點(diǎn)擊查看：2019年基金從業(yè)《私募股權(quán)投資》備考練習(xí)題匯總

　　1.下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.股權(quán)投資基金的募集階段，投資者互動(dòng)的重點(diǎn)是開(kāi)展投資者風(fēng)險(xiǎn)教育。

　　B.股權(quán)投資基金的投資階段，基金管理人主要通過(guò)基金合同、基金招募說(shuō)明書、風(fēng)險(xiǎn)揭示書、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查問(wèn)卷等材料與投資者進(jìn)行互動(dòng)交流。

　　C.股權(quán)投資基金的運(yùn)行期間，與投資者互動(dòng)的重點(diǎn)是介紹投資項(xiàng)目的退出預(yù)期、退出方式、已向投資者返還的投資本金及收益情況等。

　　D.股權(quán)投資基金運(yùn)行期間，基金管理人主要通過(guò)定期基金報(bào)告方式與投資者進(jìn)行互動(dòng)交流。

　　『正確答案』B

　　『答案解析』選項(xiàng)B說(shuō)法錯(cuò)誤。股權(quán)投資基金的募集期間，基金管理人主要通過(guò)基金合同、基金招募說(shuō)明書、風(fēng)險(xiǎn)揭示書、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查問(wèn)卷等材料與投資者進(jìn)行互動(dòng)交流。

　　2.基金投資者關(guān)系管理具有的意義，說(shuō)法正確的是(　)。

　�、�.有利于促進(jìn)基金管理人與基金投資者之間的良性關(guān)系，增進(jìn)投資者對(duì)基金管理人及基金的進(jìn)一步了解

　�、�.有利于基金管理人建立穩(wěn)定和優(yōu)質(zhì)的投資者基礎(chǔ)，獲得長(zhǎng)期的市場(chǎng)支持

　�、�.有利于增加基金信息披露透明度

　�、�.有利于實(shí)現(xiàn)基金管理人與投資者之間的有效信息溝通

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』選項(xiàng)D符合題意：基金投資者關(guān)系管理具有以下意義：第一，有利于促進(jìn)基金管理人與基金投資者之間的良性關(guān)系，增進(jìn)投資者對(duì)基金管理人及基金的進(jìn)一步了解。第二，有利于基金管理人建立穩(wěn)定和優(yōu)質(zhì)的投資者基礎(chǔ)，獲得長(zhǎng)期的市場(chǎng)支持。第三，有利于增加基金信息披露透明度，實(shí)現(xiàn)基金管理人與投資者之間的有效信息溝通。

　　3.股權(quán)投資基金運(yùn)行期間，(　)不是基金管理人與投資者互動(dòng)的重點(diǎn)。

　　A.基金管理人召集基金年度會(huì)議

　　B.基金管理人發(fā)布定期報(bào)告

　　C.幫助投資者對(duì)基金管理人進(jìn)行充分調(diào)研

　　D.基金管理人告知重大事項(xiàng)

　　『正確答案』C

　　『答案解析』股權(quán)投資基金運(yùn)行期間，基金管理人與投資者互動(dòng)的重點(diǎn)如下：

　　1.基金管理人召集基金年度會(huì)議

　　2.基金管理人發(fā)布定期報(bào)告

　　3.基金管理人告知重大事項(xiàng)

　　4.基金管理人反饋投資者的需求

　　4.在我國(guó)，(　)的投資者按股東實(shí)際持有的份額比例分紅。

　　A.有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金

　　B.股份有限公司型股權(quán)投資基金

　　C.風(fēng)險(xiǎn)投資基金

　　D.有限合伙型基金

　　『正確答案』B

　　『答案解析』在我國(guó)，股份有限公司型股權(quán)投資基金的投資者按股東實(shí)際持有的份額比例分紅。

　　5.某有限合伙型股權(quán)投資基金，共有甲、乙、丙、丁四個(gè)合伙人，各合伙人認(rèn)繳資本15000萬(wàn)元、實(shí)繳資本總額10000萬(wàn)元，其中丁實(shí)繳出資份額3000萬(wàn)元。基金當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2000萬(wàn)元，但合伙協(xié)議未約定利潤(rùn)分配比例，各合伙人也未能就利潤(rùn)分配達(dá)成一致，則丁應(yīng)獲利潤(rùn)分配額為(　)。

