判斷題

　　(111) 強式有效市場假設認為,當前的股票價格反映了全部信息的影響,全部信息不但包括歷史價格信息、全部公開信息,而且還包括私人信息以及未公開的內(nèi)幕信息等。

　　A、正確

　　B、錯誤

　　解析：正確答案：A 頁碼：286

　　強式有效市場假設認為,當前的股票價格反映了全部信息的影響,全部信息不但包括歷史價格信息、全部公開信息,而且還包括私人信息以及未公開的內(nèi)幕信息等。這是一個極端的假設，是對任何內(nèi)幕信息的價值持否定態(tài)度。

　　(112) 我國第一只開放式基金誕生于2002年。

　　A、正確

　　B、錯誤

　　解析：正確答案：B 頁碼：15

　　2001年9月，我國第一只開放式基金——華安創(chuàng)新誕生，使我國基金業(yè)發(fā)展實現(xiàn)了從封閉式基金到開放式基金的歷史性跨越。

　　(113) 凡是根據(jù)有關法律法規(guī)發(fā)售基金份額的基金，均需編制并披露上市交易公告書。

　　A、正確

　　B、錯誤

　　解析：正確答案：B 頁碼：204

　　凡是根據(jù)有關法律法規(guī)發(fā)售基金份額并申請在證券交易所上市交易的基金，基金管理人均應編制并披露基金上市交易公告書。目前，披露上市交易公告書的基金品種主要有封閉式基金、上市開放式基金(LOF)和交易型開放式指數(shù)基金(ETF)。

　　(114) 根據(jù)《證券投資基金法》的有關規(guī)定,我國開放式基金的注冊登記機構是由托管人代表基金選擇的。

　　A、正確

　　B、錯誤

　　解析：正確答案：B 頁碼：79

　　我國《證券投資基金法》規(guī)定，開放式基金的登記業(yè)務可以由基金管理人辦理，也可以委托中國證監(jiān)會認定的其他機構辦理。

　　(115) 混合型基金的風險主要取決于所持債券風險的大小。()

　　A、正確

　　B、錯誤

　　解析：正確答案：B 頁碼：41

　　混合型基金的風險主要取決于股票和債券配置的比例大小。

　　(116) 基金管理公司在實施資產(chǎn)配置的過程中，應當考慮本公司的流動性偏好。

　　A、正確

　　B、錯誤

　　解析：正確答案：B 頁碼：294

　　基金管理公司在實施資產(chǎn)配置的過程中，應當考慮資產(chǎn)的流動性特征與投資者的流動性相匹配的問題，這是資產(chǎn)配置主要考慮的因素之一。

　　(117) 銷售機構的自助式前臺系統(tǒng)有便捷操作特征,不需要基金投資者提供身份資料證明。

　　A、正確

　　B、錯誤

　　解析：正確答案：B 頁碼：155

　　此時仍需要基金投資者提供身份資料證明。

　　(118) 13.有效市場理論認為,證券在任一時點的價格均對所有相關信息做出了反映,股票價格的人和變化只會由新信息引起。

　　A、正確

　　B、錯誤

　　解析：正確答案：A 頁碼：285

　　有關有效市場假設理論(EfficientMarketHypothesis，EMH)的論述可以追溯到巴奇列(Bachelier，1900)的研究。巴奇列認為，商品價格是隨機游走(RandomWalk)的，即價格變動是隨機且不可預測的，今日的商品價格是未來價格的最好預測。而現(xiàn)代文獻中有關EMH的論述以美國芝加哥大學財務學家尤金·法瑪對有效市場假設理論的闡述最為系統(tǒng)。有效市場假設理論認為，證券在任一時點的價格均對所有相關信息作出了反應。股票價格的任何變化只會由新信息引起。由于新信息是不可預測的，因此股票價格的變化也就是隨機變動的。在一個有效的市場上，將不會存在證券價格被高估或被低估的情況，投資者將不可能根據(jù)已知信息獲利。

