2018年7月21日《證券投資基金基礎(chǔ)知識》真題，來源于網(wǎng)絡(luò)。實際考試存在多套試卷，以下題目僅供參考。

　　1、信用利差是指除了()不同以外，其余條件全部相同的兩種債券收益率的差額。

　　A. 期限

　　B. 信用評級

　　C. 贖回條款

　　D. 嵌入條款

　　答案：B

　　2、不動產(chǎn)投資不包括()。

　　A. 酒店投資

　　B. 高速公路投資

　　C. 商業(yè)房地產(chǎn)投資

　　D. 養(yǎng)老地產(chǎn)投資

　　答案：B

　　3.2017年10月24日,投資者小王買入A股票50000元,賣出B股票30000元,當(dāng)前證券價格印花稅率為1%,小王應(yīng)繳納的印花稅額為()元。

　　A.20

　　B.30

　　C.50

　　D.80

　　答案：B

　　解析：目前，我國賣出股票才收取印花稅。則：3000×1‰=30元。

　　4.關(guān)于機(jī)會成本和沖擊成本,下列說法正確的是()。

　　A.交易執(zhí)行速度快,機(jī)會成本低,沖擊成本

　　B.交易執(zhí)行速度快,機(jī)會成本高,沖擊成本高

　　C.交易執(zhí)行速度快,機(jī)會成本高,沖擊成本低

　　D.交易執(zhí)行速度快,機(jī)會成本低,沖擊成本低

　　答案：A

　　解析：交易執(zhí)行速度快時，機(jī)會成本低，沖擊成本高。

　　5、目前在全國銀行間同業(yè)拆借中心成交的債券交易所采用的交收方式是()。

　　A. 見券付款

　　B. 券款對付

　　C. 分級結(jié)算

　　D. 見款付券

　　答案：B

　　6、關(guān)于收益率曲線，以下表述錯誤的是()。

　　A. 收益率曲線大多是向下傾斜的，偶爾也會呈水平狀或向上傾斜

　　B. 當(dāng)收益率曲線向上傾斜時，長期利率高于短期利率

　　C. 當(dāng)收益率曲線水平時，長期利率等于短期利率

　　D. 當(dāng)收益率曲線向下傾斜時，長期利率低于短期利率

　　答案：A

　　7、關(guān)于中央銀行票據(jù)，以下表述正確的是()。

　　A. 央票以 6 個月期以下為主

　　B. 中國人民銀行與商業(yè)銀行的票據(jù)交易不改變商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金的數(shù)量

　　C. 央票分為普通央行票據(jù)和專項央行票據(jù)

　　D. 央票市場的參與主體有中國人民銀行、各金融機(jī)構(gòu)和經(jīng)過特許的個人投資者

　　答案：C

　　8、關(guān)于基金的平均收益率，以下表述錯誤的是()。

　　A. 幾何平均收益率考慮了貨幣的時間價值

　　B. 與算術(shù)平均收益率想比，幾何平均收益率可以反映真實的收益情況

　　C. 幾何平均收益率克服了算術(shù)平均收益率會出現(xiàn)的上偏傾向

　　D. 一般來說，幾何平均收益率要大于算數(shù)平均收益率

　　答案：D

　　9、關(guān)于基金份額分拆與合并，以下表述錯誤的是()。

　　A. 基金份額的分拆可以降低投資者對價格的敏感性，有利于基金持續(xù)營銷

　　B. 當(dāng)基金的凈值過低時，通過基金份額的合并可以提高其凈值，這種行為被稱為逆向分析

　　C. 基金凈值過高時，通過基金份額的合并可以降低其凈值

　　D. 基金份額分拆通過直接調(diào)整基金份額數(shù)量達(dá)到降低基金份額凈值的目的，并不影響基金已實現(xiàn)收益、未實現(xiàn)利得等

　　答案：C

　　10、某投資者預(yù)期未來一段時間銅價將會下跌，則投資者最不可能采用的策略是()。

　　A. 買入某金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的掛鉤銅期貨且看空銅價的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品

　　B. 買入某銅礦公司的股票且此公司披露以將銅價波動風(fēng)險對沖

　　C. 將其持有的某期貨交易所的期貨銅多頭頭寸平倉

　　D. 賣出倉庫中的儲存的現(xiàn)貨銅

　　答案：B

　　11、投資管理過程是一個動態(tài)循環(huán)過程，整個流程包含三個步驟，但不包括()。

　　A. 反饋

　　B. 執(zhí)行

　　C. 檢驗

　　D. 規(guī)劃

　　答案：C

　　12、使用內(nèi)在價值法對股票進(jìn)行估值，不同現(xiàn)金流決定了不同的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模式，股利貼現(xiàn)模式(DDM)采用的現(xiàn)金流是()。