　　A.600萬(wàn)元

　　B.400萬(wàn)元

　　C.0元

　　D.500萬(wàn)元

　　『正確答案』A

　　『答案解析』合伙型股權(quán)投資基金的收益分配方式，按照合伙協(xié)議的約定辦理;合伙協(xié)議未約定，由合伙人協(xié)商決定;協(xié)商不成的，由合伙人按照實(shí)繳出資比例分配;無(wú)法確定出資比例的，由合伙人平均分配、分擔(dān)。因?yàn)轭}目條件中給出條件是協(xié)商不成，故由合伙人按照實(shí)繳出資比例分配、分擔(dān)，故丁在總的實(shí)繳出資額的占比為：3000/10000=0.3，因?yàn)楫?dāng)年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)額為2000萬(wàn)，故丁應(yīng)獲利潤(rùn)分配額=丁在總的實(shí)繳出資額的占比×當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)額=0.3×2000萬(wàn)=600萬(wàn)元。

　　6.關(guān)于合伙型股權(quán)投資基金的增資、退出、權(quán)益分配與清算退出等操作，下列說(shuō)法不正確的是(　)。

　　A.合伙人權(quán)益的變更需要辦理工商變更登記手續(xù)

　　B.增資、減資時(shí)，應(yīng)向工商管理機(jī)關(guān)辦理變更登記、注銷手續(xù)

　　C.清算期間，合伙型股權(quán)投資基金存續(xù)，仍可開(kāi)展與清算無(wú)關(guān)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

　　D.終止清算時(shí)，應(yīng)向工商管理機(jī)關(guān)辦理變更登記、注銷手續(xù)

　　『正確答案』C

　　『答案解析』選項(xiàng)C說(shuō)法不正確：合伙型股權(quán)投資基金清算期間，基金存續(xù)，但不得開(kāi)展與清算無(wú)關(guān)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng);合伙人權(quán)益的變更需要辦理工商變更登記手續(xù);增資、減資時(shí)，應(yīng)向工商管理機(jī)關(guān)辦理變更登記、注銷手續(xù);終止清算時(shí)，應(yīng)向工商管理機(jī)關(guān)辦理變更登記、注銷手續(xù)。

　　7.關(guān)于合伙型股權(quán)投資基金合伙人的份額轉(zhuǎn)讓，下列說(shuō)法正確的是(　)。

　　A.合伙人之間不需要辦理份額轉(zhuǎn)讓手續(xù)

　　B.普通合伙人的份額轉(zhuǎn)讓需其他投資者過(guò)半數(shù)同意

　　C.有限合伙人的份額轉(zhuǎn)讓需提前20天通知其他合伙人

　　D.在同等條件下，其他合伙人對(duì)合伙份額的轉(zhuǎn)讓具有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)

　　『正確答案』D

　　『答案解析』在同等條件下，其他合伙人對(duì)合伙份額的轉(zhuǎn)讓具有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。(D項(xiàng)說(shuō)法正確)

　　合伙型股權(quán)投資基金合伙人應(yīng)按照合伙協(xié)議辦理份額轉(zhuǎn)讓手續(xù)。(A項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤)

　　除合伙協(xié)議另有約定外，普通合伙人的份額轉(zhuǎn)讓需經(jīng)其他投資者一致同意。(B項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤)

　　有限合伙人的份額轉(zhuǎn)讓，需提前30天通知其他合伙人。(C項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤)

　　8.關(guān)于契約型股權(quán)投資基金的基金管理人辦理股權(quán)投資基金的份額登記事項(xiàng)，下列說(shuō)法正確的是(　)。

　　A.只可自行辦理

　　B.只可委托基金服務(wù)機(jī)構(gòu)代為辦理

　　C.不可委托基金銷售機(jī)構(gòu)代為辦理

　　D.可自行辦理，也可委托基金服務(wù)機(jī)構(gòu)代為辦理

　　『正確答案』D

　　『答案解析』契約型股權(quán)投資基金的基金管理人可以自行辦理股權(quán)投資基金的份額登記事項(xiàng)， 也可委托基金服務(wù)機(jī)構(gòu)代為辦理，但基金管理人依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任不因委托而免除。