　　(119) 我國封閉式基金的資產(chǎn)凈值和份額凈值應至少每周披露一次。

　　A、正確

　　B、錯誤

　　解析：正確答案：A 頁碼：199

　　封閉式基金一般至少每周披露一次資產(chǎn)凈值和份額凈值。

　　(120) 基金評價機構可以利用基金公司內(nèi)部詳盡的持股和交易數(shù)據(jù),對基金績效表現(xiàn)進行深入和符合實際的評價。

　　A、正確

　　B、錯誤

　　解析：正確答案：B 頁碼：355

　　基金公司可以利用詳盡的持股與交易數(shù)據(jù)從內(nèi)部對基金的績效表現(xiàn)進行深入和符合實際的評價，研究者、投資者以及基金評價機構只能依賴收益率等數(shù)據(jù)從外部對基金的績效作出分析評判。

　　(121) 基金管理公司應對新管理的基金獨立建賬,獨立核算。()

　　A、正確

　　B、錯誤

　　解析：正確答案：A 頁碼：171

　　基金管理公司是證券投資基金會計核算的責任主體，對所管理的基金應當以每只基金為會計核算主體，獨立建賬、獨立核算。

　　(122) 資產(chǎn)配置的情景綜合分析法與歷史數(shù)據(jù)相比,前者對預測技能要求不高。

　　A、正確

　　B、錯誤

　　解析：正確答案：B 頁碼：297

　　與歷史數(shù)據(jù)法相比，情景綜合分析法在預測過程中的分析難度和預測的適當時間范圍不同，也要求更高的預測技能，由此得到的預測結果在一定程度上也更有價值。

　　(123) 8.QDII是在我國人民幣沒有實現(xiàn)可自由兌換,資本項目尚未開放的情況下,有限度地允許境內(nèi)投資者投資境外證券市場的一項過度性的制度安排

　　A、正確

　　B、錯誤

　　解析：正確答案：A 頁碼：48

　　QDII是在我國人民幣沒有實現(xiàn)可自由兌換、資本項目尚未開放的情況下，有限度地允許境內(nèi)投資者投資境外證券市場的一項過渡性的制度安排。

　　(124) 29.基金上市交易公告書需要披露前20名持有人情況,持有人戶數(shù),持有人結構等。

　　A、正確

　　B、錯誤

　　解析：正確答案：B 頁碼：204

　　基金上市交易公告書的主要披露事項包括：基金概況、基金募集情況與上市交易安排、持有人戶數(shù)、持有人結構及前10名持有人、主要當事人介紹、基金合同摘要、基金財務狀況、基金投資組合報告、重大事件揭示等。

　　(125) 33.所謂套利就是在不增加風險的情況下,能夠實現(xiàn)正預期回報率的機會。

　　A、正確

　　B、錯誤

　　解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：中 頁碼：281

　　資本資產(chǎn)定價模型需要大量的假設，而套利定價理論在這方面是很少的，它的主要假設是，每個投資者在擁有不增加風險的情況下，能夠增加它的收益機會時，他就一定會利用這一機會，實現(xiàn)這一機會的途徑就是建立所謂套利組合。

　　(126) 由于資本市場的波動性,為了實現(xiàn)審慎性監(jiān)管,即使在資本市場發(fā)達國家,對基金募集也要實行實質(zhì)性審查。

　　A、正確

　　B、錯誤

　　解析：正確答案：B 頁碼：58

　　基金的募集一般要經(jīng)過申請、核準、發(fā)售、基金合同生效四個步驟。

　　(127) 基金托管人內(nèi)部控制的基本要素包括環(huán)境控制、風險評估、控制活動、信息溝通和內(nèi)部監(jiān)控。

　　A、正確

　　B、錯誤

　　解析：正確答案：A 頁碼：123-124

　　內(nèi)部控制的基本要素包括環(huán)境控制、風險評估、控制活動、信息溝通和內(nèi)部監(jiān)控。

　　(128) 基金管理人在持續(xù)營銷期間，或者在不同的交易渠道間(如網(wǎng)上銀行)以適當優(yōu)惠的申購費率(監(jiān)管部門允許的范圍內(nèi))吸引客戶。

　　A、正確

　　B、錯誤

　　解析：正確答案：A 頁碼：141

　　基金管理人一般在持續(xù)營銷期間，或者在不同的交易渠道間(如網(wǎng)上銀行)，以更低的申購費率吸引客戶，前提是這種優(yōu)惠應當在監(jiān)管部門允許的范圍內(nèi)，不能進行不正當?shù)膬r格競爭。