　　A. 現(xiàn)金股利

　　B. 企業(yè)自由現(xiàn)金流

　　C. 留存收益

　　D. 權(quán)益自由現(xiàn)金流

　　答案：A

　　13.在下列證券投資基金中,逐日結(jié)轉(zhuǎn)損益的是()。

　　A.股票型基金

　　B.貨幣市場基金

　　C.債券型基金

　　D.混合型基金

　　答案：B

　　解析：目前，我國的基金會計核算均已細(xì)化到日，貨幣市場基金一般每日結(jié)轉(zhuǎn)損益。

　　14、關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險，以下表述錯誤的是()。

　　A. 非系統(tǒng)性風(fēng)險主要包括由政治因素、宏觀經(jīng)濟(jì)因素、法律因素等引起的風(fēng)險

　　B. 政策風(fēng)險屬于系統(tǒng)性風(fēng)險

　　C. 非系統(tǒng)性風(fēng)險往往是由某個或者少數(shù)特別因素導(dǎo)致的

　　D. 組合化投資可以分散非系統(tǒng)性風(fēng)險

　　答案：A

　　15、關(guān)于基金業(yè)績評價原則，以下表述錯誤的是()。

　　A. 基金業(yè)績評價應(yīng)遵循及時性原則，注重基金的短期表現(xiàn)

　　B. 基金業(yè)績評價應(yīng)公平對待所有評價對象

　　C. 基金業(yè)績評價應(yīng)著眼投資管理能力驅(qū)動的基金業(yè)績

　　D. 基金業(yè)績評價應(yīng)將同類基金的風(fēng)險收益交換效率進(jìn)行比較

　　答案：A

　　16、銀行間債券市場中，債券遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限最長不得超過()天。

　　A.180

　　B.365

　　C.120

　　D.360

　　答案：B

　　17、以下不屬于權(quán)益類資產(chǎn)面臨的非系統(tǒng)性風(fēng)險的是()。

　　A. 匯率變動

　　B. 股票停牌

　　C. 公司因違規(guī)經(jīng)營被處罰

　　D. 企業(yè)投資項目失敗

　　答案：A

　　18、全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)(GIPS)關(guān)于收益率的具體計算，以下描述錯誤的是( )

　　A. 不同期間的收益率必須以幾何平均方式相連接

　　B. GIPS 必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時間加權(quán)收益率

　　C. GIPS 必須采用凈收益率

　　D. 所有的收益計算必須扣除期內(nèi)的實際買賣開支

　　答案：C

　　19.在強(qiáng)有效市場,證券價格對一條消息有什么樣的反應(yīng)。

　　A.逐步調(diào)整到位

　　B.無反應(yīng)

　　C.快速調(diào)整到位

　　D.反應(yīng)過度

　　答案：C

　　解析：在強(qiáng)有效市場,證券價格對一條消息會快速調(diào)整到位。

　　20、基金公司中，負(fù)責(zé)制定投資組合具體方案的部門是( )

　　A. 投資決策委員會

　　B. 交易部

　　C. 投資部

　　D. 研 究 部

　　答案：C

　　21、下列證券的持有者，對公司事務(wù)有表決權(quán)的是( )

　　A. 金融債券

　　B. 優(yōu)先股

　　C. 普通股

　　D. 政府債券

　　答案：C

　　22、某期同業(yè)存單發(fā)行價格為 97.1628，面值為 100 元，期限 1 年，到期一次還本付息。關(guān)于此同業(yè)存單，以下說法錯誤的是( )

　　A. 浮動利率債券

　　B. 貼現(xiàn)債券

　　C. 發(fā)行收益率 2.92%

　　D. 零息債券

　　答案：A

　　23、以下不屬于基金業(yè)績評價原則的是( )

　　A. 長期性原則

　　B. 客觀性原則

　　C. 保密性原則

　　D. 可比性原則

　　答案：C

　　24、以下不屬于風(fēng)險敏感度指標(biāo)的是( )

　　A. 特雷諾比率

　　B. 久期

　　C. 凸性

　　D. β 系 數(shù)

　　答案：A

　　25、風(fēng)險價值(VaR)的考察區(qū)間一般為( )

　　A. 長期，十年以上

　　B. 中長期，一般一年或數(shù)年

　　C. 中期，一般幾個月至一年

　　D. 短期，一般一周或幾周

　　答案：D

　　26.下列資產(chǎn)負(fù)債表各項中,應(yīng)記入資產(chǎn)項的是()。

　　A.應(yīng)付賬款

　　B.資本公積

　　C.預(yù)付賬款

　　D.預(yù)收賬款

　　答案：C

　　解析：AD兩項為流動負(fù)債，B項為所有者權(quán)益。

　　27、采用被動投資策略的投資管理人( )