　　9.下列關(guān)于公司型基金的說(shuō)法不正確的是(　)。

　　A.股份有限公司的股東對(duì)外轉(zhuǎn)讓一般需經(jīng)其他股東過(guò)半數(shù)同意

　　B.股份有限公司型股權(quán)投資基金分紅可以采用現(xiàn)金分配和以分紅金額派發(fā)新股的形式

　　C.股份有限公司型股權(quán)投資基金一般按股東實(shí)際持股比例進(jìn)行收益分配

　　D.在實(shí)際操作中，可以通過(guò)公司章程對(duì)股權(quán)投資基金的分配比例等事項(xiàng)作出靈活的約定

　　『正確答案』A

　　『答案解析』有限責(zé)任公司型基金的股東對(duì)外轉(zhuǎn)讓一般需經(jīng)其他股東過(guò)半數(shù)同意。

　　10.股份有限公司型股權(quán)投資基金登記的說(shuō)法中錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.增資應(yīng)向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理工商變更登記

　　B.發(fā)起人或其他股東發(fā)生變更的，應(yīng)向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理登記手續(xù)

　　C.終止清算應(yīng)向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理注銷手續(xù)

　　D.收益分配應(yīng)向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理工商變更登記手續(xù)

　　『正確答案』B

　　『答案解析』公司型股權(quán)投資基金設(shè)立，應(yīng)向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理注冊(cè)登記手續(xù)。公司型股權(quán)投資基金增資、減資、股權(quán)，股份轉(zhuǎn)讓、收益分配以及終止清算的，應(yīng)向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理工商變更登記、注銷手續(xù)。但是，股份有限公司型股權(quán)投資基金除發(fā)起人以外的股東發(fā)生變更的，因?yàn)椴挥绊懛ㄈ素?cái)產(chǎn)權(quán)，所以無(wú)須向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理登記手續(xù)。

　　11.信托(契約)型股權(quán)投資基金的(　)，是指在基金成立后，持有基金份額的基金投資者按照基金合同的約定將基金份額兌換為現(xiàn)金的行為。

　　A.申購(gòu)

　　B.認(rèn)購(gòu)

　　C.投資

　　D.退出

　　『正確答案』D

　　12.假設(shè)某基金某日持有的某種股票的數(shù)量為400萬(wàn)股，每股的收盤價(jià)為10元，銀行存款為13000萬(wàn)元，應(yīng)付稅費(fèi)為3500萬(wàn)元，已出售的基金份額為10000萬(wàn)份，則基金資產(chǎn)凈值為(　)萬(wàn)元。

　　A.0.4

　　B.1.5

　　C.1.7

　　D.13500

　　『正確答案』D

　　『答案解析』基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)-基金負(fù)債=400×10 +13000-3500=13500萬(wàn)元

　　13.(　)是指市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格。

　　A.市價(jià)

　　B.清算價(jià)值

　　C.公允價(jià)值

　　D.基金凈值

　　『正確答案』C

　　14.股權(quán)投資基金的估值方法中的(　)是指將投資項(xiàng)目多項(xiàng)未來(lái)金額(比如現(xiàn)金流量或收入和支出)換算成一項(xiàng)當(dāng)前金額(折現(xiàn))的估值方法。

　　A.成本法

　　B.收入法

　　C.參照法

　　D.市場(chǎng)法

　　『正確答案』B

　　15.基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.股權(quán)投資基金管理人應(yīng)及時(shí)編制并對(duì)外提供真實(shí)、完整的基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告

　　B.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告只分為年度、半年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告

　　C.基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表等會(huì)計(jì)報(bào)表和會(huì)計(jì)報(bào)表附注

　　D.基金托管人對(duì)基金管理人編制的財(cái)務(wù)報(bào)告的相關(guān)內(nèi)容負(fù)有復(fù)核義務(wù)

　　『正確答案』B

　　『答案解析』選項(xiàng)B說(shuō)法錯(cuò)誤。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告一般分為年度、半年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告