　　(129) 基金托管銀行基金托管部門總經(jīng)理應當經(jīng)中國證監(jiān)會和中國人民銀行共同核準其任職資格后方可任職。()

　　A、正確

　　B、錯誤

　　解析：正確答案：B 頁碼：239

　　按現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定，基金行業(yè)高級管理人員的選任或改任，應報經(jīng)中國證監(jiān)會審核。

　　(130) 套利定價模型的一個假設,所有證券的收益都受到一個共同因素的影響。

　　A、正確

　　B、錯誤

　　解析：正確答案：A 頁碼：280

　　套利定價理論的假設條件是，假設一：投資者是追求收益的，同時也是厭惡風險的;假設二：所有證券的收益都受到一個共同因素F的影響;假設三：投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場上是否存在套利機會，并利用該機會進行套利。

　　(131) 交易是實現(xiàn)基金經(jīng)理投資指令的最后環(huán)節(jié),因此,對基金管理公司的投資管理人員的監(jiān)管對象包括交易部門的負責人。

　　A、正確

　　B、錯誤

　　解析：正確答案：A 頁碼：243

　　考察基金管理公司投資管理人員的監(jiān)督�；�金管理公司投資管理人員具體包括：公司投資決策委員會成員，公司分管投資、研究、交易業(yè)務的高級管理人員，公司投資、研究、交易部門的負責人，基金經(jīng)理，基金經(jīng)理助理等。

　　(132) 開放式基金的注冊登記機構的主要責任是設立和維護基金份額持有人名冊,根據(jù)投資者的申購、贖回進行資金清算。()

　　A、正確

　　B、錯誤

　　解析：正確答案：A 頁碼：79

　　注冊登記機構的主要職責：1.建立并管理投資者基金份額賬戶。 2.負責基金份額登記，確認基金交易。 3.發(fā)放紅利。 4.建立并保管基金投資者名冊。5.基金合同或者登記代理協(xié)議規(guī)定的其他職責。

　　基金份額申購、贖回的資金清算是由注冊登記機構根據(jù)確認的投資者申購、贖回數(shù)據(jù)信息進行的。

　　(133) 實物申購、贖回機制是ETF的最大特色,這種安排使ETF省卻了用現(xiàn)金購買股票以及為應付贖回而賣出股票的環(huán)節(jié)。()

　　A、正確

　　B、錯誤

　　解析：正確答案：A 頁碼：45

　　實物申購、贖回機制是ETF最大的特色，使ETF省卻了用現(xiàn)金購買股票以及為應付贖回賣出股票的環(huán)節(jié).

　　(134) 基金募集期間募集的資金應當存入專門賬戶,在基金募集行為結束前,任何人不得動用。

　　A、正確

　　B、錯誤

　　解析：正確答案：A 頁碼：59

　　基金募集期間募集的資金應當存入專門賬戶，在基金募集行為結束前任何人不得動用。

　　(135) 目前,我國基金信息披露的部門規(guī)章主要是《證券投資基金信息披露管理辦法》。

　　A、正確

　　B、錯誤

　　解析：正確答案：A 頁碼：191

　　我國基金信息披露的部門規(guī)章主要是2004年7月1日起施行的《證券投資基金信息披露管理辦法》。

　　(136) 基金銷售機構可以從開放式基金資產(chǎn)中計提銷售服務費，用于基金的持續(xù)銷售和服務基金份額持有人。

　　A、正確

　　B、錯誤

　　解析：正確答案：B 頁碼：170

　　基金的銷售服務費目前只有貨幣市場基金和一些債券基金收取，收取銷售服務費的基金通常不收取申購費。

　　(137) 基金的半年度報告不需要托管人審計,而年度報告需要托管人審計,并出具意見。

　　A、正確

　　B、錯誤

　　解析：正確答案：A 頁碼：194

　　在基金年度報告中出具托管人報告，對報告期內(nèi)托管人是否盡職盡責履行義務以及管理人是否遵規(guī)守約等情況作出聲明。半年度報告不要求進行審計。

　　(138) ETF基金T日申購、贖回清單中需公告T+1日預估現(xiàn)金部分的相關內(nèi)容。()

