點(diǎn)擊查看：2019年基金從業(yè)《私募股權(quán)投資》備考練習(xí)題匯總

　　1.股權(quán)投資基金的項(xiàng)目退出主要方式有(　)。

　�、�.上市轉(zhuǎn)讓退出

　�、�.場(chǎng)外交易市場(chǎng)掛牌轉(zhuǎn)讓退出

　　Ⅲ.協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出

　�、�.清算退出

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』股權(quán)投資基金的項(xiàng)目退出主要有三種方式：上市轉(zhuǎn)讓退出、場(chǎng)外交易市場(chǎng)掛牌轉(zhuǎn)讓退出、協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出、清算退出。

　　2.(　)，是指股權(quán)投資基金選擇合適的時(shí)機(jī)，將其在被投資企業(yè)的股權(quán)變現(xiàn)，由股權(quán)形態(tài)轉(zhuǎn)化為具有流動(dòng)性的現(xiàn)金收益，以實(shí)現(xiàn)資本增值，或及時(shí)避免和降低損失。

　　A.股份轉(zhuǎn)讓

　　B.掛牌轉(zhuǎn)讓

　　C.項(xiàng)目退出

　　D.股權(quán)轉(zhuǎn)讓

　　『正確答案』C

　　『答案解析』項(xiàng)目退出，是指股權(quán)投資基金選擇合適的時(shí)機(jī)，將其在被投資企業(yè)的股權(quán)變現(xiàn)，由股權(quán)形態(tài)轉(zhuǎn)化為具有流動(dòng)性的現(xiàn)金收益，以實(shí)現(xiàn)資本增值，或及時(shí)避免和降低損失。

　　3.境內(nèi)IPO市場(chǎng)不包括(　)。

　　A.主板

　　B.全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)

　　C.中小板

　　D.創(chuàng)業(yè)板

　　『正確答案』B

　　『答案解析』境內(nèi)IPO市場(chǎng)包括主板、中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板。

　　4.國(guó)內(nèi)企業(yè)在海外IPO選擇的主要市場(chǎng)不包括(　)。

　　A.美國(guó)紐約證券交易所

　　B.日本大阪交易所

　　C.美國(guó)納斯達(dá)克證券交易所

　　D.香港交易所主板市場(chǎng)

　　『正確答案』B

　　『答案解析』選項(xiàng)B符合題意：對(duì)我國(guó)企業(yè)來(lái)說，境外IPO市場(chǎng)主要以香港證券交易所、美國(guó)納斯達(dá)克證券交易所(NASDAQ)、紐約證券交易所(NYSE)等市場(chǎng)為主。

　　5.(　)一般將面臨虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

　　A.上市轉(zhuǎn)讓退出

　　B.掛牌轉(zhuǎn)讓退出

　　C.清算退出

　　D.協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出

　　『正確答案』C

　　『答案解析』從退出收益的角度來(lái)看，清算退出一般將面臨虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

　　6.股權(quán)投資基金通過(　)的方式可以更快地收回現(xiàn)金，實(shí)現(xiàn)快速退出。

　　A.上市轉(zhuǎn)讓退出

　　B.掛牌轉(zhuǎn)讓退出

　　C.清算退出

　　D.協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出

　　『正確答案』D

　　『答案解析』股權(quán)投資基金通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出的方式可以更快的收回現(xiàn)金，實(shí)現(xiàn)快速退出。

　　7.發(fā)行人將招股說明書(申報(bào)稿)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站預(yù)先披露，屬于國(guó)內(nèi)上市流程中的(　)環(huán)節(jié)內(nèi)容。

　　A.改制

　　B.輔導(dǎo)

　　C.申報(bào)審核

　　D.股票發(fā)行及上市

　　『正確答案』C

　　『答案解析』申報(bào)審核階段：申請(qǐng)文件受理后，發(fā)行審核委員會(huì)審核前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說明書(申報(bào)稿)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站預(yù)先披露。

　　8.關(guān)于股份有限公司在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的條件，下列選項(xiàng)中錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于1000萬(wàn)元

　　B.依法設(shè)立存續(xù)滿2年，有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從公司成立之日起計(jì)算

　　C.業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力

　　D.主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)

　　『正確答案』A

　　『答案解析』選項(xiàng)A說法錯(cuò)誤：股份有限公司申請(qǐng)股票在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，不受股東所有制性質(zhì)的限制，不限于高新技術(shù)企業(yè)，但應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　　(1)依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。

　　(2)業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

　　(3)公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)。

　　(4)股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)。

　　(5)主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)。

　　(6)全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。

　　9.全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的(　)證券交易所。

　　A.會(huì)員制

　　B.公司制

　　C.股份合作制

　　D.合伙制

　　『正確答案』B

　　『答案解析』全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的公司制全國(guó)性證券交易場(chǎng)所，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司為其運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)。