　　16.股權(quán)投資基金被清算的原因不包括(　)。

　　A.基金存續(xù)期屆滿

　　B.基金持有人大會(huì)決定進(jìn)行基金清算

　　C.基金管理人受到中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)警告處罰

　　D.法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定的其他基金清算事由

　　『正確答案』C

　　『答案解析』一般地，股權(quán)投資基金清算的原因有以下幾種：

　　(1)基金合同約定的存續(xù)期屆滿;(2)基金全部投資項(xiàng)目都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)清算退出，且按照約定基金管理人決定不再進(jìn)行重復(fù)投資;(3)基金股東會(huì)或股東大會(huì)、全體合伙人或份額持有人大會(huì)決定基金清算;(4)法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定的其他清算事由。

　　17.某投資者投資A基金5萬(wàn)元錢，現(xiàn)獲得現(xiàn)金分紅15000元，還有5000元未成功退出，則總收益倍數(shù)為(　)。

　　A.0.2

　　B.0.4

　　C.0.5

　　D.0.3

　　『正確答案』B

　　『答案解析』總收益倍數(shù)，是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，投資人已從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值(NAV)與投資人已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資人的賬面回報(bào)水平。則(15000+5000)/50000=0.4。

　　18.下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.基金的內(nèi)部收益率又分為毛內(nèi)部收益率(GIRR)和凈內(nèi)部收益率(NIRR)

　　B.GIRR為僅計(jì)算基金項(xiàng)目投資和回收現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率

　　C.NIRR包含基金費(fèi)用和管理人業(yè)績(jī)報(bào)酬對(duì)投資者現(xiàn)金流的影響

　　D.GIRR小于NIRR

　　『正確答案』D

　　『答案解析』選項(xiàng)D說(shuō)法錯(cuò)誤：由于基金費(fèi)用一般為負(fù)現(xiàn)金流，因此GIRR大于NIRR�；�金的內(nèi)部收益率又分為毛內(nèi)部收益率(GIRR)和凈內(nèi)部收益率(NIRR);GIRR為僅計(jì)算基金項(xiàng)目投資和回收現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率;NIRR包含基金費(fèi)用和管理人業(yè)績(jī)報(bào)酬對(duì)投資者現(xiàn)金流的影響。

　　19.投資人甲投資A基金已有4年，4年里每年從基金獲得的分配金額總額分別為200萬(wàn)元、300萬(wàn)元、300萬(wàn)元、400萬(wàn)元，4年里甲已向基金繳款金額總和為1000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)還將繳納2次款項(xiàng)，分別是500萬(wàn)元和600萬(wàn)元，預(yù)計(jì)將于第5年中旬及第9年中旬繳納，截至第4年末，基金NAV等于100萬(wàn)元，請(qǐng)問(wèn)截至該時(shí)點(diǎn)投資人甲的總收益倍數(shù)為(　)。

　　A.1.09

　　B.1.2

　　C.1.18

　　D.1.3

　　『正確答案』D

　　『答案解析』總收益倍數(shù)=基金持有期間內(nèi)獲得的分配金額之和/基金持有期間內(nèi)向基金支付的實(shí)繳金額之和。則：總收益倍數(shù)=(200+300+300+400+100)/1000=1.3。

　　20.已分配收益倍數(shù)=0表示(　)。

　　A.成本已經(jīng)收回

　　B.投資者獲得超額收益

　　C.還沒(méi)有收回所有成本

　　D.沒(méi)有任何分紅

　　『正確答案』D

　　『答案解析』已分配收益倍數(shù)(DPI)等于1是損益平衡點(diǎn)，代表成本已經(jīng)收回;大于1說(shuō)明投資者獲得超額收益;小1于說(shuō)明還沒(méi)有收回所有成本;而如果沒(méi)有任何分紅的話，DPI等于0。

　　21.已分配收益倍數(shù)小于1表示(　)。

　　A.成本已經(jīng)收回

　　B.投資者獲得超額收益

　　C.沒(méi)有任何分紅

　　D.還沒(méi)有收回所有成本

　　『正確答案』D

　　『答案解析』已分配收益倍數(shù)(DPI)等于1是損益平衡點(diǎn)，代表成本已經(jīng)收回;大于1說(shuō)明投資者獲得超額收益;小1于說(shuō)明還沒(méi)有收回所有成本;而如果沒(méi)有任何分紅的話，DPI等于0。