　　A、正確

　　B、錯誤

　　解析：正確答案：B 頁碼：73

　　ETF基金T日申購、贖回清單中需公告T日預估現(xiàn)金部分的相關內(nèi)容。

　　(139) 從資產(chǎn)配置的角度看,買入并持有策略適用于有長期計劃并著眼于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的投資者。

　　A、正確

　　B、錯誤

　　解析：正確答案：A 頁碼：302

　　買人并持有策略是消極型的長期再平衡方式，適用于有長期計劃水平并滿足于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的投資者。

　　(140) 40.從資產(chǎn)配置的角度看,買入并持有策略適用于有長期計劃并著眼于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的投資者。

　　A、正確

　　B、錯誤

　　解析：正確答案：A 頁碼：302

　　買入并持有策略是消極型的長期再平衡方式，適用于有長期計劃水平并滿足于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的投資者。恒定混合策略適用于風險承受能力較穩(wěn)定的投資者。

　　(141) 投資者在參考評級結果時,應首先考察評級機構和評級結果的合規(guī)性。

　　A、正確

　　B、錯誤

　　解析：正確答案：A 頁碼：55

　　《證券投資基金評價業(yè)務管理暫行辦法》對包括基金評級在內(nèi)的基金評價業(yè)務作了嚴格規(guī)范，投資者在參考評級結果時，應首先考察評級機構及評級結果的合規(guī)性。

　　(142) 在均值、標準差平面上，資本市場線是一條從無風險利率出發(fā)，與由風險資產(chǎn)構成的有效前沿相切的切點相連而形成的直線。

　　A、正確

　　B、錯誤

　　解析：正確答案：A 頁碼：270

　　考查資本市場線。

　　(143) 基金績效衡量的分組比較法往往比全域比較法更有意義。

　　A、正確

　　B、錯誤

　　解析：正確答案：A 頁碼：361

　　分組法與比較法的對比。

　　(144) 目前，我國貨幣市場基金的管理費率為0.33%。

　　A、正確

　　B、錯誤

　　解析：正確答案：A 頁碼：169

　　目前，我國貨幣市場基金的管理費率為0.33%。

　　(145) 對于那些打算將債券持有到期的投資者來說,應十分重視流動性風險。

　　A、正確

　　B、錯誤

　　解析：正確答案：B 頁碼：336

　　對于那些打算將債券長期持有至到期日的投資者來說，流動性風險就不再重要。

　　(146) 動態(tài)資產(chǎn)配置是根據(jù)資本市場環(huán)境及經(jīng)濟條件,對資產(chǎn)配置狀況進行動態(tài)調(diào)整,從而增加投資組合價值的積極戰(zhàn)略。

　　A、正確

　　B、錯誤

　　解析：正確答案：A 頁碼：307

　　動態(tài)資產(chǎn)配置是根據(jù)資本市場環(huán)境及經(jīng)濟條件對資產(chǎn)配置狀態(tài)進行動態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價值的積極戰(zhàn)略。

　　(147) 根據(jù)投資者認購渠道的不同，ETF可分為現(xiàn)金認購和證券認購。

　　A、正確

　　B、錯誤

　　解析：正確答案：B 頁碼：61

　　我國投資者一般可選擇場內(nèi)現(xiàn)金認購、場外現(xiàn)金認購以及證券認購等方式認購ETF份額。

　　(148) 基金資產(chǎn)估值是確定基金資產(chǎn)歷史成本的過程。()

　　A、正確

　　B、錯誤

　　解析：正確答案：B 頁碼：161

　　基金資產(chǎn)估值是確定基金資產(chǎn)公允價值的過程。

　　(149) 二次項法與雙貝塔法的擇時能力的表述相似,對管理組合的SML線非線性也做了相同的處理。

　　A、正確

　　B、錯誤

　　解析：正確答案：B 頁碼：373

　　T-M模型(二次項法)和H-M模型(雙貝塔法)關于選股和市場選擇的表述很相似，只是對管理組合的SML線非線性作了不同的處理。

　　(150) 《證券投資基金運作管理辦法》對混合型基金的債券資產(chǎn)和股票資產(chǎn)的上、下限配置比例未作限定。()

　　A、正確

　　B、錯誤

　　解析：正確答案：B 頁碼：41

　　常常會依據(jù)基金投資目標的不同而進行股票和債券的不同配比。

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