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　　1.通常，股權(quán)投資基金的投資后管理主要內(nèi)容可分為( )。

　　Ⅰ.股權(quán)投資基金對被投資企業(yè)進行的盡職調(diào)查

　�、�.股權(quán)投資基金對被投資企業(yè)進行的資金監(jiān)控活動

　�、�.股權(quán)投資基金對被投資企業(yè)進行的項目監(jiān)控活動

　　Ⅳ.股權(quán)投資基金對被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ

　　【答案及解析】C

　　2.股權(quán)投資通常存在的問題有( )。

　　Ⅰ.信息不對稱

　�、�.外部性較強

　�、�.財務(wù)投資人通常難以積極主動參與被投資企業(yè)管理

　�、�.決策不透明

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案及解析】A

　　3.監(jiān)事會的職責(zé)有( )。

　�、�.對公司董事和高管的行為是否符合法律法規(guī)進行監(jiān)督

　�、�.對公司董事和高管公司章程的規(guī)定行使監(jiān)督權(quán)力

　�、�.修改公司章程

　�、�.聘任和解聘公司高級管理人員

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案及解析】A

　　4.股權(quán)投資基金投資后，對于尚在積極開拓市場的企業(yè)，側(cè)重觀察的指標(biāo)為( )。

　�、�.業(yè)績指標(biāo)

　　Ⅱ.成長指標(biāo)

　�、�.網(wǎng)點建設(shè)

　�、�.銷售額增長

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案及解析】B

　　5.股權(quán)投資基金為被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)通常包括的內(nèi)容有( )。

　�、�.完善公司治理結(jié)構(gòu)

　�、�.規(guī)范財務(wù)管理系統(tǒng)

　　Ⅲ.為企業(yè)提供管理咨詢服務(wù)

　�、�.提供再融資服務(wù)及外部關(guān)系網(wǎng)絡(luò)

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅱ

　　【答案及解析】A

　　6.下列關(guān)于私募股權(quán)投資基金運行流程的描述不正確的有(　　)。

　　A.首先應(yīng)進行項目尋找與項目評估，之后進行融資并獲取出資承諾

　　B.首先應(yīng)進行融資并獲得出資承諾，之后進行項目尋找與項目評估

　　C.私募股權(quán)基金的第二階段是投資決策

　　D.私募股權(quán)基金的第三階段是投資管理

　　【答案及解析】B

　　從資本流動的角度出發(fā)，資本先是從投資者流向股權(quán)投資基金，經(jīng)過基金管理人的投資決策再流入被投資企業(yè)。在投資之后的階段，基金管理人通常會以各種方式參與被投資企業(yè)的管理，待企業(yè)經(jīng)過一定時期的發(fā)展之后，選擇合適的時機再從被投資企業(yè)退出，進行下一輪資本流動循環(huán)。

　　7.相對于證券投資基金，股權(quán)投資基金具有(　　)等特點。

　　A.投資期限長、流動性較差

　　B.投后管理投入資源多，專業(yè)性較強

　　C.投資收益波動性較大

　　D.以上都是

　　【答案及解析】D

　　相對于證券投資基金，股權(quán)投資基金具有投資期限長、流動性較差，投后管理投入資源多，專業(yè)性較強，投資收益波動性較大等特點。

　　8.股權(quán)投資基金通常需要(　　)年才能完成投資的全部流程實現(xiàn)退出。

　　A.2～6

　　B.3～7

　　C.4～7

　　D.5～8

　　【答案及解析】B

　　由于股權(quán)投資基金主要投資于未上市企業(yè)股權(quán)或上市企業(yè)的非公開交易股權(quán)，通常需要3～7年才能完成投資的全部流程實現(xiàn)退出，股權(quán)投資因此被稱為“耐心的資本”，股權(quán)投資基金也因而具有較長的封閉期。

　　9.(　　)對于股權(quán)投資基金的成功運作發(fā)揮決定性作用。

　　A.資金

　　B.企業(yè)的投資價值

　　C.人力資本

　　D.激勵約束機制

　　【答案及解析】C

　　股權(quán)投資基金對于專業(yè)性的要求較高，需要更多投資經(jīng)驗積累、團隊培育和建設(shè)，體現(xiàn)出較明顯的智力密集型特征，人力資本對于股權(quán)投資基金的成功運作發(fā)揮決定性作用。

　　10.從不同國家的平均和長期水平來看，股權(quán)投資基金的期望回報率要高于(　　)等資產(chǎn)類別。

　　A.固定收益證券和證券投資基金

　　B.債券

　　c.債券基金

　　D.以上都不對

　　【答案及解析】A

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