　　22.為達(dá)到最佳的管理人內(nèi)部控制效果，內(nèi)部控制與股權(quán)投資基金管理人的管理規(guī)模和員工人數(shù)等方面相匹配，契合自身實(shí)際情況，體現(xiàn)了其(　)。

　　A.執(zhí)行有效性原則

　　B.全面性原則

　　C.適應(yīng)性原則

　　D.成本效益原則

　　『正確答案』D

　　『答案解析』選項(xiàng)D符合題意：管理人內(nèi)部控制的原則主要包括：

　　(1)全面性原則。內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)覆蓋包括各項(xiàng)業(yè)務(wù)、各個(gè)部門和各級(jí)人員，并涵蓋資金募集、投資研究、投資運(yùn)作、運(yùn)營(yíng)保障和信息披露等主要環(huán)節(jié)。

　　(2)相互制約原則。組織結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)權(quán)責(zé)分明、相互制約。

　　(3)執(zhí)行有效原則。通過(guò)科學(xué)的內(nèi)控手段和方法，建立合理的內(nèi)控程序，維護(hù)內(nèi)控制度的有效執(zhí)行。

　　(4)獨(dú)立性原則。各部門和崗位職責(zé)應(yīng)當(dāng)保持相對(duì)獨(dú)立，基金財(cái)產(chǎn)、管理人固有財(cái)產(chǎn)、其他財(cái)產(chǎn)的運(yùn)作應(yīng)當(dāng)分離。

　　(5)成本效益原則。以合理的成本控制達(dá)到最佳的內(nèi)部控制效果，內(nèi)部控制與股權(quán)投資基金管理人的管理規(guī)模和員工人數(shù)等方面相匹配，契合自身實(shí)際情況。

　　(6)適時(shí)性原則。股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)定期評(píng)價(jià)內(nèi)部控制的有效性，并隨著有關(guān)法律法規(guī)的調(diào)整和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、方針、理念等內(nèi)外部環(huán)境的變化同步適時(shí)修改或完善。

　　管理人內(nèi)部控制的作用和原則【理解】

　　23.基金管理人做好內(nèi)部控制，整體而言可保障(　)財(cái)產(chǎn)的安全、完整。

　　A.股權(quán)投資基金

　　B.控制人

　　C.管理人

　　D.托管人

　　『正確答案』A

　　24.在股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制原則中，基金財(cái)產(chǎn)管理人固有財(cái)產(chǎn)與其他財(cái)產(chǎn)應(yīng)分離體現(xiàn)了(　)原則。

　　A.內(nèi)部監(jiān)控

　　B.獨(dú)立性原則

　　C.相互制約

　　D.收益性原則

　　『正確答案』B

　　『答案解析』管理人內(nèi)部控制的原則主要包括：

　　(1)全面性原則。內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)覆蓋包括各項(xiàng)業(yè)務(wù)、各個(gè)部門和各級(jí)人員，并涵蓋資金募集、投資研究、投資運(yùn)作、運(yùn)營(yíng)保障和信息披露等主要環(huán)節(jié);

　　(2)相互制約原則。組織結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)權(quán)責(zé)分明、相互制約;(選項(xiàng)C錯(cuò)誤)

　　(3)執(zhí)行有效原則。通過(guò)科學(xué)的內(nèi)控手段和方法，建立合理的內(nèi)控程序，維護(hù)內(nèi)控制度的有效執(zhí)行;

　　(4)獨(dú)立性原則。各部門和崗位職責(zé)應(yīng)當(dāng)保持相對(duì)獨(dú)立，基金財(cái)產(chǎn)、管理人固有財(cái)產(chǎn)、其他財(cái)產(chǎn)的運(yùn)作應(yīng)當(dāng)分離;(選項(xiàng)B正確)

