三、貨幣發(fā)行

　　(一)貨幣層次

　　目前各國通常依據(jù)流動(dòng)性的不同來劃分不同的貨幣層次。

　　目前我國貨幣層次的劃分基本是：

　　M0=流通中現(xiàn)金

　　M1= M0+銀行活期存款

　　M2= M1+定期存款+儲蓄存款+證券公司客戶保證金

　　流通中現(xiàn)金和銀行活期存款為流通中的貨幣，是我國的狹義貨幣供應(yīng)量(M1);定期存款+儲蓄存款+證券公司客戶保證金屬于潛在的貨幣，與M1一起構(gòu)成M2(廣義貨幣量)。

　　【例1·單選題】根據(jù)我國貨幣層次的劃分標(biāo)準(zhǔn)，既屬于狹義貨幣供應(yīng)量M1，又屬于廣義貨幣供應(yīng)量M2的是(　)。

　　A.活期存款

　　B.定期存款

　　C.儲蓄存款

　　D.財(cái)政存款

　　【答案】A

　　【解析】活期存款既屬于狹義貨幣供應(yīng)量M1，又屬于廣義貨幣供應(yīng)量M2。

　　(提示：此題還可問屬于M2而不屬于M1的有哪些。)

　　【例2·單選題】劃分貨幣層次的基本標(biāo)準(zhǔn)是(　)。

　　A.統(tǒng)計(jì)工作的可行性

　　B.貨幣資金的安全性

　　C.貨幣的流動(dòng)性

　　D.金融資產(chǎn)的可控性

　　【答案】C

　　【解析】流動(dòng)性是劃分貨幣層次的基本標(biāo)準(zhǔn)。

　　(二)貨幣供給機(jī)制

　　貨幣供應(yīng)量包括現(xiàn)金和存款兩個(gè)部分。其中現(xiàn)金是中央銀行的負(fù)債，存款是商業(yè)銀行的負(fù)債。

　　1.中央銀行的信用創(chuàng)造貨幣機(jī)制

　　信用創(chuàng)造貨幣是當(dāng)代不兌現(xiàn)的信用貨幣制度下貨幣供給機(jī)制的重要內(nèi)容，而且信用創(chuàng)造貨幣的功能為中央銀行所掌握。

　　【例題·單選題】在當(dāng)代不兌現(xiàn)信用貨幣制度下，擁有信用創(chuàng)造貨幣功能的是(　)。

　　A.政策性銀行

　　B.商業(yè)銀行

　　C.中央銀行

　　D.財(cái)政部門

　　【答案】C

　　【解析】在當(dāng)代不兌現(xiàn)信用貨幣制度下，擁有信用創(chuàng)造貨幣功能的是中央銀行。

　　2.商業(yè)銀行的擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款機(jī)制

　　商業(yè)銀行不具備信用創(chuàng)造貨幣的功能，卻具備在中央銀行發(fā)行貨幣的基礎(chǔ)上擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款的能力。

　　但是中央銀行放出的每筆信用并不能由商業(yè)銀行無限制地創(chuàng)造派生存款。一般來說，銀行體系擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款的能力要受到這樣三類因素的制約：

　　(1)受到繳存中央銀行存款準(zhǔn)備金的限制。

　　(2)受到提取現(xiàn)金數(shù)量的限制。

　　(3)受到企事業(yè)單位及社會公眾繳付稅款等限制。

　　“基礎(chǔ)貨幣”，包括現(xiàn)金和商業(yè)銀行在中央銀行的存款，一般用“B”表示;基礎(chǔ)貨幣的擴(kuò)張倍數(shù)稱為“貨幣乘數(shù)”，取決于存款準(zhǔn)備金率以及貨幣結(jié)構(gòu)比率之和的倒數(shù)，用“k”表示。即：k=1/(存款準(zhǔn)備金率+貨幣結(jié)構(gòu)比率)

　　貨幣供應(yīng)量的公式：M=B×k

　　【例題1·單選題】在我國能夠擴(kuò)張信用、派生存款的金融機(jī)構(gòu)是(　)。

　　A.租賃公司

　　B.財(cái)政部門

　　C.商業(yè)銀行

　　D.中央銀行

　　【答案】C

　　【解析】商業(yè)銀行在我國能夠擴(kuò)張信用、派生存款。

　　【例題2·多選題】商業(yè)銀行的信用擴(kuò)張能力并非是無限的，一般來說，銀行體系擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款的能力要受到(　)的限制。

　　A.自身資金來源不足

　　B.繳存中央銀行存款準(zhǔn)備金

　　C.信貸資產(chǎn)流動(dòng)性

　　D.提取現(xiàn)金數(shù)量

　　E.企事業(yè)單位及社會公眾繳付稅款

　　【答案】BDE

　　【解析】本題考查銀行體系信用擴(kuò)張、創(chuàng)造派生存款的能力受到的制約因素。