三、案例分析題(共16題，每題2分。由單選和多選組成。錯(cuò)選，本題不得分;少選，所選的每個(gè)選項(xiàng)得0.5分)

　　根據(jù)下面內(nèi)容，回答題：

　　(2012年)國(guó)泰世華股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股(A股)的申請(qǐng)獲中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)核準(zhǔn)許可。本次新股發(fā)行規(guī)模為16億股，發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)為中銀證券股份有限公司和國(guó)泰證券股份有限公司。本次發(fā)行采用向戰(zhàn)略投資者定向配售、網(wǎng)下向詢價(jià)對(duì)象詢價(jià)配售與網(wǎng)上資金申購(gòu)發(fā)行相結(jié)合的方式進(jìn)行。參加本次網(wǎng)下初步詢價(jià)的機(jī)構(gòu)投資者共70家，其中68家提供了有效報(bào)價(jià)。最終股票發(fā)行價(jià)定為5.40元/股。

　　57

　　根據(jù)保薦制的核心內(nèi)容，在此次新股發(fā)行中，中銀證券股份有限公司和國(guó)泰證券股份有限公司承擔(dān)發(fā)行上市過(guò)程中(　　)。

　　A.申購(gòu)義務(wù)

　　B.連帶責(zé)任

　　C.投資者責(zé)任

　　D.融資者義務(wù)

　　參考答案：B

　　參考解析

　　【解析】本題考查保薦制的相關(guān)知識(shí)。與通道制相比，保薦制度增加了由保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人承擔(dān)發(fā)行上市過(guò)程中的連帶責(zé)任的制度內(nèi)容，這是該制度設(shè)計(jì)的初衷和核心內(nèi)容。

　　58 根據(jù)我國(guó)2010年10月修訂以前的《證券發(fā)行與承銷管理辦法》，此次新股發(fā)行向詢價(jià)對(duì)象網(wǎng)下配售股份數(shù)為(　　)。

　　A.16億股

　　B.12億股

　　C.10億股

　　D.8億股以下

　　參考答案：D

　　參考解析

　　【解析】本題考查向詢價(jià)對(duì)象網(wǎng)下配售股票的相關(guān)規(guī)定。按規(guī)定，公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，配售數(shù)量不超過(guò)向戰(zhàn)投資者配售后剩余發(fā)行數(shù)量的50%。所以，本題此次新股發(fā)行向詢價(jià)對(duì)象網(wǎng)下配售股份數(shù)≤16×50%，即8億股以下。

　　【提示】此知識(shí)點(diǎn)新教材未涉及

　　59 根據(jù)我國(guó)2010年10月修訂以前的《證券發(fā)行與承銷管理辦法》，詢價(jià)對(duì)象除證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者外，還有(　　)。

　　A.商業(yè)銀行

　　B.財(cái)務(wù)公司

　　C.合格境外機(jī)構(gòu)投資者

　　D.主承銷商自主推薦的具有較高定價(jià)能力和長(zhǎng)期投資取向的機(jī)構(gòu)投資者

　　參考答案：B,C,D

　　參考解析

　　【解析】本題考查詢價(jià)對(duì)象的相關(guān)知識(shí)。詢價(jià)對(duì)象是指符合《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定條件的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者、合格境外機(jī)構(gòu)投資者、主承銷商自主推薦的具有較高定價(jià)能力和長(zhǎng)期投資取向的機(jī)構(gòu)投資者，以及經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)投資者。

　　【提示】此知識(shí)點(diǎn)新教材未涉及

　　60 根據(jù)有關(guān)規(guī)定，在此次新股發(fā)行網(wǎng)下初步詢價(jià)階段，參與詢價(jià)的機(jī)構(gòu)投資者不得少于(　　)家。

　　A.20

　　B.30

　　C.50

　　D.70

　　參考答案：C

　　參考解析

　　【解析】本題考查我國(guó)的股票IP0發(fā)行定價(jià)方式。在初步詢價(jià)階段，發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)向不少于20家(公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上，提供有效報(bào)價(jià)的詢價(jià)對(duì)象不少于50家)的符合證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的詢價(jià)對(duì)象進(jìn)行詢價(jià)。

　　【提示】此知識(shí)點(diǎn)新教材未涉及

　　根據(jù)下面內(nèi)容，回答題：

　　(2011年)某機(jī)構(gòu)投資者與某證券公司簽訂了證券交易委托代理協(xié)議，按照證券交易品種開(kāi)立了股票交易賬戶，并且也開(kāi)立了用于證券交易資金清算的專用資金賬戶。