　　(5)成本效益原則。以合理的成本控制達(dá)到最佳的內(nèi)部控制效果，內(nèi)部控制與股權(quán)投資基金管理人的管理規(guī)模和員工人數(shù)等方面相匹配，契合自身實(shí)際情況。

　　(6)適時(shí)性原則。股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)定期評(píng)價(jià)內(nèi)部控制的有效性，并隨著有關(guān)法律法規(guī)的調(diào)整和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、方針、理念等內(nèi)外部環(huán)境的變化同步適時(shí)修改或完善。

　　25.通過(guò)內(nèi)部控制股權(quán)投資基金管理人對(duì)經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行(　)。

　　A.識(shí)別，評(píng)價(jià)，管理

　　B.確認(rèn)，識(shí)別，消除

　　C.識(shí)別，評(píng)價(jià)，回避

　　D.識(shí)別，回避，消除

　　『正確答案』A

　　『答案解析』股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制，是指股權(quán)投資基金管理人為防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，保證各項(xiàng)業(yè)務(wù)的合法合規(guī)運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，在充分考慮內(nèi)外部環(huán)境的基礎(chǔ)上，對(duì)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)價(jià)和管理的制度安排、組織體系和控制措施。

　　管理人內(nèi)部控制要素構(gòu)成【理解】

　　26.某股權(quán)投資基金管理人及時(shí)識(shí)別、分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中與內(nèi)部控制目標(biāo)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，并合理確定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，此行為體現(xiàn)了內(nèi)部控制要素是(　)。

　　A.內(nèi)部環(huán)境

　　B.控制活動(dòng)

　　C.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

　　D.內(nèi)部監(jiān)控

　　『正確答案』C

　　『答案解析』選項(xiàng)C正確，管理人內(nèi)部控制的要素構(gòu)成主要包括：

　　(1)內(nèi)部環(huán)境：包括經(jīng)營(yíng)理念和內(nèi)控文化、治理結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、人力資源政策和員工道德素質(zhì)等。內(nèi)部環(huán)境是實(shí)施內(nèi)部控制的基礎(chǔ)。

　　(2)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估：及時(shí)識(shí)別、系統(tǒng)分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中與內(nèi)部控制目標(biāo)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，合理確定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。

　　(3)控制活動(dòng)：根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，采用相應(yīng)的控制措施，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受范圍之內(nèi)。

　　(4)信息與溝通：及時(shí)、準(zhǔn)確地收集、傳遞與內(nèi)部控制相關(guān)的信息，確保信息在內(nèi)部、企業(yè)與外部之間進(jìn)行有效溝通。

　　(5)內(nèi)部監(jiān)督：對(duì)內(nèi)部控制建設(shè)與實(shí)施情況進(jìn)行周期性監(jiān)督檢查，評(píng)價(jià)內(nèi)部控制的有效性，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制缺陷或因業(yè)務(wù)變化導(dǎo)致內(nèi)控需求有變化的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)加以改進(jìn)、更新。

　　27.管理人應(yīng)當(dāng)建立財(cái)產(chǎn)分離制度，股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)與私募基金管理人固有資產(chǎn)之間、不同股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)之間、股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)和其他財(cái)產(chǎn)之間要(　)。

　　A.獨(dú)立運(yùn)作，分別核算

　　B.統(tǒng)一核算

　　C.整體運(yùn)作

　　D.統(tǒng)一運(yùn)作，統(tǒng)一核算

　　『正確答案』A

　　28.關(guān)于管理人內(nèi)部控制的主要控制活動(dòng)要求，說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.授權(quán)控制應(yīng)當(dāng)貫穿于股權(quán)投資基金管理人資金募集、投資運(yùn)作、投資后管理和項(xiàng)目退出等主要環(huán)節(jié)的始終。

　　B.股權(quán)投資基金管理人自行募集股權(quán)投資基金的，應(yīng)設(shè)置有效機(jī)制，切實(shí)保障募集結(jié)算資金安全;股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)建立合格投資者適當(dāng)性制度。

　　C.股權(quán)投資基金管理人應(yīng)建立健全相關(guān)機(jī)制，防范管理的各股權(quán)投資基金之間的利益輸送和利益沖突

　　D.股權(quán)投資基金管理人應(yīng)建立健全外包業(yè)務(wù)控制，并至少每半年開(kāi)展一次全面的外包業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

