點擊查看：2019年基金從業(yè)《私募股權(quán)投資》備考練習(xí)題匯總

　　1.投資機構(gòu)對被投資企業(yè)的跟蹤與監(jiān)控的主要方式不包括(　)。

　　A.跟蹤協(xié)議條款的執(zhí)行情況

　　B.監(jiān)控被投資企業(yè)的各類經(jīng)營指標(biāo)與財務(wù)狀況

　　C.參與被投資企業(yè)的公司治理

　　D.委派專門財務(wù)人員進駐被投資企業(yè)進行財務(wù)監(jiān)控

　　『正確答案』D

　　『答案解析』投資機構(gòu)對被投資企業(yè)的跟蹤與監(jiān)控通常會采取以下幾種方式：

　　(1)跟蹤協(xié)議條款執(zhí)行情況;

　　(2)監(jiān)控被投資企業(yè)的各類經(jīng)營指標(biāo)與財務(wù)狀況;

　　(3)參與被投資企業(yè)的公司治理。

　　2.在投資后管理階段，投資者可以選擇行使轉(zhuǎn)換權(quán)利，(　)相應(yīng)增加在股東大會或董事會的話語權(quán)，從而實施更有力的監(jiān)控。

　　A.將優(yōu)先股或債權(quán)轉(zhuǎn)換為普通股

　　B.增加購買被投資企業(yè)的債券

　　C.將普通股轉(zhuǎn)換為優(yōu)先股

　　D.轉(zhuǎn)讓其所持有的被投資企業(yè)的股權(quán)

　　『正確答案』A

　　『答案解析』在某些情況下，投資機構(gòu)在投資時會以可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股或可轉(zhuǎn)換債券作為投資工具，在投資后管理階段，投資者可以選擇行使轉(zhuǎn)換權(quán)利，將優(yōu)先股或債權(quán)轉(zhuǎn)換為普通股，相應(yīng)增加在股東大會或董事會的話語權(quán)，從而實施更有力的監(jiān)控。

　　3.投資機構(gòu)為被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)，通常不包括(　)。

　　A.協(xié)助上市及并購整合

　　B.協(xié)助完善規(guī)范的公司治理架構(gòu)

　　C.主導(dǎo)生產(chǎn)工藝流程的改進

　　D.協(xié)助建立規(guī)范的財務(wù)管理體系

　　『正確答案』C

　　『答案解析』投資機構(gòu)為被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)通常包括以下幾方面的內(nèi)容：

　　(1)協(xié)助完善規(guī)范的公司治理架構(gòu)。

　　(2)協(xié)助建立規(guī)范的財務(wù)管理體系。

　　(3)為企業(yè)提供管理咨詢服務(wù)。

　　(4)協(xié)助進行后續(xù)再融資工作。

　　(5)協(xié)助上市及并購整合。

　　(6)提供人才專家等外部關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。

　　4.在投資后的項目跟蹤與監(jiān)控方面，需要重點關(guān)注的指標(biāo)不包括(　)。

　　A.經(jīng)營指標(biāo)

　　B.管理指標(biāo)

　　C.財務(wù)指標(biāo)

　　D.相對指標(biāo)

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查項目跟蹤與監(jiān)控的常用指標(biāo)。在投資后項目跟蹤與監(jiān)控方面，需要重點關(guān)注的指標(biāo)有：管理指標(biāo)、經(jīng)營指標(biāo)和財務(wù)指標(biāo)。

　　5.提供外部關(guān)系網(wǎng)絡(luò)屬于私募股權(quán)投資基金為被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)，其具體內(nèi)容不包括(　)。