　　61

　　在該機(jī)構(gòu)投資者簽訂的證券交易委托代理協(xié)議中，該證券公司承擔(dān)證券(　　)角色。

　　A.承銷商

　　B.交易商

　　C.經(jīng)紀(jì)商

　　D.做市商

　　參考答案：C

　　參考解析

　　【解析】本題考查投資銀行證券經(jīng)紀(jì)與交易業(yè)務(wù)。作為證券經(jīng)紀(jì)商，在證券承銷結(jié)束之后，投資銀行代表著買賣雙方，按照客戶提出的價(jià)格代理進(jìn)行交易，這種證券經(jīng)紀(jì)行為是最傳統(tǒng)的證券交易業(yè)務(wù)。

　　62 該機(jī)構(gòu)投資者開(kāi)立的股票交易賬戶除了能夠買賣股票外，還可以買賣(　　)。

　　A.商品期貨

　　B.股指期貨

　　C.債券

　　D.基金

　　參考答案：C,D

　　參考解析

　　【解析】本題考查開(kāi)立證券賬戶的相關(guān)知識(shí)。股票賬戶可以用于買賣股票、也可以用于買賣債券和基金以及其他上市證券。

　　63 如果該機(jī)構(gòu)投資者的資金賬戶選擇了保證金賬戶，則該機(jī)構(gòu)投資者可以接受該證券公司提供的(　　)業(yè)務(wù)。

　　A.融資或稱賣空

　　B.融資或稱買空

　　C.融券或稱賣空

　　D.融券或稱買空

　　參考答案：B,C

　　參考解析

　　【解析】本題考查開(kāi)立資金賬戶的相關(guān)知識(shí)。投資銀行通過(guò)保證金賬戶從事信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主要有兩種類型：融資(買空)和融券(賣空)。

　　64 該機(jī)構(gòu)投資者在委托股票交易時(shí)，其成交價(jià)格按照“價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先”原則由證券交易所撮合主機(jī)自動(dòng)撮合確定成交價(jià)格。如果該機(jī)構(gòu)投資者是在10：O0～11：o0委托交易，其股票成交價(jià)的競(jìng)價(jià)是(　　)。

　　A.集合競(jìng)價(jià)

　　B.連續(xù)競(jìng)價(jià)

　　C.投標(biāo)競(jìng)價(jià)

　　D.招標(biāo)競(jìng)價(jià)

　　參考答案：B

　　參考解析

　　【解析】本題考查委托成交中的競(jìng)價(jià)原理。在我國(guó)開(kāi)盤價(jià)是集合競(jìng)價(jià)的結(jié)果，競(jìng)價(jià)時(shí)間9：15～9：25，其余時(shí)間進(jìn)行連續(xù)競(jìng)價(jià)。本題“該機(jī)構(gòu)投資者是在10：00～11：00委托交易”，所以是連續(xù)競(jìng)價(jià)。

　　根據(jù)下面內(nèi)容，回答題：

　　(2013年)為調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)，應(yīng)對(duì)就業(yè)及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力的態(tài)勢(shì)，中國(guó)人民銀行同時(shí)采取了以下貨幣政策措施：買入商業(yè)銀行持有的國(guó)債200億元;購(gòu)回300億元商業(yè)銀行持有的到期央行票據(jù)。假定當(dāng)時(shí)商業(yè)銀行的法定存款準(zhǔn)備金率為15%，超額準(zhǔn)備金率為2%，現(xiàn)金比率為3%。

　　65

　　此次貨幣政策操作，中國(guó)人民銀行基礎(chǔ)貨幣的凈投放是(　　)億元。

　　A.100

　　B.200

　　C.300

　　D.500

　　參考答案：D

　　參考解析

　　【解析】本題間接考查中央銀行投放基礎(chǔ)貨幣的渠道。中央銀行投放基礎(chǔ)貨幣的渠道主要有：①對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的再貸款;②收購(gòu)金、銀、外匯等儲(chǔ)備資產(chǎn)投放的貨幣;③購(gòu)買政府部門的債券;④發(fā)行央行票據(jù)。基礎(chǔ)貨幣投放=200+300=500(億元)。