　　『正確答案』D

　　『答案解析』選項(xiàng)D說(shuō)法錯(cuò)誤：股權(quán)投資基金管理人應(yīng)建立健全外包業(yè)務(wù)控制，并至少每年開(kāi)展一次全面的外包業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

　　29.股權(quán)投資基金管理人利用部門分設(shè)、崗位分設(shè)、外包、托管等方式實(shí)現(xiàn)(　)。

　　A.專業(yè)化運(yùn)營(yíng)

　　B.內(nèi)部牽制

　　C.業(yè)務(wù)流程控制

　　D.授權(quán)流程管理

　　『正確答案』C

　　『答案解析』股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)建立科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臉I(yè)務(wù)操作流程，利用部門分設(shè)、崗位分設(shè)、外包、托管等方式實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程的控制。

　　30.股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部環(huán)境因素包括(　)。

　　Ⅰ.經(jīng)營(yíng)理念和內(nèi)控文化

　�、�.股權(quán)結(jié)構(gòu)

　�、�.組織結(jié)構(gòu)

　�、�.人力資源政策

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、

　　C.Ⅱ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』A

　　『答案解析』選項(xiàng)A符合題意：內(nèi)部環(huán)境包括經(jīng)營(yíng)理念和內(nèi)控文化、治理結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、人力資源政策和員工道德素質(zhì)等。內(nèi)部環(huán)境是實(shí)施內(nèi)部控制的基礎(chǔ)。

　　31.合伙型股權(quán)投資基金出現(xiàn)以下情形的，應(yīng)當(dāng)解散(　)

　�、�.合伙型股權(quán)投資基金存續(xù)期屆滿且合伙人決定不再經(jīng)營(yíng)的

　　Ⅱ.全部投資項(xiàng)目到期退出的

　�、�.全體合伙人決定解散的

　�、�.合伙人發(fā)生變化

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』A

　　32.基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告包括(　)。

　�、�.資產(chǎn)負(fù)債表

　�、�.利潤(rùn)表

　�、�.會(huì)計(jì)報(bào)表附注

　�、�.資本利得表

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』B

　　33.關(guān)于內(nèi)部收益率(IRR)，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　)。

　�、�.IRR的計(jì)算在基金處于退出期時(shí)意義不大，在基金處于投資期時(shí)最具有代表性

　　Ⅱ.IRR是凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率，它體現(xiàn)了投資資金的時(shí)間價(jià)值

　　Ⅲ.IRR分為毛內(nèi)部收益率(GIRR)和凈內(nèi)部收益率(NIRR)，且通常GIRR>NIRR

　�、�.計(jì)算IRR時(shí)通常要考慮增值稅及附加稅費(fèi)以及所得稅的影響

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』選項(xiàng)B符合題意：內(nèi)部收益率(IRR)，是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，基金資金流入現(xiàn)值加上資產(chǎn)凈值現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額相等，即凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率，體現(xiàn)了投資資金的時(shí)間價(jià)值(Ⅱ正確)。內(nèi)部收益率的計(jì)算，往往是在基金處于退出期后(Ⅰ錯(cuò)誤)，根據(jù)截至某一確定時(shí)點(diǎn)基金在存續(xù)期內(nèi)每年的投資經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流(不含投資人的出資及分配)，以及該時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)凈值，算回期初凈現(xiàn)值等于零時(shí)相應(yīng)的折現(xiàn)率。

　　由于計(jì)算口徑的不同，基金的內(nèi)部收益率又分為毛內(nèi)部收益率(GIRR)和凈內(nèi)部收益率(NIRR)，其中，前者為僅計(jì)算基金項(xiàng)目投資和回收現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率，后者包含基金費(fèi)用和管理人業(yè)績(jī)報(bào)酬對(duì)投資者現(xiàn)金流的影響(Ⅳ錯(cuò)誤)。由于基金費(fèi)用和管理人業(yè)績(jī)報(bào)酬一般為負(fù)現(xiàn)金流，因此GIRR>NIRR。(Ⅲ正確)

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