　　A.幫助被投資企業(yè)尋找供應(yīng)商

　　B.幫助被投資企業(yè)聘請管理咨詢公司

　　C.幫助被投資企業(yè)招聘普通員工

　　D.幫助被投資企業(yè)挑選會計師事務(wù)所

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查增值服務(wù)的主要內(nèi)容。投資機構(gòu)與社會各界有著廣泛的聯(lián)系，憑借這種關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，投資機構(gòu)往往能夠為被投資企業(yè)帶來許多人才專家資源，并將其融入企業(yè)之中，成為企業(yè)的競爭優(yōu)勢，包括幫助其尋找合適的高級管理人才、核心技術(shù)人才、日常經(jīng)營中的供應(yīng)商和經(jīng)銷商、業(yè)務(wù)合作方、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、管理咨詢公司、專家顧問等。

　　6.股權(quán)投資基金的投資后管理期間是(　)。

　　A.股權(quán)投資基金與被投資企業(yè)簽署正式投資協(xié)議之后

　　B.股權(quán)投資基金與被投資企業(yè)簽署正式投資協(xié)議并完成項目盡職調(diào)查之后

　　C.投資交割之后直到項目退出之前

　　D.完成項目盡職調(diào)查并實施投資直到完成退出

　　『正確答案』C

　　『答案解析』投資后管理，是指股權(quán)投資基金與被投資企業(yè)投資交割之后，基金管理人積極參與被投資企業(yè)的管理，對被投資企業(yè)實施項目監(jiān)控并提供各項增值業(yè)務(wù)的一系列活動。在投資交割之后直到項目退出之前都屬于投資后管理的期間。

　　7.股權(quán)投資基金投資后，對于尚在積極開拓市場的成長型企業(yè)，側(cè)重觀察的指標(biāo)為(　)。

　　Ⅰ.業(yè)績指標(biāo)

　�、�.成長指標(biāo)

　�、�.網(wǎng)點建設(shè)

　　Ⅳ.銷售額增長

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』對于業(yè)務(wù)和市場已經(jīng)相對成熟穩(wěn)定的企業(yè)，側(cè)重于業(yè)績指標(biāo)，如凈利潤;對于尚在積極開拓市場的成長型企業(yè)，側(cè)重于成長指標(biāo)，如銷售額增長、網(wǎng)點建設(shè)、新市場進入等。

　　8.股權(quán)投資基金投資后的管理指標(biāo)主要指(　)。

　　Ⅰ.經(jīng)營風(fēng)險控制情況

　�、�.股東關(guān)系與公司治理

　�、�.高層管理人員異動情況

　�、�.危機事件處理

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』管理指標(biāo)主要包括公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)發(fā)展定位、經(jīng)營風(fēng)險控制情況、股東關(guān)系與公司治理、高層管理人員盡職與異動情況、重大業(yè)務(wù)經(jīng)營問題、危機事件處理情況等。

　　9.在股權(quán)投資基金的投資后管理中，為企業(yè)提供管理咨詢服務(wù)包括(　)。

　�、�.為被投資企業(yè)提供戰(zhàn)略方面的建議

　　Ⅱ.為被投資企業(yè)提供組織方面的建議

　�、�.為被投資企業(yè)提供財務(wù)方面的建議

　�、�.為被投資企業(yè)提供市場營銷方面的建議

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』為企業(yè)提供管理咨詢服務(wù)主要是指為被投資企業(yè)提供戰(zhàn)略、組織、財務(wù)、人力資源、市場營銷等方面的咨詢建議。投資機構(gòu)往往擁有更為宏觀系統(tǒng)的行業(yè)認(rèn)識與豐富的企業(yè)發(fā)展經(jīng)驗，識別和解決管理問題的經(jīng)驗相對豐富，投資機構(gòu)經(jīng)常作為顧問專家向被投資企業(yè)管理層提供一些有價值的經(jīng)營管理思路和方法，有助于被投資企業(yè)進行更好的戰(zhàn)略規(guī)劃，有助于被投資企業(yè)規(guī)范管理、優(yōu)化制度流程、提升市場影響與品牌等，同時，也有助于被投資企業(yè)管理層較早覺察到企業(yè)未來可能出現(xiàn)的問題，降低潛在的運行風(fēng)險。