　　A. 時常預(yù)測市場證券，并根據(jù)時常走勢調(diào)整股票組合

　　B. 嘗試?yán)�用基本面分析找出被高估或低估的股�?/P>

　　C. 盡量減少不必要的交易成本

　　D. 相信系統(tǒng)性跑贏市場是可能的

　　答案：C

　　28.不動產(chǎn)投資不包括()

　　A.投資養(yǎng)老房產(chǎn)

　　B.投資高速公路

　　C.投資酒店

　　D.投資商業(yè)房地產(chǎn)

　　答案：B

　　解析：不動產(chǎn)投資的類型包括：地產(chǎn)投資、商業(yè)房地產(chǎn)投資、工業(yè)用地投資、酒店投資和養(yǎng)老地產(chǎn)等其他形式的投資。

　　29、進(jìn)行基金業(yè)績評價除計算回報率之外，還必須考慮其他因素，以下屬于基金業(yè)績評價必須考慮因素的是( )。

　　A. 基金投資目標(biāo)與范圍

　　B. 基金產(chǎn)品星級評價

　　C. 基金經(jīng)理管理產(chǎn)品數(shù)量

　　D. 基金公司產(chǎn)品線完善程度

　　答案：A

　　30.投資者選擇基金時,應(yīng)重點關(guān)注()的能力。

　　A.基金公司交易員

　　B.基金公司研究員

　　C.基金經(jīng)理

　　D.基金公司總經(jīng)理

　　答案：C

　　解析：投資者選擇基金時，應(yīng)重點關(guān)注基金經(jīng)理的能力。

　　31、以下哪個渠道無法為內(nèi)地投資人實現(xiàn)境外資產(chǎn)配置( )

　　A.QDII

　　B.滬港通

　　C.基金互認(rèn)

　　D.QFII

　　答案：D

　　32、根據(jù)貼現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的理論，以下說法哪一項是正確的( )

　　A. 任何資產(chǎn)的內(nèi)在價值等于投資者對持有該資產(chǎn)預(yù)期的未來的現(xiàn)金流的現(xiàn)值

　　B. 任何資產(chǎn)的公允價值等于投資者對持有該資產(chǎn)預(yù)期的未來的現(xiàn)金流的現(xiàn)值

　　C. 任何資產(chǎn)的公允價值等于投資者對持有該資產(chǎn)預(yù)期的未來各期現(xiàn)金流的當(dāng)期價值

　　D. 任何資產(chǎn)的內(nèi)在價值等于投資者對持有該資產(chǎn)預(yù)期的未來各期現(xiàn)金流的當(dāng)期價值

　　答案：A

　　33、根據(jù)我國證券市場有關(guān)規(guī)定，除權(quán)、除息日為( )

　　A.A 股、B 股的權(quán)益登記日的次日

　　B.A 股、B 股的權(quán)益登記日的次一交易日

　　C.A 股的權(quán)益登記日、B 股的最后交易日的次日

　　D.A 股的權(quán)益登記日、B 股的最后交易日的次一交易日

　　答案：D

　　34、下列關(guān)于衍生工具的論述，錯誤的是( )

　　A. 期權(quán)合約的賣方有權(quán)利但沒有義務(wù)去執(zhí)行合約

　　B. 遠(yuǎn)期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化合約，是由交易雙方通過談判后簽署

　　C. 所有的金融衍生工具都可以由遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約這四種基本的衍生工具構(gòu)造出來

　　D. 期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約

　　答案：A

　　35、對交易所上市的資產(chǎn)支持證券和私募債券，基金管理人一般按照( )估值。

　　A. 估值技術(shù)確定的公允價值

　　B. 交易所市價

　　C. 交易所收盤價

　　D. 成 本價

　　答案：D

　　36、某 5 年期可轉(zhuǎn)債既有贖回條款也有回售條款，且 2 年后就可以贖回、回售或轉(zhuǎn)換股票。假設(shè)在發(fā)行 3 年后市場利率大幅上行，此可轉(zhuǎn)債的正股價格也下跌至轉(zhuǎn)股價格之下。最有可能出現(xiàn)的情況是( )

　　A.轉(zhuǎn)換條款行使

　　B. 贖回條款行使

　　C. 債券價值上漲

　　D. 回售條款行使

　　答案：D

　　37、作為封閉式基金的分紅條款，以下不符合《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》規(guī)定的是( )

　　A. 投資者可以選擇現(xiàn)金分紅或者紅利再投資

　　B. 分紅比例不低于年度可分配利潤的 90%

　　C. 每年至少分紅一次

　　D. 基金分紅后單位凈值不低于面值

　　答案：A

　　38、關(guān)于計算 VaR 值的蒙特卡洛模擬法，以下表述錯誤的是( )

