第六章 基金基金考試的市場(chǎng)營(yíng)銷

　　第三節(jié) 投資者分析

　　一、目標(biāo)市場(chǎng)分析

　　2007.7.12《證券投資基金銷售適用性指導(dǎo)意見(jiàn)》規(guī)定：基金銷售價(jià)格在銷售基金和相關(guān)產(chǎn)品的過(guò)程中，注重根據(jù)基金投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力銷售不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品，把合適的產(chǎn)品賣(mài)給合適的基金投資者。

　　(一)目標(biāo)市場(chǎng)細(xì)分(兩大需求主體:個(gè)人投資者 機(jī)構(gòu)投資者)

　　主要市場(chǎng)、次要市場(chǎng);現(xiàn)有市場(chǎng)、潛在市場(chǎng)

　　(二)目標(biāo)市場(chǎng)選擇

　　考慮因素：細(xì)分市場(chǎng)的規(guī)模和成長(zhǎng)性、細(xì)分市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的吸引力、銷售機(jī)構(gòu)的資源。 根據(jù)所選擇的細(xì)分市場(chǎng)范圍，可將目標(biāo)市場(chǎng)拓展策略分為無(wú)差異營(yíng)銷和差異性營(yíng)銷等方式。

　　(三)目標(biāo)市場(chǎng)定位：分析與選擇定位是指確定目標(biāo)市場(chǎng)投資者群體關(guān)心的關(guān)鍵要素，并進(jìn)行權(quán)衡選擇。一般而言，可從產(chǎn)品、服務(wù)、人員和品牌形象等方面著手。

　　二、投資者分析

　　(一)投資者分析的意義

　　進(jìn)一步規(guī)范對(duì)基金銷售機(jī)構(gòu)銷售行為的管理，確�；�金和相關(guān)產(chǎn)品銷售的適用性，降低因銷售過(guò)程中產(chǎn)品錯(cuò)配而導(dǎo)致的基金投資者投訴風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)促進(jìn)基金市場(chǎng)健康發(fā)展具有深遠(yuǎn)意義。

　　(二)投資者的風(fēng)險(xiǎn)收益特征分類

　　1、評(píng)估投資者的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。在保證投資者利益最大化的同時(shí)，更有效地降低基金銷售的風(fēng)險(xiǎn)。

　　《適用性指導(dǎo)意見(jiàn)》第五章第21條、第22條、第23條

　　2、投資者風(fēng)險(xiǎn)收益特征分類�！哆m用性指導(dǎo)意見(jiàn)》第五章第十八條、第二十條

　　積極型(較高風(fēng)險(xiǎn)承受能力，通常專注于投資的長(zhǎng)期增值，并愿意為此承受較大風(fēng)險(xiǎn))

　　穩(wěn)健型(主要投資目的：在風(fēng)險(xiǎn)較小的情況下獲得一定的收益)

　　保守型(首要目標(biāo)：保護(hù)本金不受損失和保持資產(chǎn)的流動(dòng)性)

　　(三)為合適的投資者選擇合適的基金

　　1、選擇基金的原則。核心工作是投資者的不同類型選擇合適的基金產(chǎn)品。

　　2、為合適的投資者選擇合適的基金。

　　積極型——股票型基金;穩(wěn)健型——混合型基金、債券型基金;

　　保守型——貨幣型基金、保本型基金

　　(四)基金組合投資

　　1、基金組合投資的意義。為了進(jìn)一步分散風(fēng)險(xiǎn)，提高收益，按照既定的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)要求精心挑選出由一定數(shù)量的基金有機(jī)組合而成的基金產(chǎn)品組合。

　　2、基金組合投資的方法。

　�、沤M合投資目標(biāo)的設(shè)計(jì)。量體裁衣

　�、平M合投資的配置策略。

　�、墙M合投資的品種選擇。

　�、冉M合投資的調(diào)整策略。　

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