第五章 投資銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營

　　第一節(jié) 投資銀行概述

　　一、投資銀行的涵義(掌握)

　　投行的實(shí)質(zhì)是資本市場領(lǐng)域的直接金融中介機(jī)構(gòu)。

　　投資銀行(掌握)：是在資本市場上從事證券發(fā)行、承銷、交易及相關(guān)的金融創(chuàng)新和開發(fā)等活動(dòng)，為長期資金盈余者和短缺者雙方提供資金融通服務(wù)機(jī)構(gòu)。

　　二、投資銀行業(yè)務(wù)(掌握)

　　(一)投資銀行的主要業(yè)務(wù)

　　1、證券發(fā)行與承銷——最本源、最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)活動(dòng)

　　又稱一級(jí)市場業(yè)務(wù)，承銷范圍包括政府企業(yè)等機(jī)構(gòu)發(fā)行的股票和債券

　　2、證券經(jīng)紀(jì)與交易——最本源、最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)活動(dòng)

　　證券經(jīng)紀(jì)商、證券交易商、證券做市商

　　3、兼并收購

　　并購與反并購設(shè)計(jì)和咨詢已成為現(xiàn)代投資銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域中的核心部分。

　　4、基金管理

　　(1)投行可以發(fā)起設(shè)立基金

　　(2)投行可以是基金的管理者，管理基金

　　(3)投行還可以是基金的承銷人，為基金的發(fā)行提供金融服務(wù)

　　5、風(fēng)險(xiǎn)投資

　　一般商業(yè)銀行和普通投資者不愿意投資風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域。

　　(1)投行可采用私募的方式為這些企業(yè)募集資本

　　(2)對于某些潛力巨大的企業(yè)有進(jìn)也進(jìn)行直接投資，成為其股東

　　(3)投行更多是設(shè)立“風(fēng)險(xiǎn)基金”或“創(chuàng)業(yè)基金”對這類企業(yè)投資。

　　6、項(xiàng)目融資

　　投行在項(xiàng)目融資中起關(guān)鍵作用

　　7、金融衍生品創(chuàng)新與交易

　　(1)衍生品的經(jīng)紀(jì)商

　　(2)衍生品的投資人

　　(3)通過衍生品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制

　　(4)創(chuàng)造衍生品(教材中沒有)

　　8、財(cái)務(wù)顧問和投資顧問

　　投行的財(cái)務(wù)顧問包括：公司財(cái)務(wù)顧問和政府機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)顧問

　　投行的投資咨詢業(yè)務(wù)(掌握)：是對參與證券二級(jí)市場投資者提供投資意見和管理服務(wù)。

　　投資咨詢業(yè)務(wù)是聯(lián)結(jié)證券一級(jí)市場和二級(jí)市場，溝通證券投資者、經(jīng)營者和證券發(fā)行者的紐帶和橋梁。

　　9、資產(chǎn)證券化