　　A. 蒙特卡洛模擬法在估算之前，需要有風(fēng)險因子的概率分布模型，繼而重復(fù)模擬風(fēng)險因子變動的過程

　　B. 蒙特卡洛模擬法被認(rèn)為是最精準(zhǔn)貼近的計算VaR 值方法

　　C. 蒙特卡洛模擬法計算量超大

　　D. 蒙特卡洛模擬法的局限性是 VaR 計算所選用的歷史樣本期間非常重要

　　答案：D

　　39.某基金管理人決定對基金進(jìn)行分紅,每10股分紅0.5元,分紅前基金份額凈值為1500元,則基金分紅后基金份額凈值為()元。

　　A.1.400

　　B.1.000

　　C.1.450

　　D.1.500

　　答案：C

　　解析：每股分紅0.5/10=0.05元，基金分紅后基金份額凈值=1.500-0.05=1.45元。

　　40、如果一個投資組合的收益率為 2%，其基準(zhǔn)組合收益率為 2.2%，則跟蹤偏離度是( )

　　A.-0.2%

　　B.-10%

　　C.0.2%

　　D.10%

　　答案：A

　　41、以下可以成為可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行人的是( )

　　A. 上市公司控股股東

　　B. 上市公司持股超過 20%的股東

　　C. 上市公司

　　D. 擬上市公司

　　答案：C

　　42、某混合基金的月平均凈值增長率為 3%，標(biāo)準(zhǔn)差為 4%，在 95%的概率下，月度凈值增長率區(qū)間為( )

　　A.-1%——7%

　　B.1%——7%

　　C.5%——11%

　　D.-5%——11%

　　答案：D

　　43、下列關(guān)于普通股的表述錯誤的是( )。

　　A. 普通股一般具有表決權(quán)

　　B. 普通股具有股權(quán)和債權(quán)雙重屬性

　　C. 普通股的股利是變動的

　　D. 普通股是公司通常發(fā)行的無特別權(quán)利的股票

　　答案：B

　　44.跟蹤誤差產(chǎn)生的原因,不包括()

　　A.留存收益

　　B.跟蹤誤差

　　C.指數(shù)調(diào)整

　　D.各項費用

　　答案：C

　　解析：跟蹤誤差產(chǎn)生的原因，不包括指數(shù)調(diào)整。

　　45、如果非公開發(fā)行且有明確鎖定期的股票取得成本，低于交易所交易的同一股票的市價，則應(yīng)該用( )作為該股票的價值。

　　A. 成本價加上經(jīng)過剩余鎖定期調(diào)整后的差價

　　B. 交易所交易的同一股票的市價

　　C. 第三方估值機(jī)構(gòu)提供的當(dāng)日估值

　　D. 該非公開發(fā)行股票的取得成本

　　答案：A

　　46、甲公司 2015 年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為 200 億元，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為100 億元，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為-50 億元，則甲公司 2015 年的凈現(xiàn)金流為( ) 億元。

　　A.250

　　B.50

　　C.150

　　D.300

　　答案：A

　　47.名義利率為12%,通貨膨脹率為-2%,實際利率為()。

　　A.10%

　　B.24%

　　C.6%

　　D.14%

　　答案：D

　　解析：實際利率+名義利率-通貨膨脹率=12-(-2%)=14%

　　48、關(guān)于風(fēng)險投資，以下表述正確的是( )

　　A. 風(fēng)險投資被認(rèn)為是私募當(dāng)中處于低風(fēng)險領(lǐng)域的投資

　　B. 風(fēng)險投資通過資本的退出，從股權(quán)增值中獲取高回報

　　C. 風(fēng)險投資的主要收益來自企業(yè)本身的分紅

　　D. 風(fēng)險資本的主要目的是為了取得對企業(yè)的長久控制權(quán)

　　答案：B

　　49、關(guān)于不動產(chǎn)投資的特點表述錯誤的是( )

　　A. 不動產(chǎn)投資的異質(zhì)性是指每一項不動產(chǎn)投資在地理位置、產(chǎn)權(quán)類型等方面都是獨特的

　　B. 不動產(chǎn)投資的高流動性是指不動產(chǎn)投資流動性較好，產(chǎn)權(quán)交易時間短，費用低

　　C. 不動產(chǎn)投資的不可分性是指直接的不動產(chǎn)投資單筆投資金額比較大，且不容易拆分以賣給多個小金額的投資者

　　D. 對期望抵御通貨膨脹的投資者而言，寫字樓投資具有巨大的吸引力

　　答案：B

　　50.關(guān)于私募股權(quán)投資基金,采取的主要退出機(jī)制不包括()。

　　A.大宗交易

　　B.首次公開上市

　　C.借殼上市

　　D.破產(chǎn)清算

　　答案：A

　　解析：私募股權(quán)投資基金主要推出機(jī)制不包括大宗交易。

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