　　66 通過(guò)此次貨幣政策操作，中國(guó)人民銀行每投放1元的基礎(chǔ)貨幣，就會(huì)使貨幣供給(M1)增加(　　)元。

　　A.5

　　B.5.15

　　C.6.06

　　D.20

　　參考答案：B

　　參考解析

　　【解析】本題考查貨幣乘數(shù)的計(jì)算。(1+3%)÷(15%+2%+3%)=5.15(元)。

　　67 中國(guó)人民銀行此次貨幣投放產(chǎn)生的貨幣供應(yīng)量(M1)是(　　)億元。

　　A.500

　　B.2000

　　C.2575

　　D.3030

　　參考答案：C

　　參考解析

　　【解析】本題考查貨幣供應(yīng)量的計(jì)算。貨幣供應(yīng)量=基礎(chǔ)貨幣×貨幣乘數(shù)=500×5.15=2575(億元)。

　　68 關(guān)于此次貨幣政策操作的說(shuō)法，正確的有(　　)。

　　A.買入200億元國(guó)債是回籠貨幣

　　B.買入200億元國(guó)債是投放貨幣

　　C.購(gòu)回300億元央行票據(jù)是回籠貨幣

　　D.購(gòu)回300億元央行票據(jù)是投放貨幣

　　參考答案：B,D

　　參考解析

　　【解析】本題考查貨幣政策的操作。

　　根據(jù)下面內(nèi)容，回答題：

　　(2013年)從2010年開(kāi)始，我國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)漲幅呈現(xiàn)逐月逐季加快趨勢(shì)，2010

　　年和2011年居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)分別同比上漲3.3%和5.4%，為實(shí)現(xiàn)當(dāng)年宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，中國(guó)人民銀行在2011年6次上調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率，3次上調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率。2012年以來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有所放緩和穩(wěn)健貨幣政策效果進(jìn)一步顯現(xiàn)，主要價(jià)格指數(shù)也呈現(xiàn)出回落走勢(shì)，2012年居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)同比上漲2.6%。

　　69

　　從我國(guó)多年來(lái)的金融宏觀調(diào)控實(shí)踐和2010年以來(lái)的實(shí)際情況看，我國(guó)的貨幣政策目標(biāo)是(　　)。

　　A.以防通貨膨脹為主的單一目標(biāo)制

　　B.以促經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)為主的單一目標(biāo)制

　　C.以防通貨膨脹為主的多目標(biāo)制

　　D.以促經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)為主的多目標(biāo)制

　　參考答案：C

　　參考解析

　　【解析】本題考查我國(guó)的貨幣政策目標(biāo)。我國(guó)的貨幣政策目標(biāo)是以防通脹為主的多目標(biāo)制。

　　70 從2010年到2012年居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)的漲幅看，該期間的通貨膨脹在程度上屬于(　　)通貨膨脹。

　　A.爬行式

　　B.溫和式

　　C.奔騰式

　　D.惡性

　　參考答案：B

　　參考解析

　　【解析】本題考查通貨膨脹的類型。從通貨膨脹程度看，爬行式不超過(guò)2%～3%，因此判斷屬于溫和式通貨膨脹。溫和式通貨膨脹是價(jià)格總水平上漲比爬行式高，但又不是很快，具體百分比沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的說(shuō)法。

　　71 中國(guó)人民銀行在2011年多次上調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率和存貸款基準(zhǔn)利率，其政策效果是(　　)。

　　A.降低商業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣的能力，提高企業(yè)借貸成本

　　B.提高商業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣的能力，提高企業(yè)借貸成本

　　C.提高商業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣的能力，降低企業(yè)借貸成本

　　D.降低商業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣的能力，降低企業(yè)借貸成本

　　參考答案：A

　　參考解析

　　【解析】本題考查貨幣政策操作。央行上調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率，降低了商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng)造能力，上調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率，提高企業(yè)借貸成本。

　　72 在2010年至2012年期間，我國(guó)通貨膨脹產(chǎn)生的原因主要有(　　)。

　　A.2010年前流動(dòng)性緊縮的滯后影響

　　B.重要農(nóng)產(chǎn)品和關(guān)鍵生活品價(jià)格漲幅較大

　　C.共同理性預(yù)期放大效應(yīng)

　　D.成本推進(jìn)

　　參考答案：B,C,D

　　參考解析

　　【解析】本題考查我國(guó)通貨膨脹產(chǎn)生的原因。選項(xiàng)A應(yīng)該是2010年前流動(dòng)性過(guò)剩的滯后影響。

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