第三節(jié)　企業(yè)重組

　　一、熟悉企業(yè)重組的含義、方式

　　企業(yè)重組可采取原續(xù)型企業(yè)重組模式、并購(gòu)型企業(yè)重組模式和分立型企業(yè)重組模式。

　　二、幾種主要的重組方式

　　收購(gòu)與兼并、分立、資產(chǎn)置換與資產(chǎn)注入、債轉(zhuǎn)股與以股抵債。

　　(一)收購(gòu)與兼并

　　1.掌握收購(gòu)與兼并的含義

　　企業(yè)兼并是指一個(gè)企業(yè)購(gòu)買其他企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，并使其他企業(yè)失去法人資格的一種經(jīng)濟(jì)行為。

　　企業(yè)收購(gòu)是指一個(gè)企業(yè)用現(xiàn)金、有價(jià)證券等方式購(gòu)買另一家企業(yè)的資產(chǎn)或股權(quán)，以獲得對(duì)該企業(yè)控制權(quán)的一種經(jīng)濟(jì)行為。

　　2.掌握吸收合并的含義：兼并也稱吸收合并，吸收合并與新設(shè)合并統(tǒng)稱為合并。

　　3.熟悉并購(gòu)的分類

　　(1)按照并購(gòu)雙方的業(yè)務(wù)性質(zhì)來(lái)劃分，分為縱向并購(gòu)、橫向并購(gòu)、混合并購(gòu)。

　　(2)按并購(gòu)雙方是否友好協(xié)商來(lái)劃分，分為善意并購(gòu)、敵意并購(gòu)兩種。

　　(3)按照并購(gòu)的支付方式來(lái)劃分，分為承擔(dān)債務(wù)式并購(gòu)、現(xiàn)金購(gòu)買式并購(gòu)、股權(quán)交易式并購(gòu)三種。

　　(4)按涉及被并購(gòu)企業(yè)的范圍來(lái)劃分，分為整體并購(gòu)、部分并購(gòu)兩種。

　　(5)按照是否利用被并購(gòu)企業(yè)本身資產(chǎn)來(lái)支付并購(gòu)資金劃分，分為杠桿并購(gòu)、非杠桿并購(gòu)兩種。

　　(6)按并購(gòu)的實(shí)現(xiàn)方式劃分，分為協(xié)議并購(gòu)、要約并購(gòu)、二級(jí)市場(chǎng)并購(gòu)三種。

　　4.掌握并購(gòu)的動(dòng)機(jī)：謀求管理協(xié)同效應(yīng);謀求經(jīng)營(yíng)協(xié)同效應(yīng);謀求財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng);實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略重組，開(kāi)展多元化經(jīng)營(yíng);獲得特殊資產(chǎn);降低代理成本等。

　　其中謀求財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)包括：財(cái)務(wù)能力提高;合理避稅;預(yù)期效應(yīng)。

　　2011經(jīng)濟(jì)師考試《中級(jí)工商管理》強(qiáng)化輔導(dǎo)匯總

　　2011年經(jīng)濟(jì)師考試報(bào)名時(shí)間預(yù)測(cè)：2011年4月起　　

　　經(jīng)濟(jì)師考試《中級(jí)工商管理》歷年真題匯總

　　考試吧策劃：2011年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試考前攻略