、漸進(jìn)性原則指導(dǎo)下，人民幣匯率形成機(jī)制改革啟動(dòng)，開始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度。兩年來先后推出了一系列改革措施，外匯市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)取得重大進(jìn)展，人民幣匯率彈性逐步擴(kuò)大，并形成雙向波動(dòng)的格局，呈現(xiàn)穩(wěn)中有升的態(tài)勢(shì)。2005年匯改以來截至2012年7月20日， 人民幣五年來已對(duì)美元升值25.05%，實(shí)際有效匯率升值20.28%。

　　參考一籃子貨幣不僅擴(kuò)大了匯率彈性，而且改變了匯率政策目標(biāo)。在新的匯率制度下，匯率政策目標(biāo)是(　　)。

　　A.穩(wěn)定人民幣對(duì)美元的雙邊匯率

　　B.穩(wěn)定人民幣的名義有效匯率

　　C.盯住美元

　　D.盯住一籃子貨幣

　　【參考答案】B

　　【系統(tǒng)解析】B.與盯住單一美元相比，引人參考一籃子貨幣不僅擴(kuò)大了人民幣匯率形成機(jī)制的彈性，而且改變了匯率政策目標(biāo)，即從過去穩(wěn)定人民幣對(duì)美元的雙邊匯率轉(zhuǎn)向穩(wěn)定多邊的名義有效匯率。選B。

　　94 銀行間市場(chǎng)是外匯市場(chǎng)的核心，改革后銀行間市場(chǎng)的交易機(jī)制包括(　　)。

　　A.雙向交易

　　B.單向交易

　　C.詢價(jià)交易

　　D.美冗做市商制度

　　【參考答案】A,C,D

　　【系統(tǒng)解析】ACD從交易主體看，除銀行以外，符合條件的非金融企業(yè)和非銀行金融機(jī)構(gòu)都可以進(jìn)入銀行間即期外匯市場(chǎng);從交易機(jī)制看.改外匯單向交易為雙向交易，引進(jìn)美元做市商制度，并在銀行間市場(chǎng)引進(jìn)詢價(jià)交易機(jī)制，競(jìng)價(jià)交易方式逐步淡出，而且主要是滿足過渡期中小金融機(jī)構(gòu)的需求，完成了市場(chǎng)從有形向無形的轉(zhuǎn)變。 選ACD。

　　95 以下兇素中導(dǎo)致人民幣匯率升值的是(　　)。

　　A.國際收支持續(xù)雙順差

　　B.通貨膨脹率比美國高

　　C.人民幣利率不斷提高

　　D.取消出口退稅

　　【參考答案】A,C

　　【系統(tǒng)解析】AC進(jìn)入21世紀(jì)，由于經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)，國際收支雙順差，外匯儲(chǔ)備快速增長(zhǎng)，人民幣面臨升值壓力。根據(jù)購買力平價(jià)理論，如果一個(gè)國家的物價(jià)水平與其他國家的物價(jià)水平相比相對(duì)上漲，即該圍相對(duì)通貨膨脹，則該國貨幣對(duì)其他國家貨幣貶值。選AC。

　　96 匯率浮動(dòng)凸顯匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。在當(dāng)前人民幣匯率預(yù)期下，如果進(jìn)口商采取提前或延期結(jié)匯方法管理匯率風(fēng)險(xiǎn)，那么正確的操作是(　　)。

　　A.提前付匯

　　B.提前收匯

　　C.延期付匯

　　D.延期收匯

　　【參考答案】C

　　【系統(tǒng)解析】C匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理方法之一，是提前或推遲收付外幣，即當(dāng)預(yù)測(cè)到匯率正朝著不利于或有利于自己的方向變動(dòng)時(shí)，外幣債權(quán)人提前或推遲收入外幣，外幣債務(wù)人提前或推遲償付外幣。由于進(jìn)口商需要以外幣進(jìn)行支付，在人民幣升值的預(yù)期之下，延期付匯可以用更少量的人民幣支付等額外幣。選C。

　　97 某機(jī)構(gòu)投資者與某證券公司簽訂了證券交易委托代理協(xié)議，按腿證券交易品種開立了股票交易賬戶，并且也開立了用于證券交易資金清算的專用資金賬戶。

　　根據(jù)以上資料，回答97-100問題：

　　在該機(jī)構(gòu)投資者簽訂的證券交易委托代理協(xié)議中，該證券公司承擔(dān)證券(　　)角色。

　　A.承銷商

　　B.交易商

　　C.經(jīng)紀(jì)商

　　D.做市商

　　【參考答案】C

　　【系統(tǒng)解析】C證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是指具備證券經(jīng)紀(jì)商資格的投資銀行通過證券營(yíng)業(yè)部接受客戶委托，按照客戶要求，并代理客戶買賣證券的業(yè)務(wù)。因此，在該機(jī)構(gòu)投資者簽訂的證券交易委托代理協(xié)議中，該證券公司承擔(dān)的是證券經(jīng)紀(jì)商的角色。選C。

　　98 該機(jī)構(gòu)投資者開立的股票交易賬戶除了能夠買賣股票外，還可以買賣(　　)。

　　A.商品期貨

　　B.股指期貨

　　C.債券

　　D.基金

　　【參考答案】C,D

　　【系統(tǒng)解析】CD股票賬戶可以用于買賣股票，也可用于買賣債券和基金以及其他上市證券。選CD。

　　99 如果該機(jī)構(gòu)投資者的資金賬戶選擇了保證金賬戶，則該機(jī)構(gòu)投資者可以接受該證券公司提供的(　　)業(yè)務(wù)。

　　A.融資或稱賣空

　　B.融資或稱買空

　　C.融券或稱賣空

　　D.融券或稱買空

　　【參考答案】B,C

　　【系統(tǒng)解析】BC如果該機(jī)構(gòu)投資者的資金賬戶選擇了保證金賬戶，則該機(jī)構(gòu)投資者可以接受該證券公司提供的融資或稱買空業(yè)務(wù)以及融券或稱賣空業(yè)務(wù)。選BC。

　　100 該機(jī)構(gòu)投資者在委托股票交易時(shí)，其成交價(jià)格按照“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”原則由證券交易所撮合主機(jī)自動(dòng)撮合確定成交價(jià)格。如果該機(jī)構(gòu)投資者是在10：00～11：O0委托交易，其股票成交價(jià)的競(jìng)價(jià)是(　　)。

　　A.集合競(jìng)價(jià)

　　B.連續(xù)競(jìng)價(jià)

　　C.投標(biāo)經(jīng)紀(jì)

　　D.招標(biāo)競(jìng)價(jià)

　　【參考答案】B

　　【系統(tǒng)解析】B我國開盤價(jià)是集合競(jìng)價(jià)的結(jié)果，競(jìng)價(jià)時(shí)間9：15-9：25，其余時(shí)間進(jìn)行連續(xù)競(jìng)價(jià)。選B。

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