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基金從業(yè)資格考試輔導(dǎo)：基金知識(shí)

　　貨幣市場(chǎng)基金

　　貨幣市場(chǎng)基金是指投資于貨幣市場(chǎng)上短期有價(jià)證券的一種基金。該基金資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具如國(guó)庫(kù)券、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè)債券等短期有價(jià)證券。

　　貨幣市場(chǎng)基金最早創(chuàng)設(shè)于1972年的美國(guó)。到1986年底為止，美國(guó)共有400多個(gè)貨幣市場(chǎng)基金，總資產(chǎn)超過(guò)2900億美元。在美國(guó)，貨幣市場(chǎng)基金按風(fēng)險(xiǎn)大小可劃分為二類：①國(guó)庫(kù)券貨幣市場(chǎng)基金，主要投資于國(guó)庫(kù)券、由政府擔(dān)保的有價(jià)證券等。這些證券到期時(shí)間一般不到1年，平均到期期限為120天。②多樣化貨幣市場(chǎng)基金，就是通常所說(shuō)的貨幣市場(chǎng)基金，通常投資于商業(yè)票據(jù)、國(guó)庫(kù)券、美國(guó)政府代理機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券、可轉(zhuǎn)讓存單、銀行承兌票據(jù)等各種有價(jià)證券，其到期時(shí)間同前述基金類似。③免稅貨幣基金，主要用于短期融資的高質(zhì)量的市政證券，也包括市政中期債券和市政長(zhǎng)期債券。免稅貨幣基金的優(yōu)點(diǎn)是可以減免稅收，但通常比一般的貨幣市場(chǎng)基金的收益率低(大約低30%～40%)，稅率不高時(shí)投資者選擇該基金并不劃算。

　　貨幣市場(chǎng)基金與傳統(tǒng)的基金比較具有以下特點(diǎn)：①貨幣市場(chǎng)基金與其它投資于股票的基金最主要的不同在于基金單位的資產(chǎn)凈值是固定不變的，通常是每個(gè)基金單位1元。投資該基金后，投資者可利用收益再投資，投資收益就不斷累積，增加投資者所擁有的基金份額。比如某投資者以100元投資于某貨幣市場(chǎng)基金，可擁有100個(gè)基金單位，l年后，若投資報(bào)酬是8%，那么該投資者就多8個(gè)基金單位，總共108個(gè)基金單位，價(jià)值108元。②衡量貨幣市場(chǎng)基金表現(xiàn)好壞的標(biāo)準(zhǔn)是收益率，這與其它基金以凈資產(chǎn)價(jià)值增值獲利不同。③流動(dòng)性好、資本安全性高。這些特點(diǎn)主要源于貨幣市場(chǎng)是一個(gè)低風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性高的市場(chǎng)。同時(shí)，投資者可以不受到期日限制，隨時(shí)可根據(jù)需要轉(zhuǎn)讓基金單位。④風(fēng)險(xiǎn)性低。貨幣市場(chǎng)工具的到期日通常很短，貨幣市場(chǎng)基金投資組合的平均期限一般為4～6個(gè)月，因此風(fēng)險(xiǎn)較低，其價(jià)格通常只受市場(chǎng)利率的影響。⑤投資成本低。貨幣市場(chǎng)基金通常不收取贖回費(fèi)用，并且其管理費(fèi)用也較低，貨幣市場(chǎng)基金的年管理費(fèi)用大約為基金資產(chǎn)凈值的0.25%～1%，比傳統(tǒng)的基金年管理費(fèi)率1%～2.5%低。⑥貨幣市場(chǎng)基金均為開(kāi)放式基金。貨幣市場(chǎng)基金通常被視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)或低風(fēng)險(xiǎn)投資工具，適合資本短期投資生息以備不時(shí)之需，特別是在利率高、通貨膨脹率高、證券流動(dòng)性下降，可信度降低時(shí)，可使本金免遭損失。

　　其他種類

　　基金還有專門投資于房地產(chǎn)的房地產(chǎn)基金，專門投資于期貨、期權(quán)的期貨和期權(quán)基金，專門投資于黃金市場(chǎng)的黃金基金，專門投資于實(shí)業(yè)的產(chǎn)業(yè)基金。這些基金對(duì)我們初涉基金投資的人來(lái)說(shuō)投資機(jī)會(huì)不多，先搞通上面幾種最常見(jiàn)的幾種基金后再說(shuō)。

　　基金凈值

　　共同基金所擁有的資產(chǎn)。每個(gè)營(yíng)業(yè)日根據(jù)市場(chǎng)收盤價(jià)所計(jì)算出之總資產(chǎn)價(jià)值，扣除基金當(dāng)日之各類成本及費(fèi)用后，所得到的就是該基金當(dāng)日之凈資產(chǎn)價(jià)值。除以基金當(dāng)日所發(fā)行在外的單位總數(shù)，就是每單位凈值。

　　基金定投

　　定期定額投資基金是基金申購(gòu)業(yè)務(wù)的一種方式，投資者可通過(guò)基金的銷售機(jī)構(gòu)提交申請(qǐng)，約定每期扣款時(shí)間、扣款金額及扣款方式，由銷售機(jī)構(gòu)于約定扣款日，在投資者指定資金賬戶內(nèi)自動(dòng)完成扣款及基金申購(gòu)。

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