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　　【內(nèi)容導航】：

　　1.金融與居民理財

　　2.金融市場

　　3.金融資產(chǎn)與資產(chǎn)管理行業(yè)

　　4.我國資產(chǎn)管理行業(yè)的狀況

　　【所屬章節(jié)】：

　　本知識點屬于《基金法律法規(guī)》第一章金融、資產(chǎn)管理與投資基金

　　【知識點】金融市場與資產(chǎn)管理行業(yè)

　　金融市場與資產(chǎn)管理行業(yè)

　　【知識點一】金融與居民理財

　　所謂金融，簡單來講即貨幣資金的融通�，F(xiàn)代居民(個人與企業(yè))經(jīng)濟生活中的日常收入、支出活動和儲蓄、投資等理財活動構成了現(xiàn)代金融供求的重要組成部分

　　舉例：個人收入，銀行存款

　　理財，指的是對財務進行管理，以實現(xiàn)財產(chǎn)的保值、增值。目前，居民理財主要方式是貨幣儲蓄與投資兩類。

　　貨幣儲蓄是指居民將暫時不用或結(jié)余的貨幣收入存入銀行或其他金融機構的一種存款活動。

　　投資是指投資者當期投入一定數(shù)額的資金而期望在未來獲得回報，所得回報應該能補償投資資金被占用的時間，預期的通貨膨脹率以及期望更多的未來收益，未來收益具有不確定性。

　　【知識點二】金融市場

　　金融市場是貨幣資金融通市場，是指資金供應者和資金需求者雙方通過金融工具進行交易而融通資金的市場。

　　金融市場和金融服務機構是現(xiàn)代金融體系的兩大運作載體，通過金融服務機構在金融市場的活動，以各種金融工具將資金的供應者和資金的需求者連接起來，從而達到貨幣資金的有效配置。

　　(一)金融市場的分類

　　1.按照交易工具的期限分為貨幣市場和資本市場

　　貨幣市場又稱短期金融市場，是指專門融通一年以內(nèi)短期資金的場所。短期資金多在流通領域起貨幣作用，主要解決市場參與者短期性的周轉(zhuǎn)和余額調(diào)劑問題。

　　資本市場又稱長期金融市場，是指以期限在一年以上的有價證券為交易工具進行長期資金交易的市場

　　狹義的資本市場專指中長期債券市場和股票市場。

　　廣義的資本市場包括兩大部分：一是銀行中長期存貸款市場;二是有價證券市場，包括中長期債券市場和股票市場。

　　2.按照交易標的物分為票據(jù)市場、證券市場、衍生工具市場、外匯市場、黃金市場等

　　☆票據(jù)市場是指各種票據(jù)進行交易的市場，按交易方式主要分為票據(jù)承兌市場和貼現(xiàn)市場。票據(jù)市場是貨幣市場的重要組成部分。

　　☆證券市場主要是股票、債券、基金等有價證券發(fā)行和轉(zhuǎn)讓流通的市場。

　　☆衍生工具市場是各種衍生金融工具進行交易的市場。

　　☆外匯市場是指各國中央銀行、外匯銀行、外匯經(jīng)紀人及客戶組成的外匯買賣、經(jīng)營活動的總和，包括上述的外匯批發(fā)市場以及銀行同企業(yè)、個人之間進行外匯買賣的零售市場。

　　☆黃金市場是專門集中進行黃金買賣的交易中心或場所。由于目前黃金仍是國際儲備資產(chǎn)之一，在國際支付中占據(jù)一定的地位，因此黃金市場仍被看做是金融市場的組成部分。

　　3.按交割期限分為現(xiàn)貨市場和期貨市場

　　☆現(xiàn)貨市場的交易協(xié)議達成后在兩個交易日內(nèi)進行交割。由于現(xiàn)貨市場的成交與交割之間幾乎沒有時間間隔，因而對交易雙方來說，利率和匯率風險很小。

　　☆期貨市場的交易在協(xié)議達成后并不立刻交割，而是約定在某一特定時間后進行交割，協(xié)議成交和標的交割是分離的。

　　舉例：期房

　　(二)金融市場的構成要素

　　1.市場參與者

　　金融市場的參與者主要包括政府、中央銀行、金融機構、個人和企業(yè)居民。

　　金融機構的作用較為特殊。

　　首先，它是金融市場上最重要的中介機構，是儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的重要渠道。

　　其次，金融機構在金融市場上充當資金的供給者、需求者和中間人等多重角色，它既發(fā)行、創(chuàng)造金融工具，也在市場上購買各類金融工具;既是金融市場的中介人，也是金融市場的投資者、貨幣政策的傳遞者和承受者。