　　10.(　)交易市場(chǎng)是為市場(chǎng)所在地省級(jí)行政區(qū)域內(nèi)的企業(yè)特別是中小微企業(yè)提供股權(quán)、債權(quán)的轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的場(chǎng)外交易市場(chǎng)，接受省級(jí)人民政府監(jiān)管，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)為區(qū)域性市場(chǎng)提供業(yè)務(wù)指導(dǎo)和服務(wù)。

　　A.新三板市場(chǎng)

　　B.場(chǎng)外市場(chǎng)

　　C.區(qū)域性股權(quán)

　　D.四板市場(chǎng)

　　『正確答案』C

　　『答案解析』區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)是為市場(chǎng)所在地省級(jí)行政區(qū)域內(nèi)的企業(yè)特別是中小微企業(yè)提供股權(quán)、債權(quán)的轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的場(chǎng)外交易市場(chǎng)，接受省級(jí)人民政府監(jiān)管，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)為區(qū)域性市場(chǎng)提供業(yè)務(wù)指導(dǎo)和服務(wù)。

　　11.區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)受到(　)的監(jiān)管。

　　A.財(cái)政部

　　B.地級(jí)人民政府

　　C.省級(jí)人民政府

　　D.中國(guó)人民銀行

　　『正確答案』C

　　『答案解析』區(qū)域性市場(chǎng)是為市場(chǎng)所在地省級(jí)行政區(qū)域內(nèi)的企業(yè)特別是中小微企業(yè)提供股權(quán)、債券的轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的場(chǎng)外交易市場(chǎng)，接受省級(jí)人民政府監(jiān)管，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)為區(qū)域性市場(chǎng)提供業(yè)務(wù)指導(dǎo)和服務(wù)。

　　12.發(fā)起、協(xié)商、執(zhí)行和變更登記構(gòu)成(　)的基本運(yùn)作程序。

　　A.股權(quán)回購(gòu)

　　B.質(zhì)押回購(gòu)

　　C.股份轉(zhuǎn)讓

　　D.協(xié)議轉(zhuǎn)讓

　　『正確答案』A

　　『答案解析』股權(quán)回購(gòu)的基本運(yùn)作程序通常由發(fā)起、協(xié)商、執(zhí)行和變更登記構(gòu)成。

　　13.股權(quán)回購(gòu)?fù)戤吅�，企業(yè)股東發(fā)生變化，應(yīng)當(dāng)及時(shí)根據(jù)《公司登記管理?xiàng)l例》的相關(guān)規(guī)定在(　)辦理變更登記。

　　A.證監(jiān)會(huì)

　　B.登記結(jié)算有限公司

　　C.工商行政管理部門

　　D.基金業(yè)協(xié)會(huì)

　　『正確答案』C

　　『答案解析』股權(quán)回購(gòu)?fù)戤吅�，企業(yè)股東發(fā)生變化，應(yīng)當(dāng)及時(shí)根據(jù)《公司登記管理?xiàng)l例》的相關(guān)規(guī)定在工商行政管理部門辦理變更登記，變更登記事項(xiàng)涉及修改公司章程的，應(yīng)當(dāng)向公司登記機(jī)關(guān)提交修改后的公司章程或者公司章程修正案。

　　14.關(guān)于清算的說法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.清查公司財(cái)產(chǎn)制定清算方案的工作應(yīng)由清算組執(zhí)行

　　B.清算方案需要提交股東大會(huì)(股東會(huì))通過或者報(bào)主管機(jī)關(guān)確認(rèn)

　　C.若公司財(cái)產(chǎn)不足清償?shù)�，清算組有責(zé)任向有管轄權(quán)的市級(jí)人民政府宣告破產(chǎn)

　　D.編制公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告之后，清算組應(yīng)當(dāng)制訂清算方案，提出收取債權(quán)和清償債務(wù)的具體安排

　　『正確答案』C

　　『答案解析』清算退出的流程和方法：

　　(1)清查公司財(cái)產(chǎn)、制訂清算方案

　　清算組在催告?zhèn)鶛?quán)人申報(bào)債權(quán)的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)調(diào)查和清理公司的財(cái)產(chǎn)。根據(jù)債權(quán)人的申請(qǐng)和調(diào)查清理的情況編制公司資產(chǎn)負(fù)債表、財(cái)產(chǎn)清單和債權(quán)、債務(wù)目錄。編制公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告之后，清算組應(yīng)當(dāng)制訂清算方案，提出收取債權(quán)和清償債務(wù)的具體安排。

　　提交股東大會(huì)(股東會(huì))通過或者報(bào)主管機(jī)關(guān)確認(rèn)。若公司財(cái)產(chǎn)不足清償債務(wù)的，清算組有責(zé)任向有管轄權(quán)的人民法院申請(qǐng)宣告破產(chǎn)。經(jīng)人民法院裁定宣告破產(chǎn)后，清算組應(yīng)當(dāng)將清算事務(wù)移交人民法院。