　　10.私募股權(quán)投資基金的投資后管理主要內(nèi)容可分為(　)。

　　Ⅰ.投資機構(gòu)對被投資企業(yè)進行的項目跟蹤與監(jiān)控活動

　�、�.投資機構(gòu)對被投資企業(yè)進行的資金監(jiān)控活動

　　Ⅲ.投資機構(gòu)對被投資企業(yè)進行的盡職調(diào)查

　�、�.投資機構(gòu)對被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查投資后管理的內(nèi)容。私募股權(quán)投資基金的投資后管理的主要內(nèi)容可以分為兩類：(1)投資機構(gòu)對被投資企業(yè)進行的項目跟蹤與監(jiān)控活動;(2)投資機構(gòu)對被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)。

　　11.投資后管理中的關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)包括(　)。

　�、�.比率分析中的預(yù)警信號

　�、�.經(jīng)營中的拖延付款

　�、�.財務(wù)虧損

　�、�.資產(chǎn)負(fù)債表的重大改變

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查財務(wù)指標(biāo)。投資后管理中的關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)包括比率分析中的預(yù)警信號、經(jīng)營中的拖延付款、財務(wù)虧損和資產(chǎn)負(fù)債表的重大改變。

　　12.投資后管理的作用是(　)。

　　Ⅰ.管理和防范投資風(fēng)險

　�、�.提高投資方的聲譽

　　Ⅲ.提升被投資企業(yè)自身價值

　�、�.協(xié)助被投資企業(yè)利用資本市場

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ 、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　13.投資機構(gòu)一般通過如下幾種渠道和方式獲取被投資企業(yè)的信息，參與投資后管理(　)。

　�、�.參加被投資企業(yè)股東大會(股東會)、董事會、監(jiān)事會

　�、�.關(guān)注被投資企業(yè)經(jīng)營狀況

　　Ⅲ.日常聯(lián)絡(luò)與溝通工作

　�、�.協(xié)助被投資企業(yè)利用資本市場

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、 Ⅲ

　　D.Ⅰ 、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』C

　　『答案解析』投資機構(gòu)一般通過如下幾種渠道和方式獲取被投資企業(yè)的信息，參與投資后管理。

　　(1)參加被投資企業(yè)股東大會(股東會)、董事會、監(jiān)事會(2)關(guān)注被投資企業(yè)經(jīng)營狀況(3)日常聯(lián)絡(luò)與溝通工作

　　14.增值服務(wù)的價值體現(xiàn)在(　)。

　　Ⅰ.能協(xié)助被投資企業(yè)實現(xiàn)更好更快的發(fā)展

　�、�.可以有效地降低投資風(fēng)險

　�、�.良好的增值服務(wù)能夠增加投資機構(gòu)品牌內(nèi)涵和價值

　�、�.對于早期階段的被投資企業(yè)，投資機構(gòu)側(cè)重于資源導(dǎo)入、兼并收購、上市推動等

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、 Ⅲ

　　D.Ⅰ 、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』C

　　『答案解析』一方面，通過增值服務(wù)能協(xié)助被投資企業(yè)實現(xiàn)更好更快的發(fā)展;另一方面，可以有效地降低投資風(fēng)險。同時，良好的增值服務(wù)能夠增加投資機構(gòu)品牌內(nèi)涵和價值，成為投資機構(gòu)“軟實力”的重要體現(xiàn)。

　　對于早期階段的被投資企業(yè)，投資機構(gòu)側(cè)重于協(xié)助其進行規(guī)范管理、業(yè)務(wù)開拓、后續(xù)再融資等，而對于發(fā)展較為成熟的被投資企業(yè)，投資機構(gòu)提供增值服務(wù)的內(nèi)容往往側(cè)重于資源導(dǎo)入、兼并收購、上市推動等。

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