　　金融機構作為機構投資者在金融市場具有支配性的作用。

　　居民是金融市場上主要的資金供給者，是金融市場供求均衡的重要力量。

　　2.金融工具

　　金融工具是金融市場上進行交易的載體。金融工具最初被稱為信用工具，它是證明債權債務關系并據(jù)以進行貨幣資金交易的合法憑證。金融工具是法律契約，交易雙方的權利義務受法律保護。

　　金融工具一般具有廣泛的社會可接受性，隨時可以流通轉(zhuǎn)讓。

　　3.金融交易的組織方式

　　一是有固定場所的組織、有制度、集中進行交易的方式，如交易所交易方式;

　　二是在各金融機構柜臺上買賣雙方進行面議的、分散交易的方式，如柜臺交易方式;

　　三是電信網(wǎng)絡交易方式，即沒有固定場所，交易雙方也不直接接觸，主要借助電子通信或互聯(lián)網(wǎng)絡技術手段來完成交易的方式。

　　【例題】下列說法正確的是( )。

　　A.依照交易標的的不同，金融市場可以分為貨幣市場和資本市場

　　B.在金融市場上占支配地位的是中央銀行

　　C.按照交易工具的期限不同，金融市場可以分為現(xiàn)貨市場和期貨市場

　　D.金融市場上主要的資金供給者是居民

　　【答案】D

　　【知識點三】金融資產(chǎn)與資產(chǎn)管理行業(yè)

　　(一)金融資產(chǎn)

　　金融資產(chǎn)是代表未來收益或資產(chǎn)合法要求權的憑證，標示了明確的價值，表明了交易雙方的所有權關系和債權關系。

　　一般分為債權類金融資產(chǎn)和股權類金融資產(chǎn)兩類。債權類金融資產(chǎn)以票據(jù)、債券等契約型投資工具為主，股權類金融資產(chǎn)以各類股票為主。

　　(二)資產(chǎn)管理與資產(chǎn)管理行業(yè)

　　資產(chǎn)管理一般是指金融機構受投資者委托，為實現(xiàn)投資者的特定目標和利益，進行證券和其他金融產(chǎn)品的投資并提供金融資產(chǎn)管理服務，并收取費用的行為。

　　舉例：雙贏

　　資產(chǎn)管理具有以下特征：

　　(1)從參與方來看，資產(chǎn)管理包括委托方和受托方，委托方為投資者，受托方為資產(chǎn)管理人。資產(chǎn)管理人根據(jù)投資者授權，進行資產(chǎn)投資管理，承擔受托人義務。

　　(2)從受托資產(chǎn)來看，主要為貨幣等金融資產(chǎn)，一般不包括固定資產(chǎn)等實物資產(chǎn)。舉例：鏈家

　　(3)從管理方式來看，資產(chǎn)管理主要通過投資于銀行存款、證券、期貨、基金、保險或?qū)嶓w企業(yè)股權等資產(chǎn)實現(xiàn)增值。

　　從事資產(chǎn)管理業(yè)務的金融機構構成資產(chǎn)管理行業(yè)。

　　(1)資產(chǎn)管理行業(yè)能夠為市場經(jīng)濟體系有效配置資源，使有限的資源配置到最有效率的產(chǎn)品和服務部門，提高整個社會經(jīng)濟的效率和生產(chǎn)服務水平。

　　舉例：把錢投給哪個朝陽行業(yè)

　　(2)通過資產(chǎn)管理行業(yè)專業(yè)的管理活動，能夠幫助投資人搜集、處理各種和投資有關的宏觀、微觀信息，提供各類投資機會，幫助投資者進行投資決策，并提供決策的最佳執(zhí)行服務，使投資融資更加便利。

　　(3)資產(chǎn)管理行業(yè)創(chuàng)造出十分廣泛的投資產(chǎn)品和服務，滿足投資者的各種投資需求，使資金的需求方和提供方能夠便利的連接起來。

　　(4)資產(chǎn)管理行業(yè)還能對金融資產(chǎn)合理定價，給金融市場提供流動性，降低交易成本，使金融市場更加健康有效，最終有利于一國經(jīng)濟的發(fā)展。

　　舉例：股票高了沒人買，低了賣不起

　　【知識點四】我國資產(chǎn)管理行業(yè)的狀況

　　在我國，傳統(tǒng)的資產(chǎn)管理行業(yè)主要是基金管理公司和信托公司。

　　近年來，隨著我國居民個人財富的不斷積累，金融監(jiān)管機構對資產(chǎn)管理的金融管制逐漸放松，投資者對理財?shù)男枨蟛粩嗌仙�，銀行、證券、保險等各類金融機構紛紛開展資產(chǎn)管理業(yè)務。

　　各類機構廣泛參與、各類資產(chǎn)管理業(yè)務交叉融合、分處不同監(jiān)管體系所形成的既相似又不同的混業(yè)局面，是我國目前大資產(chǎn)管理的現(xiàn)狀

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