　　(2)了結(jié)公司債權(quán)、債務(wù)，處理公司未了結(jié)的業(yè)務(wù)

　　(3)分配公司剩余財(cái)產(chǎn)

　　15.關(guān)于股權(quán)投資基金的清算退出，下列說法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.清算退出主要針對(duì)股權(quán)投資基金投資項(xiàng)目獲得成功的一種退出方式

　　B.清算退出主要有兩種方式：破產(chǎn)清算和解散清算

　　C.清算期間公司不得開展新的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

　　D.解散清算即企業(yè)股東自主啟動(dòng)清算程序來(lái)解散被投資企業(yè)

　　『正確答案』A

　　『答案解析』清算退出是指股權(quán)投資基金通過被投資企業(yè)清算實(shí)現(xiàn)退出，主要是投資項(xiàng)目失敗后的一種退出方式(A項(xiàng)說法錯(cuò)誤)。清算退出主要有兩種方式：一是破產(chǎn)清算，即公司因不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，并且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)或者明顯缺乏清償能力時(shí)，公司被法院宣告破產(chǎn)的;二是解散清算，公司因經(jīng)營(yíng)期滿，或者因經(jīng)營(yíng)方面的其他原因致使公司不宜或者不能繼續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)，自愿或被迫宣告解散而進(jìn)行的清算。

　　16.在企業(yè)并購(gòu)流程中，以下選項(xiàng)不屬于股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易雙方協(xié)商并達(dá)成初步意向的是(　)。

　　A.雙方進(jìn)行初步談判

　　B.簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書

　　C.約定受讓方對(duì)目標(biāo)公司開展盡職調(diào)查的相關(guān)安排

　　D.簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議

　　『正確答案』D

　　『答案解析』以并購(gòu)方式實(shí)現(xiàn)退出的程序，可分為6個(gè)步驟：

　　(1)股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易雙方協(xié)商并達(dá)成初步意向。股權(quán)轉(zhuǎn)讓方與受讓方對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜進(jìn)行初步談判，并簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書，約定受讓方對(duì)目標(biāo)公司開展盡職調(diào)查的相關(guān)安排、受讓方在一定期間內(nèi)的獨(dú)家談判權(quán)以及雙方的保密義務(wù)等。

　　(2)受讓方對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行盡職調(diào)查。按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書的約定，股權(quán)受讓方可聘請(qǐng)法律、財(cái)務(wù)、商務(wù)等專業(yè)中介機(jī)構(gòu)對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行盡職調(diào)查。

　　(3)履行必需的法律程序，轉(zhuǎn)讓方股權(quán)轉(zhuǎn)讓必須符合《公司法》的規(guī)定，同時(shí)，部分股權(quán)并購(gòu)交易需經(jīng)政府主管部門批準(zhǔn)后方可實(shí)施。

　　(4)轉(zhuǎn)讓方與受讓方談判并簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。

　　(5)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署后，目標(biāo)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)所轉(zhuǎn)讓股權(quán)的數(shù)量，注銷或變更轉(zhuǎn)讓方的出資證明書，向受讓方簽發(fā)出資證明書，并相應(yīng)修改公司章程和股東名冊(cè)中的相關(guān)內(nèi)容。

　　(6)向工商行政管理部門申請(qǐng)公司變更登記。

　　17.項(xiàng)目在境內(nèi)申報(bào)上市流程(　)。

　�、�.改制

　　Ⅱ.輔導(dǎo)

　�、�.申報(bào)審核

　　Ⅳ.股票發(fā)行及上市

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』境內(nèi)首次公開發(fā)行上市的一般流程：改制、輔導(dǎo)、申報(bào)審核、股票發(fā)行及上市。

　　18.全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌股票的轉(zhuǎn)讓方式(　)。

　�、�.做市轉(zhuǎn)讓

　　Ⅱ.協(xié)議轉(zhuǎn)讓

　�、�.競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓

　�、�.并購(gòu)轉(zhuǎn)讓

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　『正確答案』C

　　『答案解析』全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌股票的轉(zhuǎn)讓方式包括做市轉(zhuǎn)讓和協(xié)議轉(zhuǎn)讓。

　　19.國(guó)內(nèi)間接上市的方式有(　)。

　�、�.參與上市公司重大資產(chǎn)重組

　�、�.通過境外設(shè)置的特殊目的公司實(shí)現(xiàn)上市

　　Ⅲ.借殼上市

　�、�.上市公司在一級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買資產(chǎn)

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』所投資企業(yè)除了股票首次公開發(fā)行并上市外，還可以通過參與上市公司重大資產(chǎn)重組或借殼上市等方式間接上市。

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